Механизм фьючерсного рынка

из "Финансовый рынок. Инструменты и методы прогнозирования "

Фьючерсные рынки представляют собой финансовые рынки, где коммерческие фирмы могут переносить часть риска, связанного с изменением цен, на биржевых спекулянтов, которые принимают этот риск с целью заработать прибыль на своем капитале, вложенном в сделки. [c.38]
Спекулянты — обеспечивают рисковый капитал с целью извлечения прибыли посредством правильного прогнозирования движения цен и выполнения операций купли/продажи. [c.38]
Роль спекулятивного рынка в экономике заключается в том, что на нем происходит перемещение товаров из времени и места, где имеется их избыток, в период или место, где существует их дефицит. Деятельность спекулянта выравнивает цены и объемы предложения. [c.38]
Простейший пример спекулятивной деятельности — арбитраж, заключается в одновременной покупке товара на одном рынке и продаже на другом, что приводит к выравниванию территориальной разницы в ценах (рис. 2.2). [c.38]
Доход спекулянта состоит из процента на капитал, вознаграждения за потраченные усилия и премии за риск. [c.38]
Большое количество спекулянтов создает высоколиквидные и эффективные, с точки зрения трейдеров, рынки. [c.38]
Клиринговая корпорация биржи — третья сторона, участвующая в сделках, гарантирует выполнение каждого заключенного контракта. [c.39]
Клиринговые фирмы — члены биржи, удовлетворяющие налагаемым жестким требованиям по наличию определенного капитала и персонала, через которые проходят все сделки. [c.39]
В основе финансовой эффективности биржи лежат высокие требования, предъявляемые биржей — членам биржи, относительно необходимости внесения всеми заказчиками минимальных денежных залогов (маржи), которые гарантируют выполнение контрактов как для продавца, так и для покупателя. Биржа может потребовать от своих членов поддержание более высокого уровня маржи относительно установленного по уставу минимального значения (3 %—18 %). [c.39]
Пределы ежедневных цен — минимальные и максимальные значения цен, вне рамок которых рынок не может функционировать в течении данной сессии, устанавливаются правлением биржи и, как правило, обусловлены изменением цен денежного рынка. [c.39]
Пределы изменяемых цен — применяются в периоды сильной изменчивости цен. Когда в течении некоторого времени поставок данного товара контракты заключаются на предельной цене дневной, предел увеличивается на 50 % и остается таким последующие три дня. [c.39]
Поставки — обычно только около 3 % контрактов оканчивается поставкой реального товара. Поставка может происходить в любой день торговой сессии установленного месяца поставок. Ликвидация позиции для первого делового дня месяца поставок исключает проведение или взятие поставок. [c.39]

Вернуться к основной статье