Деловые ситуации и финансовые решения

из "Финансовый менеджмент Теория и практика Изд.5 "

ТФП = 350 тыс. руб. - ТФП 0 — это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит). [c.336]
Часть ресурсов (350 тыс. руб.) идет на покрытие текущих финансовых потребностей. Остаток (50 тыс. руб.) представляет собой свободный остаток денежной наличности. [c.336]
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности. 88% СОС идут на покрытие операционных потребностей, а 12% представляют собой свободный остаток денежных средств, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности и, при хорошем раскладе, сделать, например, краткосрочные финансовые вложения. [c.337]
В данном случае речь идет о весьма здоровом равновесии в том, что касается балансирования потребностей с источниками их финансового обеспечения. Генерируется небольшой излишек наличности. Совсем как физическое лицо, предприятие поддерживает плюсовой остаток на своем счете в банке как резерв на случай непредвиденных расходов. [c.337]
В этой ситуации есть одна слабость спящие деньги , не приносящие дохода. А ведь упущенная выгода — тот же убыток. Нужно производить краткосрочные финансовые вложения, если, конечно, в ближайшее время не предстоят платежи, исключающие какие бы то ни было отвлечения средств. Для решения же вопроса о долгосрочных финансовых вложениях необходимо знать, является ли излишек денежных средств структурным, а также надо тщательно проанализировать эффективность подобных инвестиций. Рассчитать, какую часть выручки можно превратить в финансовые вложения, помогает формула, приведенная в конце предыдущего раздела. [c.338]
Свободный остаток ДС уменьшится на сумму краткосрочного финансового вложения, а ТФП, соответственно, увеличатся (краткосрочные финансовые вложения относятся к оборотным активам последние возрастают — возрастают и суммарные ТФП). Представим себе, что 330 тыс. руб. превращены в ценные бумаги. [c.338]
Тогда СОС не изменятся (400 тыс. руб.), а ТФП составят (50 + + 330) = 380 (тыс. руб.). ДС уменьшатся до (350 — 330) = 20 (тыс. руб.). При необходимости можно будет приобретенные бумаги быстро скинуть , превратив их в деньги. [c.339]
СОС снизятся на эту сумму СОС = 400 - 330 = 70 (тыс. руб.). ТФП останутся прежними (50 тыс. руб.), а ДС претерпят уменьшение на сумму финансового вложения ДС = 350 — 330 = 20 (тыс. руб.). Необходимо помнить при этом, что преимущества почти мгновенного обращения в денежную форму долгосрочные ценные бумаги не имеют. [c.339]
ДС = —50 тыс. руб. - это дефицит денежных средств. Обозначим его, как договаривались, ДС9. [c.339]
Ресурсы меньше потребностей. [c.339]
Крупный дефицит ДС чаще всего не возникает в одночасье. На первых порах предприятие перехватывает краткосрочный кредит без видимого ущерба для своего финансового положения. Бдительность руководителей притупляется. Кредит пока маскирует дефицит ДС, и серьезных мер для устранения этого дефицита не принимается. Проценты все возрастают... Наступает момент, когда банкиры начинают считать опасным дальнейшее наращивание кредитования. Тогда-то и возникают тяжелые проблемы, вплоть до банкротства. [c.340]
По данным французской статистики, причиной пятидесяти процентов банкротств является нерациональное управление оборотным капиталом, ведущее к дефициту денежных средств. [c.340]
Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров. Причем, это можно себе позволить именно с теми поставщиками, которые заинтересованы в сбыте предприятию больших — важных для продавца — партий. [c.342]
Мы ограничились здесь рекомендациями, касающимися лишь операционной деятельности предприятия. Если рассмотреть внереализационные статьи баланса, можно выработать и дополнительные рекомендации. [c.342]
ДС = -200 - 50 = -250 (тыс. руб.) - ДС0 = 250 тыс. руб. - дефицит денежной наличности. [c.342]
Кругом одни потребности и дефициты. Как их покрывать Видимо, невозможно обойтись без банковского кредита... [c.342]
Речь идет о ситуации высокого финансового риска вследствие практически полной зависимости предприятия от кредиторов. Если они лишат предприятие своего доверия и прекратят кредитование, дело может дойти до продажи основных активов ради возмещения задолженности. Это открывает довольно мрачную перспективу сворачивания деятельности. Продажа имущества ведет к сокращению производства, сбыта, падению финансовых результатов. Собственный капитал уже не может наращиваться нераспределенной прибылью, и дефицит СОС усугубляется. К прежнему недостатку СОС добавляется новый. [c.343]
Финансовые решения — такие же, как в ситуации 2. [c.343]
Это положение — не обязательно уже катастрофа. [c.343]

Вернуться к основной статье