Соглашения о будущей процентной ставке

из "Валютный и денежный рынок Курс для начинающих "

Среди целей, в которых могут использоваться деривативы, на первом месте стоит защита от неблагоприятных колебаний процентных ставок, например по займам. Операции по защите открытых позиций называются хеджированием. [c.181]
Хеджеры пытаются снизить риск изменения будущей цены или процентной ставки с помощью продажи форвардных контрактов, которые гарантируют будущую цену актива. [c.181]
Таким образом, с одной стороны, хеджирование снижает риск, но, с другой, уменьшает возможность получения дохода при противоположном развитии событий. Оно повышает определенность будущих потоков наличности, что облегчает участникам рынка планирование денежных поступлений. Хеджирование не увеличивает и не понижает ожидаемые доходы участника рынка, а лишь изменяет профиль риска. [c.181]
Принцип хеджирования состоит в том, что движение цен денежного рынка компенсируется равным и противоположным движением цены хеджевого инструмента, в качестве которого практически всегда используется производный инструмент. [c.181]
Соглашение о будущей процентной ставке по своей сути — это обязательство заплатить/ получить определенный процент в будущем, независимо от преобладающей процентной ставки на рынке в текущий момент. Инструменты этого типа обычно используются заемщиками на денежных рынках, чтобы зафиксировать процентные ставки, которые они платят но краткосрочным займам. [c.182]
Расчеты по FRA производятся наличными, то есть продавец осуществляет наличный платеж покупателю в случае подъема ставки-ориентира выше установленного в контракте уровня. Заемщики, которые хотят минимизировать риск повышения стоимости заимствования, покупают FRA. [c.182]

Вернуться к основной статье