В процессе анализа изучают состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменения за отчетный период (табл. 12.11). [c.288]
Прогнозирование балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, при этом подробно изучается, как различный состав инвестиционного портфеля влияет на содержание этих отчетов [c.295]
Состав инвестиционного портфеля фонда определяется инвестиционной декларацией. В ней устанавливаются направления инвестиционной политики фонда, структура его инвестиционного порт- [c.134]
Структурный анализ инвестиций. В процессе этого анализа определяются удельный вес различных форм инвестиций состав инвестиций предприятия по уровню ликвидности состав инвестиционного портфеля и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава инвестиций предприятия. [c.87]
Формирование инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) предприятия, ориентируясь на цели инвестиционной стратегии (квадрант ИС-3) и реализуя стратегические задачи среднесрочного периода (квадрант ИС-2), служит основой отбора основных реальных инвестиционных проектов в состав инвестиционной программы или основных групп финансовых инструментов в состав инвестиционного портфеля (квадрант ИП-2). Одновременно определяются сроки и объемы реализации отдельных реальных инвестиционных проектов в разрезе конкретных краткосрочных периодов, ориентированные на осуществление целей инвестиционной стратегии (квадрант ИП-1). [c.180]
Инвестиционная деятельность страховых компаний наряду с осуществлением страховых операций является их важнейшей сферой деятельности. Во многих странах правила размещения страховых резервов (структура и состав инвестиционного портфеля) регулируются государством. Основные требования, предъявляемые к размещению страховых резервов, состоят в соблюдении принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности вложений. Направления, формы, сроки инвестирования определяются спецификой страховых операций, проводимых страховой организацией. Доходы от инвестиционной деятельности используются для увеличения размера страховых резервов и собственного капитала страховой компании, ко- [c.247]
Торговые финансовые вложения — это инвестиции в финансовые активы с целью получения дохода от краткосрочных колебаний рыночных цен данных активов. Торговые финансовые вложения входят в состав инвестиционного портфеля предприятия, предназначенного для краткосрочных спекуляций на рынке. [c.226]
Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов элементный состав оборотных активов элементный состав внеоборотных активов состав активов предприятия по уровню ликвидности состав инвестиционного портфеля и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия. [c.30]
Тогда я задаю следующий вопрос Все они входят в состав взаимных фондов И опять-таки, в большинстве случаев ответ таков Да, большинство моих инвестиций диверсифицированы в разные взаимные фонды . В то время как взаимные фонды могут быть диверсифицированы, их инвестиционный инструмент — в данном случае взаимные фонды — не диверсифицирован. Даже если они говорят Каких только акций у меня нет В любом случае я буду иметь кое-какие ежегодные поступления в старости , — беда в том, что большинство людей входят в категорию держателей только бумажных активов. Почему так происходит Потому, что бумажными активами легче управлять. Как сказал богатый папа, бумажные активы более стерильны. Они точнее и чище. Большинство людей приходят не из квадранта "Б" и никогда не построят бизнес из этого квадранта, и большинство людей не будут инвестировать в недвижимость из-за трудностей с приобретением, ликвидностью и проблемами, связанными с управлением . Только в Соединенных Штатах существует более 11 тысяч взаимных фондов, из которых можно выбирать, и эта цифра растет. Взаимных фондов больше, чем компаний, в которые инвестируют эти фонды. Почему так много взаимных фондов По тем же самым причинам, которые были перечислены выше. Они стерильны и часто подвергаются полной стерилизации во имя общественного блага. Но проблема, с которой сталкивается общество, состоит в том, чтобы выяснить, какие из 11 тысяч фондов являются наилучшими для отдельных людей. Как узнать, будет ли горячий фонд сегодня таким же и завтра Как сегодня можно выбрать фонд, который выиграет ко времени вашего ухода на пенсию И если свыше 80 процентов вашего инвестиционного портфеля находятся во взаимных фондах, то является ли это истинной диверсификацией и вообще [c.151]
Этим образным выражением обозначают ситуацию, когда брокеры ради увеличения числа сделок, осуществляемых для клиентов, побуждают последних постоянно обновлять ( взбалтывать ) состав своих инвестиционных портфелей. - Примеч. ред. [c.113]
Портфель двойного назначения. В состав данного портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала. В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов двойного назначения. Они выпускают собственные акции двух типов первые приносят высокий доход, вторые — прирост капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным содержанием данных бумаг в портфеле. [c.253]
Иногда общую стратегию компании называют портфельной, поскольку она определяет уровень и характер инвестиций предприятия, устанавливает размеры вложений капитала в каждую его единицу, т.е. формирует определенные состав и структуру инвестиционного портфеля компании. [c.75]
Корректировка инвестиционного портфеля — процесс объективный и связан, с одной стороны, с появлением на инвестиционном рынке новых, более эффективных объектов, а с другой — с существенным снижением эффективности отдельных инвестиционных проектов в ходе их осуществления. В условиях изменившейся конъюнктуры инвестиционного рынка инвестор будет стремиться к пересмотру своего портфеля с целью повышения его общей эффективности. Исходя из целей формирования портфеля и оценки эффективности имеющихся и новых капитальных вложений необходимо оптимизировать его состав с учетом изменившейся конъюнктуры. [c.341]
В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Это означает, что при формировании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав и структуру, менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением — риск/доход. Однако новый портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений. Теоретически портфель может состоять из ценных бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних ценных бумаг на другие. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата. [c.329]
Иногда базовую (общую) стратегию предприятия (фирмы) называют портфельной, т.к. она определяет уровень и характер инвестиций фирмы, устанавливает размер вложений капитала в каждую стратегическую хозяйственную единицу (СХЕ), т.е. формирует определенный состав и структуру инвестиционного портфеля фирмы. [c.86]
Резкое ухудшение финансового положения банков вынудили новое руководство ЦБ продлить срок существования банковских учреждений с капиталом менее 1 млн экю до 1.01.2001 г. и внести ряд нормативных изменений в систему контроля за деятельностью банков. Поскольку государственные ценные бумаги полностью потеряли ликвидность, в конце года ЦБ ужесточил требования к структуре инвестиционного портфеля банков и скорректировал правила расчета обязательных нормативов. Начиная с отчетности на 1.12.1998 г. вложения банков в российские госбумаги и долговые обязательства стран, не входящих в группу развитых государств, стали оцениваться с коэффициентом риска 10%. Состав госбумаг, которые рассматривались в качестве ликвидных активов, был ограничен торговым портфелем. При расчете норматива мгновенной ликвидности Н2 стали учитываться все обязательства банков до востребования (ранее принимались во внимание лишь 20% таких обязательств). [c.187]
Принятие инвестиционных решений. Из всей совокупности финансовых инструментов в оптимальный портфель заранее включаются инструменты (инструмент), имеющие максимальную прогнозируемую эффективность (доходность). Номенклатура включаемых в оптимальный портфель финансовых инструментов и их пропорциональный состав (управление портфелем) на каждом шаге принятия решений зависят от ограничений задачи в части допустимого риска портфеля. Кроме того, решение о заблаговременном включении в портфель тех или иных инструментов принимается с учетом трансакционных издержек, а именно - прогнозируемое приращение стоимости портфеля должно превышать текущие трансакционные издержки, связанные с ротацией портфеля. [c.200]
Можно гарантировать, что поставленная перед управляющими фондов цель обыграть рынок почти никогда ими не достигается. Чем консервативнее ваш портфельный менеджер, тем больше состав его инвестиционного портфеля совпадает с составом рыночного индекса. И чем сильнее это сходство, тем меньше вероятность того, что ваш управляющий сможет обойти индексный уровень. Известно, что инвестиционные фонды за свои услуги взимают комиссионное вознаграждение независимо от того, принесли они прибыль своим клиентам или нет. Размер этого вычета базируется [c.116]
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями. В процессе анализа на основании данных аналитического бухгалтерского учета необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, его динамику и степень ликвидности. [c.311]
Смысл формирования портфеля состоите максимизации благосостояния акционеров путем улучшения условий инвестирования, е. придания инвестиционному процессу характеристик, которые не достижимы при вложении средств в ценные бумаги одного вида. Состав и структуру портфеля ставят в зависимость от целей инвесторов, его предпочтений. Оптимальным считается портфель, включающий от 10 до 15 видов ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к снижению качества управления портфелем (см. гл. 12). [c.54]
ТРАСТ ДИСКРЕЦИОННЫЙ (англ dis retionary trust) — взаимный инвестиционный траст, для которого в документе о доверительном управлении акциями его учредитель указывает каждого из бенефициаров, что позволяет ему по усмотрению попечителя или доверительных лиц бенефициара вносить изменения в структуру и состав инвестиционного портфеля. Такой тип трастов применяют при постоянных изменениях в потребностях бенефициаров. [c.681]
На втором этапе, известном как выбор групп (group sele tion) ценных бумаг, инвестиционный менеджер определяет приемлемую комбинацию групп внутри каждого класса активов. Например, менеджер решил, что приемлемая комбинация состоит из 70% акций промышленных компаний, 10% акций коммунальных компаний и 20% акций транспортных компаний. Аналогичным образом, менеджер считает, что приемлемая комбинация облигаций состоит на 100% из долгосрочных бумаг и не включает средне- и краткосрочные облигации. Таким образом, на этом этапе менеджер определяет состав оптимального портфеля акций и оптимального портфеля облигаций, но еще не решил, какую часть средств он разместит в каждой из них. [c.858]
Общая (портфельная) стратегия фирмы формирует определенный состав и структуру инвестиционного портфеля организации. Эффективно распределенные между стратегическими единицами бизнеса (СЕБ) инвестиции могут создать эффект синэргизма или стратегического рычага, когда определенные затраты на совокупность различных типов стратегий приводят к гораздо более существенным преимуществам в деятельности фирмы, обусловленным удачным дополнением или сотрудничеством между СЕБ. [c.59]
В настоящее время мы пересматриваем справедливые цены гидроэлектростанций. Однако полагаем, что в условиях падения ликвидности акций большинства эмитентов сектора, переход ГидроОГК и АО-ГЭС на единую акцию и выход впоследствии ГидроОГК на организованный рынок, предполагает к ней и гидростанциям, входящим в ее состав, повышенный интерес со стороны инвесторов, заинтересованных в увеличении доли акций российских энергокомпаний в собственных инвестиционных портфелях. Средняя цена акций АО-ГЭС, имеющих листинг на торговых площадках, составляет в настоящее время 210 за 1кВт установленной мощности. Согласно нашей предварительной оценке, приблизительный потенциал роста на конец 2006-начало 2007 года, составляет [c.30]
Индексные фонды автоматически инвестируют в 100 ведущих акции, входящих в состав иддекса FT-SE. Доля каждой из этих 100 бумаг в инвестиционном портфеле фонда регулируется в зависимости от успешности бумага. Состав индекса FT-SE 100 тоже меняется каждый месяц. [c.157]
Ожидаемая доходность портфеля есть средневзвешенная величина ожидаемой доходности входящих в его состав индивидуальных акцш (или любых других ценных бумаг), где весами служат доли инвестиций i каждую ценную бумагу (или ценную бумагу данного вида) от всей суммы вложенной в инвестиционный портфель [c.80]
С какой целью инвесторы включают финансовые Е ля в состав своих инвестиционных портфелей, какими
В результате воздействия рыночных и нерыночных факте (изменение конъюнктуры фондового рынка, изменение процет ставки, изменения в условиях налогообложения, изменение це инвестора, изменение инвестиционных параметров финансо инструментов, включенных в состав портфеля, появление но финансовых инструментов и др.) неизбежно возникновение рао дений между инвестиционными параметрами портфеля и цел инвестора. Перед инвестором возникает новая задача — управл< сформированным инвестиционным портфелем. [c.330]
Задание 1. Объем инвестиционных ресурсов предприятия на нируемый год ограничен суммой 70 000 ден. ед. Требуется соста оптимальный инвестиционный портфель на два года из независт проектов, каждый из которых поддается дроблению. Цена исто ка финансирования — 10%. Исходные данные по объемам инвест] и чистых денежных потоков представлены в таблице [c.344]