Индикаторы консенсуса

из "Основы биржевой торговли "

Большинство игроков держит свое мнение о рынке при себе, но журналисты и авторы бюллетеней извергают его на окружающих, как незакрытые пожарные гидранты. Некоторые писатели очень остроумны, но у обоих групп очень плохой послужной список как у игроков. [c.122]
Журналисты и авторы бюллетеней слишком переоценивают установившиеся тренды и пропускают основные поворотные пункты. Когда эти группы склоняются к быкам или медведям , разумно сыграть против них. Поведение групп проще, чем у отдельных личностей. [c.122]
Пока в толпе на рынке есть разногласия, тренд может продолжаться. Когда толпа достигла консенсуса, тренд готов пойти вспять. Когда толпа сплошь переходит к быкам , пора продавать. Когда толпа в значительной степени переходит к медведям , выгодно готовиться покупать. [c.122]
Некоторые авторы бюллетеней очень умны, но в целом, как группа, они не лучше основной массы игроков. В основной вершине рынка они очень сильно склоняются к быкам , а на основном дне очень сильно тяготеют к медведям . Их консенсус близок к консенсусу рыночной толпы. [c.122]
Большинство авторов бюллетеней следуют за трендом, потому что боятся показаться дураками, пропустив крупное движение рынка. Чем дольше длится тренд, тем громче эти авторы кричат о нем. Консультанты ближе всего к быкам у вершины рынка и к медведям у его дна. Когда большинство авторов бюллетеней твердо встали на сторону быков или медведей , разумно сыграть против них. [c.122]
Несколько рейтинговых служб отслеживают процент быков и медведей среди консультантов. Основными являются Разведка инвестора на рынке ценных бумаг и Голос рынка на рынке фьючерсов . Некоторые консультанты очень поднаторели в двусмысленности. Человек, одновременно утверждавший противоположные вещи, всегда сможет сказать, что был прав, куда бы ни двинулись цены. У редакторов Разведки инвестора и Голоса рынка большой опыт работы с такими слизняками. Пока один и тот же редактор готовит рейтинг, он остается внутренне непротиворечивым. [c.122]
Когда процент медведей среди авторов информационных бюллетеней достигает 55, рынок подходит к важному дну. Когда процент медведей падает ниже 15 и процент быков превышает 65, рынок ценных бумаг подходит к важной вершине. [c.123]
Причины для игры против экстремального консенсуса заложены в самой природе рынка фьючерсов. Число контрактов, купленных в игре на повышение и в игре на понижение всегда одинаково. Например, если неудовлетворенный спрос по золоту 12000 контрактов, то это 12000 контрактов в игре на повышение и 12000 контрактов в игре на понижение. [c.123]
Хотя число контрактов и постоянно, число людей, у которых они находятся, постоянно меняется. Если большинство сочувствует быкам , то меньшинство, которое играет на понижение, имеет больше контрактов на человека, чем они. Если большинство ближе к медведям , то меньшинство, то есть быки , держат более крупные позиции. Следующий пример показывает, что происходит, когда среди 1000 игроков, которые держат 12000 контрактов на одном рынке, меняется консенсус. [c.123]
Мнения рыночных консультантов могут служить приблизительной оценкой мнения всех участников рынка. Лучше всего покупать, когда толпа близка к медведям и лучшее время продавать, когда толпа на стороне быков . Уровни этих склонностей, при которых следует продавать и покупать, меняются от рынка крынку. Их нужно пересматривать каждые несколько месяцев. [c.123]
Большие деньги стали большими потому, что не были глупыми. Крупные игроки обычно более знающие и успешные, чем большинство, поскольку если это не так, то они перестают быть крупными игроками. Когда большие деньги собираются на одной стороне рынка, подумайте об игре в их направлении. [c.124]
Чтобы оценить консенсус на данном рынке, возьмите данные по крайней мере за 12 месяцев и отметьте уровни, при которых рынок поворачивал раньше (рис. 46). Уточняйте эти уровни каждые три месяца. Когда консенсус быков вновь станет очень высок, ищите возможность к продаже при помощи технических индикаторов. Когда консенсус сильно склоняется к медведям , ищите возможность для покупки. [c.124]
Мнение консультантов иногда меняется за неделю или две до разворота основного рыночного тренда. Если консенсус быков падает с 78 до 76, или если он подрастает с 25 до 27, значит, самые проницательные консультанты отходят от того, что кажется прибыльным трендом. А это означает, что тренд готов пойти вспять. [c.124]
Чтобы понять любую группу людей, нужно понять, чего хотят и чего боятся ее члены. Журналисты от финансов хотят выглядеть серьезными, умными и информированными. Они боятся выглядеть невежественными или вздорными. Для журналиста естественно сидеть на заборе и поддерживать обе стороны. Он в безопасности, пока пишет что-нибудь вроде монетарная политика, видимо, содействует движению рынка вверх, если непредвиденные обстоятельства не опустят его вниз . [c.124]
К тому времени, как несколько фирм подготовили рекламные объявления на один и тот зке продукт и поместили их в одной и той зке газете, тренд готов к тому, чтобы двинуться вспять. Более трех рекламных объявлений по одному рынку на одной странице - это сигнал для медведей . [c.124]

Вернуться к основной статье