Внутридневная динамика

из "Учебник по дэйтрейдингу "

В торговле хорошо то, что каждый день все начинается заново. Фактически каждая сделка подобна чистому листу в финансовой книге. Когда вы концентрируетесь на хорошем исполнении сделок, а не на деньгах, каждая сделка уникальна, единственная в своем роде операция, не связанная больше ни с чем. Другая часть этого сценария в том, что нельзя манкировать подготовкой, так как каждая сделка и каждый торговый день сами по себе уникальные. Вы не можете сказать Эй, я изучал графики во вторник. Сегодня среда. Какая разница Разница всегда есть, даже на самом скучном, коридорном, боковом рынке. [c.133]
Конечно, изучение графиков в некотором роде подобно взгляду на рынок через зеркало заднего обзора . Вы видите, где он был, и пытаетесь определить, куда он может пойти далее. Вы можете установить, например, что акция с тремя минимумами подряд между уровнями 30,00 и 30,50 долл. получит там хорошую поддержку. Кроме того, скажем, одна из линий тренда проходит на 30,75 долл. Ясное дело, тогда в центре внимания будет ценовая область между 30,00 и 30,75 долл. [c.133]
Наша цель в этой главе показать, как можно улучшить вашу способность видеть, как развивается рынок. Это ни в коей мере не уменьшает важности технического анализа накануне торговли. Правильнее сказать, что изучение вами рынка не может на этом заканчиваться. Делаете ли вы анализ самостоятельно или подписываетесь на обслуживание или используете комбинацию того и другого — необходимо постоянно наблюдать за рынком. [c.134]
Утро в яме фьючерсов S P выдалось очень волатильное, начавшееся с устойчивого роста, за которым последовал резкий обрыв. Моим клерком в то время был молодой человек мы назвали его Бу . Стоя рядом со мной и посматривая на брокеров, он выглядел немного потрясенным. [c.134]
И этим Бу заслужил место в неофициальной истории рынка, как сделавший одно из наиболее очевидных утверждений всех времен. [c.134]
Но надо отдать должное Бу, он ухватил сущность внутридневной динамики. Рынок всегда повышается или понижается. Даже когда он перемещается главным образом вбок, он все равно совершает колебания в обоих направлениях. [c.134]
При открытии это означает, что рынок не находится в равновесии. Это может создать определенные возможности для торговли большим игрокам — арбитрам, пытающимся торговать на разнице между наличной и фьючерсной ценой. Однако такая возможность, часто в форме программной торговли, бывает довольно недолгой. Другими словами, может иметь место волатильное открытие — когда фьючерсы продаются, а акции покупаются, или наоборот — пока не установится справедливая цена. [c.137]
Для среднего трейдера, однако, наибольшая польза от справедливой цены состоит в применении ее как индикатора спекулятивных настроений. Например, если спекулянты/трейдеры думают, что рынок идет вверх, они будут платить больше справедливой цены. Таким образом, когда фьючерсы находятся ниже справедливой цены, это медвежий индикатор, а когда фьючерсы идут выше справедливой цены — бычий. Но имейте в виду, рынок не будет длительное время оставаться выше или ниже справедливой цены, потому что торговые программы, использующие такие аномалии, вернут его на место, если, конечно, не произойдет исключительное событие типа неожиданного урезания (или повышения) Федеральной резервной системой процентных ставок или объявления о каких-то других важных новостях. [c.137]
Что это значило для трейдеров 30 марта Мы ожидаем, что торговля будет очень изменчивой и малообъемной, — прозвучало на утреннем совещании . То есть мы ожидали вспышки активности на рынках фьючерсов фондовых индексов, но не думали, что далее последует какое-либо длительное действие в том или ином направлении. [c.138]
Теперь время посмотреть на цифры. За прошлые несколько дней мы идентифицировали ключевой уровень сопротивления фьючерсов S P в области от 1168 до 1171,50. Мы видим в этой области превосходную двустороннюю сделку, — говорилось в утреннем совещании . [c.138]
Рынок обычно возвращается назад к уровням, где он ранее испытал высокую активность. Если на некотором уровне рыночной цены той или иной акции или фьючерса отмечалась высокая активность — и покупка, и продажа, — велика вероятность, что рынок к этому уровню возвратится. Задумайтесь над этим. Это уровень цен, на котором — не важно, по какой причине—и покупатели, и продавцы согласны совершить сделку. Если не учитывать вероятность значительного изменения настроений рынка, когда этот уровень цен будет достигнут снова, на нем, вероятно, опять будет высокая торговая активность. [c.138]
Поскольку мы находились ниже ключевого уровня 1168 — 1171,50, это означало существенное верхнее сопротивление. И, если рынку суждено подняться выше, этот уровень, очевидно, превратится в поддержку. Более того, область 1168—1171,50 будет ключевой зоной перехода, в которой рынок примет решение , куда пойти дальше. [c.139]
Помните, как трейдеры мы торгуем тем, что нам дает рынок. Мы не открываем сделку и не ждем, чтобы рынок пошел в том или ином направлении. Мы не решаем, что лучшей стратегией для нас будет покупка на падении, в результате весь день покупая падения. Вы торгуете рынок так, как он разворачивается, основываясь на своем техническом анализе, и том, что вы наблюдаете в течение дня. [c.139]
Давайте рассмотрим другой отрывок из комментария 30 марта. Мы отметили, если фьючерсы S P смогут остановиться между 1168 и 1171,50, это послужило бы хорошим предзнаменованием для рынка . Но что случилось бы тогда Наши индикаторы и анализ точно определили другие целевые уровни в течение того дня, а именно — легкое сопротивление между 1116 и 1111. [c.140]
Рынки заполняют открытые разрывы приблизительно в 90% случаев. Часто в тот же день, когда они создаются, но обычно в пределах двух дней. Немногие случаи, когда разрывы не заполняются, обычно выливаются в сильное значительное перемещение в том же направлении, что и разрыв. Например, 12 марта 2001 года фьючерсы S P открылись с разрывом на 12 пунктов вниз после появления на рынке слухов о возможном банкротстве японских банков. В тот день этот разрыв так и не был заполнен, и фьючерсы S P закончили день приблизительно на 53 пункта вниз. [c.140]
На утреннем совещании 30 марта поддержка находилась между 1161 и 1158 и, если бы тот уровень был нарушен, мы прогнозировали движение рынка до 1150. В предыдущий день фьючерсы S P короткое время торговались в области 1140, причем минимум 29 марта составил 1144. 30 марта подсказало нам, что любое движение назад к 1140 — на уровень, который 29 марта торговался кратковременно, — будет для рынка отрицательным признаком. Кроме того, мы знали, если рынок остановится ниже 1150, это еще более отрицательный признак для наступающей недели. [c.141]

Вернуться к основной статье