Объем торгов

из "Новая концепция анализа вторичного рынка акций "

Важнейшей характеристикой процесса торговли на вторичном рынке акций является объём заключённых сделок или, как его ещё называют, объём торгов. Обычно этот показатель измеряется в количестве проданных акций. На всех графиках, приведённых в настоящей диссертации объём измеряется именно таким образом. Гораздо реже мы сталкиваемся с ситуацией, когда объём измеряется в денежных единицах. Для того чтобы получить такой показатель объёма, надо умножить количество акций в каждой сделке на её цену и просуммировать эти величины за некоторое время. Надо сказать, что при таком способе подсчёта показатель объёма оказывается несколько искажённым. Так, например, если при средней цене в 10 евро за акцию в ходе торговой сессии было продано 200 000 акций, показатель объёма будет равен 2 млн. евро. Если то же количество акций будет продано по средней цене уже в 15 евро за акцию, то показатель объёма увеличится до 3 млн. евро. И уж совсем редко мы сталкиваемся с объёмом, измеренным в количестве сделок, хотя такой показатель также способен принести определённую пользу в анализе рынка. [c.48]
Весьма характерны также следующие фразы А. Элдера Всплеск особо большого объёма также даёт сигнал о близости конца тренда [87, С. 178] и Большой объём подтверждает тренд [87, С. 179]. Давайте сравним также следующие фразы Падение объёма показывает, что поток неудачников иссякает и тренд готов к развороту [87, С. 178] и . .. спад может долго тянутся при малых объёмах [87, С. 179]. Эти утверждения являются взаимоисключающими. Аналитику нет никакой пользы от такой интерпретации объёма. По нашему мнению, такого рода утверждения свидетельствуют о том, что их автор глубоко не вник в природу анализируемых рынков. Потому он и неправильно интерпретирует данные об объёме торгов. [c.51]
В этой связи характерно вот ещё какое высказывание Когда рынок поднимается к новому пику, а объём меньше, чем в предыдущем пике, ищите возможность продавать [87, С. 179]. Во-первых, непонятно, почему это должно быть именно так. Во вторых внимание аналитика почему то переключается на объём тех торговых дней, на которые приходятся ценовые экстремумы. А объём предшествующих и последующих дней исключается из рассмотрения. Это явная ошибка, так как на вторичном рынке акций чаще всего тренды разворачиваются в результате активности крупных игроков, которая проявляется не в течение одного, пусть даже пикового дня, а в течение многих дней. [c.51]
В нашем примере общий объём равен 16 000 акций. Фоновый - 8 000 акций. Реальный - также 8 000 акций. На основании вышесказанного мы видим, что во время проведения ИКК, торговый объём растёт не столько за счёт увеличения торговой активности мелких и средних спекулянтов, сколько за счёт покупок крупного игрока. [c.55]
Аналогично этому, во время ЭКК объём растёт также за счёт продаж крупного игрока. Вернёмся к нашему примеру, и предположим, что крупный игрок не покупает, а продаёт. Пусть игрок Н продал 8 000 акций по 40.00 руб., выручив, таким образом, 320 000.00 руб. и наводнив рынок избыточными акциями. Тогда с учётом сделок мелких и средних игроков общий объём торгов также вырастет до 16 000 акций. [c.55]
январь 1997 - сентябрь 1999 гг. [c.55]
январь 1997 - сентябрь 1999 гг. [c.56]
март 2001 - февраль 2003 гг. [c.57]
июнь 2002 - февраль 2003 гг. [c.57]

Вернуться к основной статье