Политика управления денежными потоками предприятия

из "Управление финансовой стабилизацией предприятия "

Рисунок 30.3. Основные этапы разработки и реализации политики управления денежными потоками предприятия. [c.66]
ОДП — сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде А — средняя стоимость активов предприятия в рассматриваемом периоде. [c.67]
Возрастание этого показателя в динамике свидетельствует об интенсификации генерирования денежных потоков предприятия в процессе осуществления его хозяйственной деятельности и наоборот. [c.67]
ОР — объем реализации продукции предприятия в рассматриваемом периоде. [c.68]
При интерпретации динамики этого показателя следует учесть, что объем реализации продукции составляет преимущественную долю суммы валового положительного денежного потока по операционной деятельности. Следовательно, возрастание удельного объема денежного оборота на единицу реализованной продукции определяется при прочих равных условиях возрастанием суммы валового отрицательного денежного потока, т.е. ростом затрат на производство и сбыт продукции, что характеризуется как отрицательная тенденция. [c.68]
Наконец, на этой стадии анализа следует сопоставить темпы динамики продолжительности денежного оборота по операционной деятельности в днях с темпами динамики цикла денежного оборота (финансового цикла) предприятия. [c.68]
ОРД — однодневный объем реализации продукции предприятия в рассматриваемом периоде. [c.68]
ОРД — однодневный объем реализации продукции предприятия в рассматриваемом периоде. [c.69]
ПДП — общая сумма положительного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде. [c.69]
В процессе исследования динамики объема и структуры формирования положительного потока по операционной деятельности предприятия основное внимание должно быть уделено соотношению источников поступления денежных средств от реализации продукции и прочих видов операционной деятельности. [c.70]
При изучении динамики объема и структуры положительного денежного потока по инвестиционной деятельности основное внимание следует уделять поступлению доходов от долгосрочных финансовых инструментов инвестирования, сопоставляя уровень этих доходов со средней нормой доходов на рынке капитала. [c.70]
Исследуя динамику объема и структуры положительного денежного потока по финансовой деятельности, главное внимание должно быть уделено соотношению привлекаемого из внешних источников собственного и заемного капитала. Состав привлекаемых заемных денежных средств в процессе анализа должен быть дифференцирован в разрезе кратко- и долгосрочных кредитов и займов. [c.70]
ОДП — общая сумма отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде. [c.71]
В процессе исследования динамики объема и структуры формирования отрицательного денежного потока по операционной деятельности предприятия основное внимание должно быть уделено соотношению расходования денежных средств на производство и реализацию продукции, с одной стороны, и прочие виды операционной деятельности, с другой. Первый вид затрат должен быть подвергнут затем постатейному анализу издержек. [c.71]
При рассмотрении динамики объема и структуры формирования отрицательного денежного потока по инвестиционной деятельности предприятия, следует определить насколько соразмерно развивались за счет расходования этих денежных средств отдельные виды активов предприятия, обеспечивающие прирост его рыночной стоимости в каких пропорциях инвестиционные затраты были связаны с реальным и финансовым инвестированием в каких объемах финансировалась реализация отдельных инвестиционных проектов. [c.71]
Анализируя динамику объема и структуры формирования отрицательного денежного потока по финансовой деятельности, основное внимание следует обращать на своевременность погашения сумм основного долга по ранее привлеченным кредитам и займам, а также на объемы выплат и своевременность расчетов по дивидендам (процентам). [c.71]
ПДП — общая сумма положительного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде ОДП — общая сумма отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде ДАК — сумма денежных активов предприятия на конец рассматриваемого периода. [c.71]
Как видно из этого уравнения, индикатором несбалансированности отдельных видов денежных потоков, генерирующей ухудшение финансовой позиции предприятия по уровню его платежеспособности, выступает уменьшение суммы денежных активов на конец рассматриваемого периода (в сравнении с их суммой на начало периода). [c.72]
На пятой стадии анализа рассматривается динамика формирования суммы чистого денежного потока как важнейшего показателя оценки результативности всего финансового менеджмента, направленного на обеспечение роста рыночной стоимости предприятия. [c.72]

Вернуться к основной статье