IV. Учет погашения второго купона по оставшимся 55 облигациям купонный доход на одну облигацию составил 140 у.д.е. [c.259]
Облигация имеет базовые характеристики — номинал, курс, пункт, купон (купонный процент), дата погашения, дисконт и др. Курс облигации определяется в процентах к номиналу. Дисконт (как и премия) — это разница между продажной ценой и номиналом облигации в случае с премией эта разница положительна, а в случае с дисконтом — отрицательна. Другое название дисконта — скидка. Купон (купонный процент) — это фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигации. Исходя из этого процента облигационер получает регулярные платежи по облигации. Купон оформляется обычно как отрывная часть облигации. Чем выше размер купонного процента, тем выше ее инвестиционная привлекательность. Величина купона зависит от имиджа, надежности эмитента. На него влияет также и срок обращения облигации. Чем длительнее срок, тем больше купон, так как рыночный риск прямо пропорционален сроку обращения облигации. [c.32]
Бескупонные облигации Купонные облигации [c.149]
Облигации по сути являются долговыми обязательствами, которые подтверждают возникновение отношений займа между эмитентом облигаций и инвестором. Последний в течение срока обращения облигации имеет право на регулярное получение от эмитента в качестве вознаграждения за предоставленные взаймы средства фиксированного процента от номинальной стоимости облигации (купонного дохода), а по наступлении установленного срока погашения - на возврат основной суммы долга. Номинальная стоимость, купонная ставка, срок обращения и возможность досрочного отзыва фиксируются на лицевой стороне облигации. Эмитентом облигаций могут выступать правительство, государственные агентства и организации, местные органы власти, корпорации. [c.33]
Следующая причина, по которой время выпуска играет большую роль, заключается в том, что в большинстве случаев купоны выплачиваются один или два раза в год, и излюбленные даты для выплаты купонов, как правило, попадают на конец квартала (т. е. 31 марта, 30 июня, 30 сентября, 31 декабря). Для облигаций, купон по которым выплачивается только раз в год, излюбленные даты — это 31 марта и 31 декабря. Следовательно, в это время выше вероятность получения дохода для реинвестирования. В противном случае, когда спрос высок (а предложение маленькое), это приведет к выпускам с меньшим доходом. [c.76]
ДОХОД ДЕРЖАТЕЛЯ ОБЛИГАЦИИ -состоит из процентов, начисленных на основании купонной ставки к номинальной цене облигации (купонный доход), и дополнительного дохода (или убытка), получаемого держателем облигации при ее реализации в виде разницы между ценой приобретения и продажи. Совокупный Д.д.о. составляет сумму купонного и дополнительного дохода (или убытка) по всем облигациям. [c.96]
КУПОН — способ периодического получения процентного дохода по облигациям. Купон представляет собой вырезной талон с указанной на нем цифрой процентной ставки. Вместе с последним купоном обычно погашается облигация, т.е. выплачивается ее номиналь,-ная стоимость. [c.382]
Дана облигация, купоны по которой оплачиваются ежеквартально. Дата погашения облигации 12 августа 2009 г. Сколько купонных платежей оставалось на 25 июня 2003 г. Сколько дней должно было пройти до очередного купонного платежа [c.23]
Дана купонная облигация, купоны по которой оплачиваются m раз в год. Доказать, что [c.27]
До погашения облигации, купоны по которой оплачиваются 4 раза в год, остается 25 лет. Внутренняя доходность облигации составляет 7%, а ее рыночная стоимость - 1025 долл. [c.29]
Пусть Dn - дюрация купонной облигации, купоны по которой оплачиваются т раз в год, когда до ее погашения остается [c.33]
Дана пятилетняя купонная облигация, купоны по которой оплачиваются ежегодно. Найти дюрацию н выпуклость облигации, если ее внутренняя доходность равна 8%, а купонная ставка принимает значения 6, 7> 8, 9 и 10%. [c.35]
Номер облигации (/> Купонная ставка, % Номинал облигации, долл. Срок до погашения, годы Внутренняя доходность (т = 2), % [c.45]
Облигация Купонная ставка, % Частота оплаты купонов (т) Номинал, долл. Срок до погашения, годы [c.49]
Имеется купонная облигация, купоны по которой оплачиваются m раз в год. В данный момент безрисковые процентные ставки одинаковы для всех сроков. [c.60]
Цена облигации представляет собой приведенную ценность денежных потоков по облигации — купонов и номинальной стоимости, дисконтированных по подходящей ставке процента. Для того чтобы оценить эту ставку процента, данную главу мы начинаем с мгновенной безрисковой ставки с добавлением к ней премии по истечении срока и премии за дефолт. [c.1226]
Номинальная стоимость облигации Купонная ставка Срок погашения Период конвертации Цена конвертирования Текущая цена акции [c.99]
В долгосрочной перспективе инвестор может получить вознаграждение в результате конвертации облигации в акции и продажи последних с прибылью на фондовом рынке. С учетом такого потенциала получения дохода купонная ставка конвертируемой облигации устанавливается на более низком уровне, чем ставка простой облигации. Купон, как правило, имеет чуть более высокую ставку дохода по сравнению со средним дивидендом по обыкновенным акциям. [c.99]
Номинальная стоимость облигации Купонная ставка Срок погашения Период конвертации Варранты [c.108]
По большинству выпускаемых облигаций периодически выплачиваются проценты, называемые купонами. На большинстве рынков государственных и корпоративных облигаций купоны выплачиваются раз в полгода, тогда как на рынках еврооблигаций — один раз в году. [c.35]
По большинству облигаций, включая подавляющее количество государственных облигаций, купоны выплачиваются раз в полгода. В этом случае F соответствует полугодовым купонам, а / будет представлена полугодовыми периодами. Следовательно, ставка общего дохода, рассчитанная исходя из выражения (1.35), будет полугодовой доходностью. Для того чтобы полугодовую ставку общего дохода привести к годовой, принято, особенно в США и Великобритании, просто ее удваивать. Таким образом, мы получаем эквивалентную доходность по облигации. Фактически же данный метод недооценивает эффективную доходность. Например, допустим, что облигация оценена по номинальной стоимости, по ней выплачивается купон 10% годовых в виде полугодовых платежей размером в 5 единиц. Полугодовая ставка общего дохода будет 5%. Удвоив ее, получаем годовую ставку 10%. Однако если предположить, что первый купонный доход каждого года может быть реинвестирован во втором полугодии под 10% годовых, то эффективная ставка общей доходности составит 10,25%. [c.47]
Купон, или купонный процент, - это фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигации. Исходя из данного процента, инвестор получает ежегодный платеж по облигации. Купонный процент представляет собой главную характеристику облигации. При прочих равных условиях облигация будет тем привлекательнее для инвестора, чем более высокий процент по купону она предлагает. [c.160]
Акционерные общества при формировании заемного капитала могут выпускать и реализовывать на фондовом рынке кратко- и долгосрочные облигации (купонные и бескупонные). [c.18]
ОБЛИГАЦИЯ КУПОННАЯ -см. КУПОННАЯ ОБЛИГАЦИЯ [c.456]
Доходность при погашении (yield to maturity) — доход, который принесла бы облигация, если ее хранить до срока погашения. Отражает цену облигаций, купонный доход и прирост капитала или капитальный убыток, связанные с хранением облигации до срока погашения. [c.171]
Помимо первичных аукционов ОФЗ могут доразмещаться на вторичном рынке в целях обеспечения активной торговли ими. Доразмещения могут осуществляться в ходе всего срока обращения облигации. Купонный доход, выплачиваемый в конце купонного периода, не зависит от способа размещения данной облигации. [c.101]
Существует два основных типа облигаций — купонные и бескупонные. Доход по купонрым облигациям представляет собой, как правило, периодически (обычнЬ один раз в год) выплачиваемый процент в форме отрезного купона. Доход по бескупонным облигациям, выпускаемым обычно на срок менф одного года, выплачивается не в виде процентов, [c.359]
ОБЛИГАЦИЯ КУПОННАЯ ( oupon bond) —- облигация, снабженная купонами и не зарегистрированная у эмитента на имя ее владельца. Купон, прилагаемый к облигации, дает право на получение процентов при наступлении срока платежа. Облигация, по которой не выплачивается [c.398]
Модель оценки, представленная формулой (4.2), может использоваться для расчета доходности облигации без права досрочного ее погашения (Yield to Maturity, YTM), или безотзывные облигации. Если известны данные о текущей рыночной цене облигации, купонной ставке, номинале и числе лет до погашения, то формула (4.2) может быть разрешена относительно показателя kd, который и будет характеризовать искомую общую доходность YTM.4 Таким образом, показатель YTM численно равен такому значению ставки дисконта, который уравнивает прогнозируемый денежный поток с текущей ценой облигации. Значение YTM может быть легко рассчитано с помощью финансового калькулятора или метода последовательных приближений. [c.106]
Фред Петерсон изучает облигацию с ожидаемой заявленной доходностью 12%. Он чувствует, что облигацию, купонная ставка по которой равна 14%, а погашение наступает через 15 лет, необходимо продержать 2 года, а затем продать. Каков будет ее ожидаемый курс продажи через 2 года [c.107]