ЭФФЕКТ ДЖОКЕРА

из "Фрактальный анализ финансовых рынков "

Херст сымитировал вероятностный процесс, используя вероятностную колоду карт, то есть колоду с 52 картами, которые были помечены числами 1, 3, 5, 7 и 9 для приближения к нормальному распределению. Он перетасовывал эту колоду и, отмечая число повторных снятий колоды, создал случайный временной ряд. Выполнение R/S-анализа на полученном ряду привело к показателю Херста, равному приблизительно 0,50. Он достаточно близко соответствовал стандартам того времени. Херст выполнил 1 000 испытаний и обнаружил, что наклон немного изменился. [c.68]
Чтобы имитировать смещенные случайные блуждания, он сначала перетасовывал колоду и снимал ее один раз, отмечая число с открытой карты. Для примера, мы будем использовать +3 как первоначально выпавшее число. Он возвращал эту карту на место и повторно перетасовывал колоду. Затем он раскладывал карты на две колоды по 26 карт, которые мы назовем колодами А и Б. Поскольку первой была снята карта с числом +3, он перекладывал три старшие карты из колоды А в колоду Б. Затем он убирал три самых младшие карты из колоды Б. Колода Б теперь имела смещение +3. Наконец, он добавлял джокера в колоду Б, после чего она перетасовывалась. Затем он использовал колоду Б со смещением в качестве генератора временного ряда до тех пор, пока он не снимал джокера. После этого Херст создавал новую колоду со смещением. [c.68]
Херст провел 1 000 испытаний на 100 колодах. Он вычислил, что Н = 0,72, что приблизительно соответствовало тому значению, которое он получил в итоге природных наблюдений. Подумайте о задействованном процессе сначала -смещение каждой колоды, которое определяется случайным снятием колоды затем -порождение самого временного ряда, что также является другим рядом случайных снятий колоды и, наконец - появление джокера, что опять происходит случайным образом. Несмотря на все эти случайные события, неизменно получалось Н = 0,72. И снова мы имеем локальную случайность и глобальную структуру, что очень похоже на игру хаоса, описанную в Главе 1. В данном случае это скорее глобальная статистическая, а не геометрическая структура. [c.68]
Если рынки являются процессами Херста, они проявляют тенденции, которые сохраняются, пока не появляется экономический эквивалент джокера, который изменяет смещение по величине, направлению или в том и другом плане. [c.68]

Вернуться к основной статье