Долгосрочные долговые обязательства

из "Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) "

Долгосрочные обязательства вытекают из задолженности, сроки погашения которой превышают 12 месяцев. Как правило, к ним прибегают для финансирования покупки земли, зданий и оборудования, а иногда — для постоянного увеличения запасов и счетов дебиторов. Применительно к последним случаям см. выше раздел Векселя к оплате банкам . За счет долгосрочных займов можно также профинансировать приобретение другой компании или обратный выкуп акций фирмы на рынке. [c.178]
Если не считать публичные фирмы с самым высоким рейтингом, та или иная амортизация — погашение части основной суммы до наступления срока оплаты в целом — долгосрочной ссуды требуется почти всегда. График амортизации ссуды имеет первостепенное аналитическое значение. Аналитику следует разработать свой график возврата основной суммы отчетного долга. Такой график призван подтвердить, что возврат ссуды обеспечивается приемлемыми прогнозами движения наличности в компании. Если расчеты потоков наличности не гарантируют этого (погашение часто планируют на пять лет вперед), то необходимо сразу же начать обсуждение вопросов рефинансирования. [c.179]
Погашение долгосрочных обязательств нормально происходит за счет потоков наличности, а не только путем превращения оборотных активов в наличность. Поэтому бремя долгосрочной задолженности компании следует соотносить при анализе с будущим движением наличности (глава 5). Опять-таки анализу следует подвергнуть условия, цели, процентные ставки и обеспечение по полученным займам. [c.179]

Вернуться к основной статье