Теория САРМ. Основные положения теории и ее задачи. Соотношение доходность/риск диверсифицированного инвестиционного портфеля. Линия рынка капитала. Соотношение доходность/риск отдельной ценной бумаги и портфеля линия рынка ценных бумаг. Теорема сепаратности. Выбор недооцененных финансовых инструментов. Арбитражная теория. [c.82]
Инвестиционная деятельность на финансовом рынке. Субъекты и объекты. Факторы, воздействующие на инвестирование в финансовые инструменты. Классификация инвестиций. Портфельные (финансовые) инвестиции сущность, задачи, виды. Государственная экономическая политика в области инвестирования в финансовые активы. [c.334]
Доходность ценных бумаг. Ожидаемая доходность отдельной ценной бумаги, способы ее определения. Риск портфельных инвестиций, его сущность, виды. Количественная определенность риска. Меры снижения риска вложений в финансовые инструменты. [c.334]
Стратегические направления инвестирования в финансовые инструменты. Инвестиционная политика, ее содержание, цели и этапы. Инвестиционная привлекательность финансовых инструментов. Характеристика инвестиционных качеств финансовых активов. [c.334]
Уткин Э. Новые финансовые инструменты рынка. М., 1997 г. [c.336]
К финансовым инструментам относятся налоговые льготы и субсидии. Субсидирование экспорта осуществляется в определенных секторах международной торговли. [c.151]
Для осуществления планирования входящих потоков коммерческого банка первоначально необходимо рассмотреть такой финансовый инструмент, как вклады населения (рублевые и валютные). При осуществлении планирования лианного финансового потока необходимо учитывать, что на изменение структуры по вкладам и их структуры могут оказывать влияние такие факторы изменение процентных ставок открытие новых видов вкладов сезонность конкуренция со стороны банков региона ситуации на финансовых рынках региона, страны, мира. [c.163]
Промышленно-финансовые группы объединят в одной структуре обособленные технологические переделы позволят использовать для внутренней взаимосвязи предприятий весь набор современных финансовых инструментов (взаимозачеты по поставкам, внутренний вексельный оборот, факторинг, лизинг и т.д.), избежать необоснованного роста налогооблагаемой базы и увеличения цены конечного продукта и исключить угрозу банкротства предприятий-участников за счет большей финансовой устойчивости. [c.391]
Центральный Банк Российской Федерации в Указаниях от 29.08.97 №510 "О порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях - участниках финансовых рынков" установил требования к регламентации операций кредитных организаций на рынках ценных бумаг, банковских услуг и производных финансовых инструментов, осуществляемых сотрудниками кредитных организаций в рамках своих должностных обязанностей. [c.19]
Депозитарные расписки являются одним из наиболее популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг, способствующих решению задач развития как фондового рынка в целом, так и отдельных экономических субъектов, причем выпуск акций под программу АДР может проводить как центральная компания ФПГ, так и предприятия, в нее входящие. [c.77]
В ипотеке различают два аспекта юридический и экономический. Юридический аспект подразумевает обременение прав собственности на недвижимость при её залоге. В экономическом отношении ипотека является финансовым инструментом, позволяющим привлечь дополнительные средства для реализации инвестиционных и коммерческих проектов, когда купля-продажа или обмен имущества экономически нецелесообразны. [c.36]
На первичном рынке образуется финансовый инструмент - закладная на недвижимость. На вторичном закладная, деформируясь в облигацию, участвует в привлечении дополнительных денежных средств инвесторов, обеспечивая оными первичный рынок. [c.37]
Одно из главнейших условий развития национальной рыночной экономики — наличие устойчивой финансовой системы, которую сравнивают и с кровеносной, и с нервной системами организма, ибо благодаря ей не только постоянно поддерживается тонус хозяйственной жизни, но и происходит ее настройка с учетом всех перипетий текущего и перспективного развития. Любые сбои в финансовой системе моментально сказываются на всей экономике в целом, ибо без участия финансовых инструментов не может обойтись ни одна отрасль, ни один вид рынка. Вместе с тем именно финансовая система выступает исход- [c.232]
Необходимо создать полноценную инвестиционную инфраструктуру, прежде всего распределительную и накопительную системы банки, страховые компании, паевые и пенсионные фонды, фондовый рынок и т.д. Надо дать инвесторам возможность управлять рисками, для чего предоставить им адекватные финансовые инструменты. Целесообразно стимулировать развитие фьючерсных и опционных рынков, на которых инвесторы могли бы хеджировать рыночные риски. [c.173]
Средневзвешенная процентных ставок по краткосрочным финансовым инструментам в пяти странах, валюты которых входят в корзину СДР [c.102]
Депозитарные расписки, несмотря на большие расходы при их эмиссии, рассматриваются многими компаниями в развивающихся странах в качестве эффективного финансового инструмента. Они дают возможность публично заявить о себе на ведущих западных рынках. При выпусках расписок первого и второго уровней, не дающих право на первичную эмиссию, возможности эмитента мобилизовать дополнительные ресурсы ограничены. Но после выхода на зарубежный рынок курс акций обычно повышается. Комиссии по ценным бумагам в развивающихся странах настороженно относятся к выпуску депозитарных расписок, если их эмиссия приобретает большие масштабы, поскольку тем самым ослабляется роль национальных фондовых рынков. [c.315]
С 80-х годов происходит активная перестройка мировых валютных, кредитных, финансовых рынков. Меняется характер их деятельности. Вводятся новые финансовые инструменты и рыночная инфраструктура. Расширяется круг участников. С середины 90-х годов Россия вышла на мировые рынки по линии государственных заимствований в форме выпуска евробондов — ценных бумаг, номинированных в иностранных валютах сроком 5—7 лет, и по линии заимствований российских банков на мировом межбанковском рынке. Однако кризис (август 1998 г.) блокировал международные операции российских банков. [c.332]
Новые финансовые инструменты динамично развиваются. Операции с ними в основном сосредоточены в мировых финансовых центрах. Они предназначены преимущественно для страхования валютного и процентного рисков участников международных экономических отношений. При этом используется новейшая компьютерная технология для получения информации и быстрого перевода денежных средств. [c.388]
Для страхования валютных рисков используется ряд новых финансовых инструментов финансовые фьючерсы и финансовые опционы (с ценными бумагами), соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяют переносить валютные, кредитные и процентные риски с производителей и инвесторов, обремененных конкурентной борьбой на рынках, на участников мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые готовы принять эти риски на себя, получив соответствующую прибыль. Операции с новыми финансовыми инструментами сосредоточены в основном в мировых финансовых центрах, так как законодательство ряда стран сдерживает их применение. Эти методы страхования рисков динамично развиваются и весьма перспективны. Использование форвардных и фьючерсных сделок для страхования рисков во внешнеэкономической деятельности позволяет точнее оценить окончательную стоимость страхования. [c.415]
Руководство по платежному балансу ориентирует на увязку его основных показателей с показателями системы национальных счетов, которая является основой для анализа макроэкономических процессов и включает показатели ВВП, сбережений, инвестиций, потребления. Измененное Руководство учитывает распространение в международной практике новых финансовых инструментов, расширение масштабов реструктуризации долга развивающихся стран. Последнее обстоятельство особенно важно для составления платежного баланса России. [c.515]
ЕБРР совместно с ВБ и его филиалом — МФК участвовал в образовании части международного фонда содействия приватизации крупных государственных предприятий (1 млрд долл.), созданной за счет международных финансовых инструментов. В рамках постприватизационного проекта поддержки предприятий (ППП) ЕБРР и ВБ совместно открыли кредитную линию на 300 млн долл. для целей финансирования структурной перестройки средних и крупных предприятий частного сектора России. ЕБРР принимает участие в проекте, предоставляя кредит на сумму 100 млн долл. [c.584]
Новые финансовые инструменты 314, 315, 388,415 Норма обслуживания долга 318, 548 [c.602]
Таким образом, компания, решившая заняться лизинговой деятельностью, должна пройти процедуру регистрации в качестве лизингодателя. Это необходимо, так как лизинг является сочетанием элементов аренды, кредитного финансирования под залог, имеет определенные механизмы расчетов по долговым обязательствам и другие финансовые инструменты, требующие профессионального подхода к проблеме. [c.148]
Фьючерс — документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене. Фьючерс является одним из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по сегодняшней иене. Таким образом, лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако если цена на них упадет, покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам. [c.451]
В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменение за отчетный период. Анализируют также доходность инвестиционного портфеля в целом и доходность отдельных финансовых инструментов. [c.271]
Из табл. 13.22 видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 3100 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет прироста суммы добавочного капитала (фонда накопления) и нераспределенной прибыли. Дополнительное вложение капитала в основные фонды и долгосрочные финансовые инструменты вызвало уменьшение его величины. [c.305]
Финансовый механизм — это система управления финансовыми отношениями организации с помощью финансовых инструментов и финансовых методов. Как любой механизм управления, финансовый механизм состоит из управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления) систем. [c.48]
Реализацию финансовых методов обеспечивают финансовые инструменты, основными из которых являются денежные средства кредитные инструменты финансовые показатели, с помощью которых управляющая система воздействует на хозяйственную деятельность, прежде всего прибыль, выручка, издержки цены дивиденды финансовые санкции налоги и т.д. [c.50]
Рынок капиталов состоит из сегментов, но функционирует как единое целое благодаря непрерывному перетоку капитала в наиболее прибыльные сферы. Доходность каждого сегмента рынка капиталов — величина, зависящая от многих переменных. В каждый отрезок времени объем денежных средств ограничен, поэтому если доходность одного сегмента рынка капиталов падает, то денежные средства перетекают в другой сегмент рынка с относительно более высоким уровнем доходности. Доходность оценивается возможным процентом, который будет получен на вложенный капитал, выплачиваемыми дивидендами по акциям, накопленным купонным доходом по купонным облигациям, дисконтом по беспроцентным облигациям, курсовой разницей при деноминации финансовых инструментов в иностранной валюте. [c.207]
Депозитные сертификаты коммерческих банков являются высоколиквидными финансовыми инструментами. Поэтому при возникновении необходимости в мобилизации финансовых ресурсов предприятия их продают. Для предприятия имеет значение доходность операций, связанных с покупкой и продажей депозитных сертификатов. [c.265]
Буренин A.M. Рынок ценных бумаг и производные финансовые инструменты. М. 1 Федеративная книготорговая компания, 1998. [c.83]
Во-первых, это обусловлено отсутствием аналогов по следующим вопросам использование для учета объединения компаний метода покупки или метода объединения интересов признание резервов при объединении компаний, учтенных по методу покупки обесценение активов признание стимулов по договору операционной аренды учет пенсионных вкладов с установленными выплатами и некоторых других видов вознаграждений работникам учет финансовых инструментов эмитента учет курсовых разниц, образовавшихся в результате серьезной девальвации или снижения стоимости валюты понятие и определение денежных эквивалентов подробные правила составления отчета о движении денежных средств консолидация специализированных компаний пересчет данных финансовой отчетности, выраженных в валюте страны с гиперинфляционной экономикой, в единицы измерения, действующие на отчетную дату. [c.153]
Совокупные резервы ТНК ныне в несколько раз превышают резервы всех центральных банков вместе взятых. Перемещение только 1-2% массы денег, находящихся в частном секторе, вполне способно изменить паритет любых двух национальных валют. Сегодня у финансового капитала появилось множество новых возможностей самовозрастания вообще неопосредованными процессами функционирование оффшорных зон или налоговых оазисов , где капиталы надежно защищены извне и могут многократно прокручиваться втягивание в зону влияния спекулятивного капитала средств социальных фондов (пенсионного, социального страхования) через навязывание перехода на так называемую накопительную систему социального обеспечения, интенсивное задействование в последние десятилетия новых финансовых инструментов и операций ( деривативов ), в том числе в виде фьючеров и опционов, предоставляющих прекрасную возможность для безграничных финансовых манипуляций. В результате экономическая глобализация все больше приобретает форму финансовой глобализации, подрывая основы национальных денежно-финансовых систем. Финансовая глобализация резко усиливает экономическую нестабильность и социальное неравенство. Она игнорирует и сводит к нулю выбор народов, подавляет суверенитет государств в интересах развития ТНК и финансовых рынков. [c.226]
В значительно меньших масштабах, чем евробонды, развивающиеся страны используют другие финансовые инструменты мирового фондового рынка, в частности евроноты и евровекселя. Эмиссия ценных бумаг осуществлялась правительствами ряда развивающихся стран также при реструктуризации долга и конверсии его в облигации. [c.311]
Новые финансовые инструменты возникли в 80-х годах в результате обострения конкуренции банков на мировом рынке. Чтобы привлечь клиентуру и увеличить свои прибыли, участники мирового кредитно-финансового рынка — банки, фондовые биржи, специализированные кредитно-финансовые институты — создали гибрид разных финансовых документов, в том числе долговых инструментов, ценных бумаг, гарантированных активами банков, инструментов хеджирования. К ним относятся аннулируемый форвардный валютный контракт, владелец которого может его аннулировать при наступлении срока погашения предельный форвардный валютный контракт, при наступлении срока которого обмен валют производится в установленных в контракте пределах их курсовых колебаний своп с нулевым купоном, обмениваемым на купон с плавающей процентной ставкой своп цирк в форме комбинирования валютного и процентного свопа своп-цион — сочетание свопа и опциона цилиндрический опцион — комбинированный валютный опцион продавца и покупателя перпендикулярный спрэд, основанный на использовании опционов с одинаковым сроком, но с различной ценой двойной спрэд — комбинация двух опционов колл и двух опционов пут с несколькими сроками исполнения календарный спрэд — купля-продажа опциона одних и тех же ценных бумаг с разными сроками погашения. Сформировался рынок финансовых фьючерсов, финансовых опционов и своп . Банки заключают срочные соглашения [c.388]
Платежный баланс России состоит из двух основных разделов текущие операции и операции с капиталом и финансовыми инструментами. Поскольку сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а сальдо должно равняться нулю, то показатели этих двух счетов теоретически должны уравновешиваться. Однако на практике это недостижимо, и поэтому вводится балансирующая статья Ошибки и пропуски . В российском платежном балансе этот показатель составляет 7—9% экспорта, что много даже по меркам развивающихся стран. К тому же подлин- [c.515]
В-четвертых, государственные органы осуществляют выбор финансовых инструментов для размещения резервных валютных средств с учетом их прибыльности и ликвидности. 95% валютных резервов России инвестированы в высоколиквидные кратко- и среднесрочные казначейские обязательства правительств США и Германии. При необходимости эти ценные бумаги могут быть проданы в течение одного-двух дней, обеспечивая возможность расчетов сроком завтра . Остальная часть валютных резервов Центрального банка РФ размещена в ликвидных и сверхликвидных инструментах денежного рынка — в виде депозитов на условиях овернайт в первоклассных зарубежных банках. Они используются в первую очередь для проведения валютной интервенции. [c.528]
Органи- Кадры зацион- финан-ная сового структура подраз-управле- деления ния финансами Финансовые инструменты Финан- Инфор-совые мация методы финансового характера Технические средства управления финансами [c.49]
Финансовая операция, связанная с инвестированием денежных средств в валюте, в общем виде 1федставляет собой последовательность следующих действий конвертирование средств в другую валюту размещение на рынках финансовых инструментов поименных средств на некоторый срок обратная конвертация средств, полученных от инвестирования, в исходную (или иную) валюту. [c.93]
Адаптация финансовой системы к рыночным преобразования выражается в том, что государство и предприятия являются полно правными участниками рынка капиталов, выступая в роли кредито ров или заемщиков. Правильная организация финансов позволяет бы стро реагировать на изменение ситуации на рынке, приспосабливаться к новым условиям, использовать альтернативные финансовые инструменты, выполнять налоговые и другие денежные обязательства. [c.32]
Для государственных финансов важное значение имеет денежно-кредитное регулирование. В условиях нестабильной экономики возможность диверсификации финансовых инструментов денежно-кредитного регулирования ограничена. Напротив, при стабильной финансовой системе возможно применение эффективного механизма рефинансирования коммерческих банков, который, в свою очередь, при ограниченной инфляции может удовлетворить спрос нефинансового сектора экономики на кредитные ресурсы. По мере снижения инфляционных ожиданий возрастание спроса на деньги будет обусловливать процесс ремонетизации экономики. [c.43]
Смотреть страницы где упоминается термин Финансовые инструменты
: [c.333] [c.4] [c.303] [c.579] [c.218] [c.326] [c.574] [c.66] [c.456]Смотреть главы в:
Современные деньги и банковское дело -> Финансовые инструменты
Бизнес-планирование -> Финансовые инструменты
Управление инвестициями Том 1 -> Финансовые инструменты
Финансовый анализ Издание 2 -> Финансовые инструменты
Управление инвестициями Том 1 (1998) -- [ c.2 , c.3 , c.4 , c.5 , c.6 , c.7 , c.8 , c.9 , c.10 , c.11 , c.12 , c.13 , c.14 , c.15 , c.16 , c.17 , c.18 , c.19 , c.20 , c.21 , c.22 , c.23 , c.24 , c.25 , c.26 , c.27 , c.28 , c.29 , c.30 , c.31 , c.32 , c.33 , c.34 , c.35 , c.36 , c.37 , c.38 , c.39 , c.40 , c.41 , c.42 , c.43 , c.44 , c.45 , c.46 , c.47 , c.48 , c.49 , c.50 ]
Основы стохастической финансовой математики Т.1 (0) -- [ c.5 , c.6 ]
Основы стохастической финансовой математики Т.2 (1998) -- [ c.5 , c.6 ]