ВЗВЕШИВАНИЕ РЫНОЧНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Формирование портфелей, рассмотренное в предыдущей главе, непосредственно связано с темой взвешивания рыночных инструментов. Возьмем в качестве примеров-иллюстраций рынки зерна и S P. Число контрактов, участвующих в сделках по каждому инструменту, сделаем равным 28. Или же лучше на каждый контракт S P купить три или четыре зерновых контракта  [c.136]


В главе 9 рассказывалось об альтернативе взвешивания рыночных инструментов до применения каких-либо методов  [c.141]

Управление капиталом применяет другой принцип рыночного взвешивания. Правильно управляемый процесс торговли начинается с одинакового числа различных инструментов. Различия заключаются в скорости, с которой растет число контрактов на разных рынках. В соответствии с первоначальным способом управления, как только преодолевается определенный уровень капитала, риск начинает возрастать независимо от видов используемых финансовых инструментов, поскольку убыток при этой комбинации контрактов уже учтен при планировании. Другими словами, происходит  [c.142]

При взвешивании инструментов в ходе управления капиталом делается попытка воспользоваться индивидуальными характеристиками каждого инструмента и/или торговой системы, а также эффектом комбинирования различных рынков и применить управление капиталом по отношению к каждому инструменту в соответствии с его индивидуальными параметрами с помощью других инструментов и систем. Все три вида рассматриваемых нами контрактов (бонды, S P, зерно) имеют определенные характеристики. Нас интересует только одна характеристика - максимально ожидаемые убытки. Если максимально ожидаемый убыток по бондам составляет 8.000 долларов, по S P -12.000 долларов, а по зерну - 4.000 долларов, то рыночное взвешивание, применяемое в сочетании с управлением капиталом, покажет, что для каждого вида контрактов потребуется отдельная дельта. Однако при этом будет создаваться прибыль, которая позволит преодолевать каждый уровень роста, используя комбинацию всех трех рынков.  [c.142]


Каждая из четырех вышеперечисленных стратегий распределения активов между различными рынками основывается на единственном критерии (а именно на рыночной капитализации, равном взвешивании, пороговой величине или доходности рынков). В настоящей главе было показано, каким образом при помощи СОК многомерные данные могут быть сведены к двумерной модели, что позволяет организовать исследуемые рынки в кластеры, содержащие группы со сходными характеристиками. Таким образом, СОК представляет собой эффективный инструмент выбора стратегии размещения активов и их распределения между различными группами рынков.  [c.154]

Смотреть страницы где упоминается термин ВЗВЕШИВАНИЕ РЫНОЧНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

: [c.684]