В конечном итоге все проблемы, возникающие в процессе инвестиционного анализа, можно свести к шести основным задачам, решаемым с помощью несложных математических функций. Каждая из функций строится на знании следующих исходных данных процентной ставки периода начисления дохода от инвестиций. [c.418]
Все перечисленные задачи управления инвестиционным портфелем тесно взаимосвязаны. Так, высоких тем пов развития предприятия можно достигнуть за счет подбора высокодоходных проектов и ускорения их реализации. В свою очередь, максимизация прибыли (дохода) от инвестиций сопровождается ростом инвестиционных рисков, что требует их оптимизации. Минимизация инвестиционных рисков выступает важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности. [c.218]
В процессе инвестиционной деятельности могут меняться цели вкладчика, что приводит к изменению состава портфеля. Обновление портфеля сводится к пересмотру соотношения риск -доходность и соответственно - пропорций между входящими в него ценными бумагами. [c.263]
В процессе инвестиционного проектирования финансовый анализ может дополняться выбором варианта в зависимости от условий и целей проекта. При выполнении бизнес-плана расчет потоков реальных денег проходит, как правило, несколько стадий. Величина и время привлечения заемных средств определяются размерами и периодами появления дефицита реальных денег. Это касается и возврата займов, связанного с величиной накопленного сальдо реальных денег. [c.253]
Как видно из приведенного рисунка, при последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу же после завершения инвестирования средств при параллельном его протекании формирование инвестиционной прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования средств при интервальном его протекании между периодом завершения инвестирования средств и формированием инвестиционной прибыли проходит определенное время. [c.21]
Инвестиционная деятельность формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности. Принципиальная схема формирования денежных потоков в процессе инвестиционной деятельности представлена на рис. 1.4. [c.21]
Показатели, характеризующие уровень инвестиционной активности предприятия в целом. Система, информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями при оценке инвестиционной позиции предприятия. Она применяется в процессе инвестиционного анализа и контроля разработки инвестиционной стратегии и инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности дает представление о влиянии инвестиционной деятельности на уровень финансовой устойчивости предприятия, формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия. [c.78]
В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в Отчете о движении денежных средств". Этом отчет содержит специальный раздел о движении денежных средств в процессе инвестиционной деятельности, в котором содержатся данные об объеме положительного (поступления денежных средств), отрицательного (расходования денежных средств) и чистого денежного потока по этому виду деятельности предприятия. [c.80]
Все виды горизонтального (трендового) инвестиционного анализа дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных показателей инвестиционной деятельности. Результаты такого аналитического исследования позволяют построить соответствующие динамические факторные модели, которые используются затем в процессе инвестиционного планирования отдельных показателей. [c.87]
Коэффициенты оценки оборачиваемости операционных активов характеризуют насколько быстро сформированные в процессе инвестиционной деятельности операционные активы осуществляют оборот. В определенной степени рассматриваемые коэффициенты являются индикатором деловой активности предприятия и измерителем продолжительности его операционного цикла. Для оценки оборачиваемости операционных активов, сформированных в процессе инвестиционной деятельности предприятия, используются следующие показатели (коэффициенты) [c.91]
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящей инвестиционной деятельности. Для проведения такой оценки в процессе инвестиционного анализа используются следующие основные показатели [c.96]
План поступления и расходования денежных средств в процессе инвестиционной деятельности [c.106]
План поступления и расходования денежных средств в процессе инвестиционной деятельности призван отражать результаты прогнозирования денежных потоков предприятия по этому виду его хозяйственной деятельности. [c.107]
Стабильность проявления фактора инфляции и его активное воздействие на результаты инвестиционной деятельности предприятия определяют необходимость постоянного учета влияния этого фактора в процессе инвестиционного менеджмента. [c.139]
ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К УЧЕТУ ФАКТОРА ИНФЛЯЦИИ В ПРОЦЕССЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА [c.142]
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК — совокупность специфических видов риска, генерируемых неопределенностью внутренних и внешних условий осуществления инвестиционной деятельности предприятия. ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК — риск, присущий отдельным инвестиционным операциям предприятия, или отдельным инвестиционным инструментам, используемым им в процессе инвестиционной деятельности. [c.148]
ВЕРОЯТНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА — измеритель частоты возможного наступления неблагожелательного случая в процессе инвестиционной деятельности, вызывающего финансовые потери предприятия. [c.149]
С учетом рассмотренных базовых понятий формируется конкретный методический инструментарий учета фактора риска, позволяющий решать связанные с ним конкретные задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия. Дифференциация этого методического инструментария отражает следующую систематизацию задач учета фактора риска в процессе инвестиционной деятельности (рис. 3.5.). [c.150]
Формирование методического инструментария учета фактора ликвидности в процессе инвестиционного менеджмента требует предварительного рассмотрения ряда базовых понятий, основными из которых являются следующие [c.162]
Поддерживающие стратегические цели. Эта группа стратегических целей направлена на обеспечение реализации прямых стратегических целей в процессе инвестиционной деятельности. К целям этой группы могут быть отнесены использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирование инвестиционной культуры и т.п. [c.193]
Выбор главного критерия отбора проектов в инвестиционную программу предприятия. Так как основной целью инвестиционного менеджмента является обеспечение максимального благосостояния собственников предприятия, достигаемое за счет роста его рыночной стоимости, главный критерий отбора проектов должен быть связан с показателями их эффективности, отражающими темп или объем прироста капитала в процессе инвестиционной деятельности. В практике инвестиционного менеджмента такое предпочтение отдается обычно показателю чистого приведенного дохода (иногда в этих целях используется также показатель внутренней ставки доходности). Выбор в качестве главного критерия отбора проектов в инвестиционную программу предприятия показателя чистого приведенного дохода связан с тем, что он дает наиболее наглядное представление о возможностях прироста собственного капитала (а соответственно и рыночной стоимости предприятия) как в абсолютном, так и в относительном выражении. [c.262]
Обеспечение высокоэффективного использования инвестиционных ресурсов в процессе инвестиционной деятельности [c.381]
Обеспечение высокоэффективного использования инвестиционных ресурсов в процессе инвестиционной деятельности, формируемые инвестиционные ресурсы, временно не используемые в инвестиционном процессе, теряют свою стоимость во времени от инфляции и по другим причинам. Поэтому процесс формирования и использования инвестиционных ресурсов должен быть максимально синхронизирован во времени по отдельным интервалам планового периода. Такая синхронизация обеспечивается в процессе оптимизации денежных потоков предприятия по инвестиционной деятельности. [c.382]
Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять эффектом финансового левериджа в процессе инвестиционной деятельности предприятия. [c.429]
В системе механизма управления формированием структуры инвестиционных ресурсов важное место отводится методам оптимизации структуры капитала предприятия. Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость. [c.431]
Согласно финансовой теории каждая фирма в процессе инвестиционной деятельности стремится максимизировать свою стоимость. В условиях полной определенности и отсутствия риска эта задача эквивалентна задаче максимизации прибыли, т.е. значения критерия чистого дисконтированного дохода (NPV). Но как только предпосылки снимаются, задачи перестают быть эквивалентными. В реальности же для большинства инвесторов и разработчиков важна не только максимизация прибыли, но и минимизация риска рассматриваемого инвестиционного проекта. [c.203]
Измерение эффективности управления является неотъемлемой частью процесса инвестиционного менеджмента. Оно является механизмом контроля и обратной связи, позволяющим сделать процесс управления инвестициями более эффективным. [c.911]
В процессе инвестиционной деятельности могут меняться цели вкладчика, что [c.48]
Перечисленные выше факторы по отношению к предприятию являются внешними, т.е. не зависящими, как правило, от менеджмента фирмы и рассматриваются в составе модуля маркетинга в процессе инвестиционного бизнес-планирования как неизбежность, учет которой помогает минимизировать риск серьезных ошибок на этапе реализации. [c.255]
В качестве источников информации при подготовке модуля маркетинга в процессе инвестиционного бизнес-планирования могут рассматриваться [c.260]
РИСК ИНВЕСТИЦИОННЫЙ — вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Так как отдельные из видов Р.и. связаны с возможной потерей капитала инвестора, они относятся к группе наиболее опасных (часто катастрофических) рисков. В соответствии с видами инвестиций предприятия выделяют риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. При реальном инвестировании следует разграничивать зоны риска заказчика и подрядчика и соответственно разделять финансовую ответственность между ними за выполнение отдельных видов работ при реализации инвестиционного проекта. При финансовом инвестировании [c.279]
С финансовой точки зрения инвестиционный процесс включает создание производственного (или другого) объекта, состоящего в накоплении капитала (новых фондов), и последовательное получение дохода этим производственным объектом и инвестором. Эти процессы протекают последовательно, а на некотором отрезке времени параллельно (если отдача от инвестиций начинается до момента завершения процесса инвестиционных вложений). Потоки вложений средств и потоки возвратных (с процентами) платежей имеют разные распределения во времени. Поэтому с точки зрения инвестора целесообразно их обозначить в виде показателей инвестиционных расходов и чистых доходов. [c.305]
Инвестор должен отдавать себе отчет в том, что применения различных методов оценки проектов носят вероятностный характер, поэтому фактические результаты могут отличаться от тех, которые были определены в процессе инвестиционных расчетов. [c.110]
Высокая степень связи с колебаниями конъюктуры инвестиционного рынка и другими факторами внешней инвестиционной среды. Доходность отдельных финансовых инструментов инвестирования в значительно большей степени определяется условиями внешней инвестиционной среды в сравнении с доходностью реальных инвестиционных проектов. Кроме того, колеблемость уровня доходности отдельных финансовых инструментов инвестирования характеризуется значительно меньшими интервалами времени (иногда существенные изменения этого показателя под влиянием изменения условий внешней инвестиционной среды происходят в считанные часы). При этом, колеблемость уровня доходности финансовых инструментов инвестирования в значительной мере определяется изменением коньюктуры не только тех сегментов инвестиционного рынка, с которыми связана деятельность эмитентов и инвесторов, но и рынка в целом. Рыночный риск отдельных финансовых инструментов инвестирования носит неустранимый для инвестора характер и поэтому требует индивидуальной его оценки в процессе инвестиционной деятельности предприятия. [c.333]
По обеспечению отдельных стадий инвестиционного процесса Инвестиционные ресурсы, обеспечивающие прединвестиционную стадию Инвестиционные ресурсы, обеспечивающие инвестиционную стадию Инвестиционные ресурсы, обеспечивающие постинвестиционную стадию [c.378]
Итак, в процессе инвестиционного бизнес-планирования большая роль уделяется маркетинговому обоснованию проекта и оценке коньюнктурообразующих факторов. В этой связи разработке модуля Маркетинг в составе инвестиционного проекта уделяется особое внимание. [c.253]