Таблица позволяет ответить на целый ряд дополнительных вопросов, представляющих определенный интерес для прогнозирования денежных потоков. В частности, можно рассчитать общую сумму процентных платежей, величину процентного платежа в k -м периоде, долю кредита, погашенную в первые k лет, и т.п. [c.282]
Таким образом, инвестиционные затраты (вложения в реальные активы) отличаются длительностью периода, в течение которого предприятие получает полезный результат. Поэтому при принятии решений об инвестировании необходимо проводить перспективный анализ доходов и затрат. Характер принимаемых в связи с этим решений долгосрочный и связан с прогнозированием денежных потоков — задачей весьма сложной, когда приходится учитывать возможные колебания результатов инвестирования в зависимости от изменения многих факторов. [c.306]
Прогнозирование денежных потоков. Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера, например инвестиции и выплата дивидендов, нередко предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще взаимоотношений с потенциальным и (или) стратегическим инвестором. [c.374]
Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков в определенном периоде выглядит следую- [c.374]
Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков в определенном периоде выглядит следующим образом прогнозирование денежных посту- [c.136]
Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии [c.223]
Рассмотрим на условном примере один из возможных подходов к прогнозированию денежного потока. [c.226]
Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, подробно описанный О.Ф. Ефимовой [15] и Н.А. Русак [45] и др. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности. [c.658]
Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств в силу сформулированных выше причин — этим определяется необходимость определенной, хотя бы самой минимальной, систематизации подходов к управлению этими активами. В целом система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера (аналитика) а) расчет финансового цикла б) анализ движения денежных средств в) прогнозирование денежных потоков г) определение оптимального уровня денежных средств. [c.472]
Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков выглядит следующим образом прогнозирование денежных поступлений по подпериодам прогнозирование оттоков денежных средств по подпериодам расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании в разрезе подпериодов. Процедуры данного блока целесообразно выполнять в режиме машинной имитации, варьируя оценками ряда основных факторов объем реализации, доля выручки за наличный расчет, величина дебиторской и кредиторской задолженности, величина денежных расходов и др. [c.484]
Логику и последовательность перечисленных процедур прогнозирования денежного потока рассмотрим на простейшем примере. [c.484]
Методика прогнозирования денежных потоков — 484 Методика распределения прибыли — [c.547]
Ряд целей связан с полезностью для принятия решений, с возможностью прогнозирования денежных потоков предприятия и его способности приносить доход. [c.156]
Оценки и прогнозирование денежных потоков выполняются пользователями содержащейся в финансовой отчетности информации. Независимо от полезности информации ответственность за использование данных несет пользователь. [c.160]
Рассмотренный в тексте сквозной числовой пример позволит вам подробно изучить методики расчета, анализа и прогнозирования денежных потоков конкретного предприятия. [c.180]
В отечественной системе учета и отчетности управлению денежными потоками до сих пор не уделялось должного внимания. В последние годы исследованием денежных потоков занимались такие известные ученые, как А. Л. Шеремет, О. В. Ефимова, В. В. Ковалев, но и они ограничились, однако, разработкой методики расчета (прямого и косвенного) денежных потоков за отчетный период для действующей системы учета и отчетности. Между тем оценка, анализ и прогнозирование денежных потоков остались вне сферы внимания отечественных исследователей. [c.184]
Прогнозирование денежных потоков [c.188]
Достижимый (практический). Эти нормативы описывают объем выхода, возможный в случае непрерывной деятельности предприятия с допустимыми нормальными и неизбежными потерями вследствие отпусков, праздников и ремонта оборудования. Достижимые нормативы основываются на эффективной деятельности и являются возможными, но трудными для достижения. К нормальным неблагоприятным воздействиям относятся предвиденные заранее остановки оборудования и нормальный дефицит сырья. Практические нормативы должны быть достаточно высокими, чтобы мотивировать сотрудников, и достаточно низкими, чтобы допускать обоснованные перерывы в работе. Практические нормативы могут использоваться как для выявления ненормальных отклонений, так и для прогнозирования денежных потоков и планирования товарно-материальных запасов. Достижимые нормативы наиболее часто применяются на практике [c.102]
На этой основе менеджер должен оценить притоки и оттоки денежных средств, спланировать выплаты и займы в соответствии с будущими операциями. Прогнозирование денежного потока и уровня расходов и доходов требуется для поддержания производственной эффективности, а также ликвидности. При планировании капиталовложений необходимо представлять будущую экономическую картину для того, чтобы оценить прибыль или приток денежных средств от инвестиций. [c.237]
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА [c.269]
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА 271 [c.271]
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА [c.275]
Точность принятия решений по бюджету инвестиций зависит от точности данных относительно притоков и оттоков денежных средств. Так, неверные выводы относительно инфляционного изменения уровня цен при бюджетировании капиталовложений могут приводить к ошибкам в прогнозировании денежных потоков и, как следствие, к принятию неверных решений. [c.374]
План поступления и расходования денежных средств в процессе инвестиционной деятельности призван отражать результаты прогнозирования денежных потоков предприятия по этому виду его хозяйственной деятельности. [c.107]
Принимаемые в связи с этим решения носят долгосрочный характер и связаны с прогнозированием денежных потоков — задачей весьма сложной, когда приходится учитывать возможные колебания результатов инвестирования в зависимости от изменения многих факторов. [c.90]
Любой хозяйствующий субъект можно рассматривать как некую социально-экономическую систему, инициирующую потоки ресурсов и преобразующую их в продукцию или услуги, предложение и реализация которых обеспечивают достижение основных целей, определяющих и оправдывающих сам факт создания данного субъекта. Финансовые ресурсы играют при этом огромную, если не решающую, роль. На момент основания предприятия, а также в первые годы его функционирования приоритетное значение имеет инвестиционный аспект управления финансами в дальнейшем относительно большее значение приобретают вопросы оптимизации финансирования текущей деятельности, в частности анализ и прогнозирование денежных потоков, эффективное управление финансовой структурой компании и др. Иными словами, после того как предприятие стабилизировало свою дея- [c.329]
Денежные средства. В условиях рыночной экономики значимость денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте). Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера (а) расчет финансового цикла (б) анализ движения денежных средств, (в) прогнозирование денежных потоков, (г) определение оптимального уровня денежных средств. [c.373]
Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока объем реализации, доля выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпе-риодов год в разрезе кварталов, год в разрезе месяцев, квартал в разрезе месяцев и т. п. [c.224]
Прогнозирование денежного потока на первое полугодие 200 г. (тыс. руб.) [c.228]
Иными словами, необходимо всегда помнить о том, что обоснованность решений финансового характера определяется вовсе не сложностью привлекаемого аналитического инструментария приоритет здесь имеет другое измерение — ответственность за возможные последствия. Так, непродуманно составленный договор о некоторой финансовой операции (ставка, частота и схема начисления, поправка на инфляцию и т. п.) может привести к существенным финансовым потерям независимо от того, ка-KOF сложности модель была использована, например, для прогнозирования денежного потока. Какими методами обосновано решение — это уже другой вопрос ясно только одно обоснование с помощью хитроумной математической модели далеко не всегда минимизирует негативные по-слецс"вия. [c.10]
Исследования, проведенные Дж. Мейсоном в 1971 г. в США, показали, что этот инструмент, созданный финансовыми аналитиками для собственных нужд, был охотно принят предпринимателями и привел к появлению новых форм финансовой отчетности. Сегодня отчет о движении денежных средств представляет собой непременный атрибут публикуемой годовой отчетности. Создана и отработана методика расчета, анализа и прогнозирования денежных потоков предприятия, а термин ash flow получил международное распространение. Например, в немецких и французских изданиях он используется уже без перевода. [c.182]
Подобные примеры можно множить и множить. В частности, в вышедшей в 1997 году в издательстве "ТВП" книге Бэстенса, ван ден Берга и Вуда "Нейронные сети и финансовые рынки. Принятие решений в торговых операциях" можно найти дополнительные примеры применения нейросетей для прогнозирования денежных потоков и налоговых поступлений, оценки индексов акций и управления портфелями. [c.222]
Смотреть страницы где упоминается термин Прогнозирование денежных потоков
: [c.317] [c.89] [c.184] [c.468]Смотреть главы в:
Основы управления финансами -> Прогнозирование денежных потоков