Разбор конкретных ситуаций — реальный мир

из "Технический анализ "

Идеальный мир — это такое пространство, в котором приятно жить и выгодно инвестировать, но, к сожалению, реальность финансовых рынков отлична от него. Существует выражение Рынок будет стараться вести себя как угодно, лишь бы заставить большинство людей потерять максимальное количество денег . Перед началом любых финансовых операций запомните, что нечасто рынок отчетливо демонстрирует свои намерения. Именно в данной главе показано, как технический анализ может использоваться в условиях реального рынка. [c.208]
Реальный мир не подчиняется теориям. [c.208]
Реальный мир не подчиняется теориям, которые мы учим в школе. Пациенты в больнице неодинаково реагируют на одни и те же препараты. Экономика неодинаково реагирует на стимулирующие процессы. Акции не прорывают технические фигуры с одинаковой силой или хотя бы в одном направлении. [c.208]
Приятно осознавать, когда складывается удачная ситуация для финансовых активов, но если это не так Вам по-прежнему нужно что-нибудь делать со своим инвестиционным капиталом. Общий климат для финансовых активов и, в частности, для акций, облигаций и денежных средств определит состав вашего капитала. Сам климат может меняться стремительно, именно поэтому так трудно действовать наверняка. [c.208]
В лучшем случае вы можете определить две вещи. Во-первых, насколько агрессивно нужно себя вести. Неважно, какой сейчас климат акции и облигации должны принести определенный доход. Возможно, вам придется умерить свои ожидания относительно той нормы дохода, которую вы можете достичь, но цель остается прежней. Кажется, что предстоит выполнить огромную трудную работу, но вы уже делаете это сейчас при помощи имеющихся у вас инструментов анализа. [c.208]
Во-вторых, вы можете определить наиболее выигрышные рыночные секторы, на которых следует сконцентрировать свое внимание. Если доходы, например, от акций промышленных предприятий и сервисных фирм низки, то вам следует выбирать отрасли, продукция и услуги которых пользуются спросом и в хорошие, и в плохие времена. Возможно, они не столь эффектны, но вы делаете свои инвестиции не ради этого. В противном случае вам следует уделять пристальное внимание внутридневной торговле фьючерсами и опционами. Инфляция очень высока Если это так, то определенные финансовые секторы не будут достойными кандидатами для инвестирования, но, возможно, секторы, связанные с товарами, были бы лучше. [c.209]
Как только вы решили, насколько агрессивно следует действовать и на какие секторы смотреть, можно применять технические инструменты. Прорыв линии тренда будет иметь такое же значение. [c.209]
Проверьте новые графики акций и индексов, относящихся к разным секторам. Возможно, что их либо рекомендовали ваши брокеры, либо сформировал собственный анализ пиков и впадин с использованием указанных в главе 25 характеристик идеального мира. Тем не менее когда список потенциальных кандидатов составлен, уже не имеет значения, как вы его получили. Технический график сам по себе приведет вас к принятию торгового решения. После того как вы изучите отдельные типы графиков, которые называются большими картинами , и проследите за их не обоснованным теорией поведением, вы сможете сравнить несколько кандидатов на покупку самых лучших акций. [c.209]
Уже через два дня цена перестала падать в точке, которая оказалась на нижней границе фигуры треугольника. Вы знали до того, как цена отскочила, что это был треугольник Он не был отчетливо виден, но присутствовал там. Учебники заставляют вас поверить, что линии поддержки треугольника и поддержки тренда должны пересечься в точке ценового прорыва, потому что если бы одна из них была прорвана, то вы продали бы. Линия тренда была прорвана, но цена акций не продолжила падение. Когда треугольник был прорван, это стало вторым сигналом, свидетельствующим о том, что тренд изменился с бычьего на медвежий , а рост объемов во время второго прорыва подтвердил это. [c.210]
Если вы говорите себе Я долгосрочный инвестор , — тогда для технического анализа выбираете интервал времени, отображаемый на графике, не 300 дней, а 300 недель. Методы анализа остаются неизменными. [c.211]
Но тогда вы еще не видели долгосрочного восходящего тренда с января 1997 г. Сейчас, через несколько месяцев после формирования фигуры прямоугольника, это очевидно, но тогда это принесло бы мало пользы. Теперь продвинемся немного вперед. [c.212]
В июне 1997 г. цена, двигаясь в прямоугольнике, достигла линии долгосрочного горизонтального тренда. Сейчас эту линию можно было бы увидеть. Зная, что когда консолидационные технические фигуры пересекаются с линиями более долгосрочных трендов, обычно побеждают линии трендов, вы начинаете искать подходящий момент для покупки акций. Вы уверены, что здесь прорыв вниз стал бы очевидным сигналом на продажу, но пока этого не произошло, приходится допускать, что движение цены вверх более вероятно. [c.212]
Опираясь на график, вы могли бы пропустить движение от основания прямоугольника к вершине. Возможно, если бы вы играли на рынке, покупая в основании прямоугольника, то могли бы заработать на этом движении, но опять же — это не долгосрочная инвестиционная стратегия. Всплеск объемов, когда акция оторвалась от нижней границы прямоугольника, вынудил агрессивных инвесторов присоединиться к этому движению, но события разворачиваются не в учебном классе, поэтому шансы среднего инвестора не были достаточно высоки. [c.212]
Если вы до сих пор не уверены в том, что технический анализ может помочь долгосрочному инвестору, то следующий пример для вас. [c.213]
Ваша работа состоит в том, чтобы поймать основную часть этого движения. [c.213]

Вернуться к основной статье