Денежный потоки факторы, его определяющие

из "Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях "

В разделе 1.1. показано, что в процессе производственно—финансовой деятельности образуются потоки денежных средств, состоящие из их притоков и оттоков. [c.65]
Высокоприбыльное предприятие может не иметь денег в определенные периоды времени. Причина в том, что прибыль признается сразу после отгрузки продукции, не после поступления денег за нее, отсюда существование дебиторской задолженности и возможности разрывов. При расчете прибыли не все затраты включаются в издержки производства. Она не учитывает изменение балансовых статей и многих финансовых операций. Поэтому реальное финансовое положение компании (предприятия) может охарактеризовать денежный поток. [c.66]
Операционный поток связан с текущей деятельностью предприятия и компании. Притоки денежных средств образуются в основном от реализации продукции, работ и услуг и погашения накопленной дебиторской задолженности. Оттоки денежных средств связаны с расчетами с поставщиками сырья, материалов, энергии, с расчетами по заработной плате, а также с перечислениями налогов и сборов в бюджет, внебюджетные фонды. [c.66]
В таблице 2.1 представлены денежные потоки по видам и элементам. [c.67]
По методу исчисления различают валовой поток и чистый поток. [c.68]
Валовой поток - это вся сумма поступлений и оттока денежных средств. [c.68]
Положительный денежный поток показывает всю сумму денежных поступлений. [c.68]
Отрицательный денежный поток показывает всю сумму выплат (оттоков). Исходя из этого чистый денежный поток также может быть положительный (избыточный) и отрицательный (дефицитный). [c.68]
Для того чтобы образовались свободные денежные активы, необходим положительный денежный поток. Как правило, положительный поток формируется основной (операционной) и финансовой деятельностью. Денежный поток от инвестиционной деятельности (особенно при развитии предприятия) может носить отрицательный характер. [c.68]
Положительный денежный поток от операционной деятельности -важное условие стабильной работы. Он должен обеспечивать достаточными денежными средствами не только саму текущую деятельность, но и частично финансирование расширения производства. [c.68]
Отрицательный поток от операционной деятельности свидетельствует о нехватке денежных средств, что приводит к накоплению кредиторской задолженности, а отсюда к потере платежеспособности и финансовой устойчивости. [c.68]
Следовательно, денежный поток - это совокупность поступлений и выплат денежных средств от производственно-финансовой деятельности. Осуществляя производственно-финансовую деятельность, хозяйствующий объект генерирует движение денежных средств в форме их притоков и оттоков, которые по времени могут не совпадать (рис. 2.3). [c.69]
На рис. 2.3 видно, что в отдельные периоды образуется свободный остаток денежных средств (ДС), а при снижении поступления - дефицит, требующий привлечения внешнего финансирования или синхронизации притоков и оттоков. [c.69]
Виды и элементы денежных потоков едины для всех хозяйствующих объектов компаний и организаций. [c.69]
Однако структура этих потоков различна. В материнских (головных) компаниях, где централизована большая часть финансовых ресурсов, в структуре притоков и оттоков денежных средств значительное место занимают инвестиционный и финансовые потоки, в том числе притоки от владения финансовыми инвестициями. [c.69]
В структуре денежных потоков дочерних компаний основное место занимают потоки от основной деятельности, в то же время появляются поступления от материнской компании для инвестиционной деятельности в виде централизованных вложений или прибыли, если получение ее предусмотрено в трансфертных ценах. [c.70]
Величина валового и чистого денежных потоков находится под влиянием большого числа факторов, как внутренних, так и внешних. [c.70]
Внешние факторы в основном связаны с источниками получения денежных средств извне, их стоимостью и доступностью, а также с системой государственного регулирования финансовой деятельности. Внутренние факторы - это масштаб производства, величина и структура затрат, стоимость и структура капитала, инвестиционные программы, кредитная политика и т.д. Перечень возможных факторов дан в таблице 2.2. [c.70]
Одна из задач финансового менеджмента - это формирование непрерывного и достаточного денежного потока по всем видам деятельности. [c.71]
Расчет величины денежных потоков может определяться двумя способами прямой метод и косвенный метод. [c.71]

Вернуться к основной статье