Отдельные отчетные данные о движении денежных средств в прошлом, как и отдельные отчеты о прибыли, необходимо тщательно проанализировать. Благодаря а) опережению (или запаздыванию) выплат денежных средств их получением, с одной стороны, и б) основной деятельности, приносящей прибыль, — с другой, данные отчета о движении денежных средств за единичный период могут не иметь существенного значения для прогнозирования денежных потоков. Анализ движения денежных средств за несколько периодов необходимо начинать с исследования поведения периодических (повторяющихся) потоков и прогнозирования вероятности и частоты эпизодических потоков денежных средств. В этой связи соответствующая классификация денежных потоков может помочь прочитать финансовый отчет. Поступления и расходование денежных средств, связанные с деятельностью предприятия, могут быть соотнесены со структурой продукции или классифицированы либо как периодические, либо как эпизодические. Капитальные издержки могут быть классифицированы таким образом, чтобы можно было прогнозировать их влияние на движение денежных средств. Главные издержки, периодические или эпизодические, должны быть классифицированы таким образом, чтобы пользователь мог прогнозировать, как замена или продолжение существующих операций влияет на увеличение будущих денежных поступлений. [c.200]
Финансовый анализ раскрывает истинное положение предприятия и степень финансовых рисков. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование доходов и расходов предприятия на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков на величину мультипликатора, используемого в методе сделок. [c.251]
Цель анализа Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности и использования прибыли прогнозирование доходов и потоков денежных средств выявление дивидендной политики, осуществляемой собственниками Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей [c.91]
Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов. [c.17]
Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом — значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу. [c.245]
Однако использование в качестве выручки величины оплаченной продукции имеет серьезный недостаток, так как рассчитываемые на его основе показатели оборачиваемости ориентированы исключительно на ретроспективный (итоговый) анализ. В то же время показатели оборачиваемости, как и финансовый анализ в целом, применяются для прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем его активов, обязательств, финансовых результатов и собственного капитала, а также денежных потоков. [c.100]
В мировой практике этот метод используется чаще других, он точнее определяет рыночную стоимость предприятия, в наибольшей степени интересует инвестора, так как с помощью этого метода оценщик выходит на ту сумму, которую инвестор будет готов заплатить с учетом будущих ожиданий от бизнеса, а также с учетом требуемой инвестором ставки дохода на инвестиции в этот бизнес. Однако использование этого метода затруднено из-за сложности точного прогнозирования. Поэтому в России метод дисконтированных денежных потоков используется менее широко, чем в мировой практике. Наиболее распространены в нашей стране методы, основанные на анализе активов, и в будущем эти методы будут доминировать. [c.236]
Нужно пояснить, что хотя мы и сосредоточились в нашем примере на планировании для производственной компании, абсолютно те же принципы применимы и для анализа деятельности компании, оказывающей услуги, предприятия розничной торговли или оптовой компании. Разница будет в том, что доля арендных платежей и заработной платы будет многократно выше для предприятия сферы услуг, в то время как затраты на формирование запасов и условия кредитования будут иметь куда большее значение для розничной или оптовой торговли. И все же в любой ситуации формулировка базовых гипотез, как при прогнозировании финансовой отчетности, так и при бюджетировании денежных потоков будет весьма схожа с той, что мы только что продемонстрировали. [c.187]
Любой хозяйствующий субъект можно рассматривать как некую социально-экономическую систему, инициирующую потоки ресурсов и преобразующую их в продукцию или услуги, предложение и реализация которых обеспечивают достижение основных целей, определяющих и оправдывающих сам факт создания данного субъекта. Финансовые ресурсы играют при этом огромную, если не решающую, роль. На момент основания предприятия, а также в первые годы его функционирования приоритетное значение имеет инвестиционный аспект управления финансами в дальнейшем относительно большее значение приобретают вопросы оптимизации финансирования текущей деятельности, в частности анализ и прогнозирование денежных потоков, эффективное управление финансовой структурой компании и др. Иными словами, после того как предприятие стабилизировало свою дея- [c.329]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии
: [c.89] [c.29]Смотреть главы в:
Финансы предприятий -> Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии