Метод чистой текущей стоимости проекта (ЧТС) - NPV. Суть метода заключается в оценке чистого дохода или чистого потока денежных средств. Эффективность инвестиций определяется соотношением результатов и затрат проекта в виде поступления денежной продукции. Разность между чистыми притоками и оттоками денежных средств представляет собой чистый доход проекта на данный промежуток времени жизни проекта. [c.98]
ПО + АО) - представляет собой положительную составляющую чистого потока денежных средств и дает представление о возмещении первоначальных инвестиций. [c.98]
Экономические взаимосвязи производственных объектов системы комплектно-блочного строительства с вышестоящими инстанциями, банками с поставщиками, транспортными организациями выражают прямые и обратные потоки денежных средств между ними в ходе планирования, финансирования, кредитования и взаимных расчетов, а также в случаях предъявления штрафных санкций и др. [c.46]
Краткосрочные кредиты банка под строительство принимают форму либо корпоративного кредитования, либо кредитовании под проект. В первом случае банк интересует устойчивость компании, ее активы, прибыль и потоки денежных средств. Во втором случае этот проект и выступает в качестве обеспечения кредита. [c.160]
Бюджет денежных средств (или прогноз денежных потоков) представляет собой план поступления денежных средств и платежей и выплат на будущий период времени. Он суммирует все потоки денежных средств, которые будут иметь место в результате планируемых операций на всех фазах общего бюджета. В целом, этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств на конец бюджетного периода и финансовое положение для каждого месяца в году, для которого разрабатывается бюджет. [c.131]
В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток — это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток — ото разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств. [c.280]
Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств [c.313]
Вместе с данными ф. № 2 Отчет о прибылях и убытках и ф. № 3 Отчет об изменениях капитала , ф. № 4 Отчет о движении денежных средств и ф. № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность ее деятельности, реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, поток денежных средств и т.д. [c.62]
Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности [c.333]
В целом, финансовые рынки (рынки капиталов) выполняют роль посредников между владельцами денежных средств и их конечными пользователями. Финансовый рынок — это рынок финансовых активов. Элементами финансового рынка являются золото, драгоценные металлы, национальная и иностранная валюта, ссудный капитал (кредиты), ценные бумаги. На рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Как и любой другой, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Принято выделять несколько основных видов финансовых рынков, одна из возможных классификаций приведена на рис. 72. [c.420]
Допустим, по некоторому проекту предполагается следующий поток денежных средств по периодам (годам) проекта [c.147]
Критерий срока окупаемости дает возможность определить время (число лет), которое пройдет, пока суммарный поток денежных средств от проекта не сравняется с первоначальными суммарными инвестициями. [c.150]
Базой для расчетов всех показателей эффективности инвестиционных проектов являются данные о чистом потоке денежных средств, который определяется как разность текущих доходов (притоков) и расходов (оттоков), связанных с реализацией инвестиционного проекта и измеряемых количеством денежных единиц в единицу времени. С финансовой точки зрения потоки текущих доходов и расходов, а также чистый поток денежных средств полностью характеризуют инвестиционный проект. [c.313]
Наряду с инвестициями в основные средства (здания, машины, оборудование и т.д.) при формировании потока денежных средств необходимо учесть потребность создаваемого производства в оборотном капитале и ее изменение в зависимости от масштабов деятельности и ряда других факторов (сезонности производства, потребности в запасах сырья, материалов, готовой продукции и т.д.). [c.314]
Критерии NPV, IRR, Р/и РВ, наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе, служат фактически для одного и того же—расчета показателей эффективности проекта на основе определения чистого дисконтированного потока денежных средств, поэтому их результаты взаимосвязаны. Для каждого проекта можно ожидать выполнения следующих соотношений [c.318]
Расчеты по рассмотренным критериям еще не дают окончательного ответа на вопрос о приемлемости проекта в условиях меняющейся среды (как внутренней, так и внешней). Возможные последствия этих изменений обязательно должны находить отражение в результатах проводимой экспертизы проекта. Для этого разработан специальный инструментарий под общим названием Анализ рисков . Построенные по проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер, поэтому наиболее важной частью анализа становится учет последствий недостоверности прогноза. [c.318]
Приведите примеры потоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой видам деятельности. [c.379]
Любое предприятие ежедневно осуществляет огромное количество расчетных операций со своими контрагентами, бюджетом, работниками, собственниками. Безусловно, доминирующую роль в расчетных операциях составляют расчеты (а) за приобретенные сырье и материалы и (б) за проданную продукцию. 3 первом случае на предприятии имеет место отток денежных средств, во втором — их приток. В зависимости от формы расчетов между предприятием и его контрагентами потоки материальных ресурсов и соответствующие им потоки денежных средств чаще всего не совпадают во времени. [c.423]
Цель анализа Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности и использования прибыли прогнозирование доходов и потоков денежных средств выявление дивидендной политики, осуществляемой собственниками Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей [c.91]
Понятие денежный поток является обобщающим и содержит в себе большое количество разнообразных видов потоков денежных средств, возникающих в процессе функционирования организации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать по ряду основных признаков [c.369]
С 1 января 2000 г. в Российской Федерации действует новая форма бухгалтерской отчетности № 4 Отчет о движении денежных средств , утвержденная приказом Минфина РФ № 43н от 6 июля 1999 г. Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99). Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации , утвержденными приказом Минфина РФ № 60н от 28 июня 2000 г., установлен порядок составления Отчета о движении денежных средств . Отчет содержит сведения о потоках денежных средств поступление, направление денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода. [c.373]
Во-вторых, денежные средства могут присутствовать в операции не фактически, а опосредованно — как стоимостное выражение ресурсного потока. Полезность трактовки ресурсных потоков в терминах потоков денежных средств определяется двумя аспектами (а) единообразием измерителя разнородных [c.49]
Дайте общую характеристику процедур методики прогнозирования потоков денежных средств. [c.231]
Экономическая выгода — заключенный в активе потенциал прямого или косвенного превращения его в поток денежных средств или их эквивалентов, под которыми понимаются высоколиквидные, как правило, краткосрочные инвестиции (обычно, ценные бумаги). [c.319]
С точки зрения рентабельности завышение амортизации губительно с точки зрения потоков денежных средств — эффективно до момента, пока финансовый результат деятельности положителен. Если предприятие находится на картотеке , то оно фактически лишено права управления своим расчетным счетом платежи в бюджет, внебюджетные фонды или коммунальные платежи списываются в безакцептном порядке. В таких случаях нет смысла получать налоговые льготы. [c.191]
Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом — значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу. [c.245]
| Рис. 10.2. Потоки денежных средств в рамках коммерческой организации (предприятия) |  |
Такой подход соответствует современной модели формирования финансовых результатов и правилам учета потоков денежных средств. [c.433]
Потоки денежных средств - приток и отток денежных средств и иных эквивалентов. [c.464]
Инструментальные методы основаны на физических эффектах и использовании специальной аппаратуры. Различают автоматизированные, механизированные и ручные методы. Автоматизированные методы наиболее объективны и точны. Примерами таких систем могут служить системы сбора и обработки информации о потоках и запасах товаров, о потоках денежных средств, установленные, например, в современных универсамах. [c.27]
Потоки денежных средств при реализации проекта. Управление финансами и оценка эффективности инвестиционных проектов с помощью PROJE T EXPERT. Расчет показателей и оценка эффективности проекта. Процедуры компромиссного соотношения между затратами и продолжительностью проекта на основе задач линейного и нелинейного программирования. Решение поставленных задач в EX EL. Распределение денежных средств. Минимизация общей продолжительности проекта с минимальными дополнительными расходами. Выполнение проекта с минимальными издержками. Временной и стоимостной анализ проекта. [c.448]
Предметом настоящего курса является -управление финансовым направлением деятельности коммерческих банков. Характерным признаком данного типа предприятий выступает совмещение двух важнейших аспектов хозяйственной деятельности - производственного и финансового. Таким образом для кредитной организации финансовый менеджмент должен рассматриваться как приоритетное направление управления, что и определяет его практическую актуальность. Дополнительным ролеобразующим фактором является структура финансовых ресурсов банка. Для большинства предприятий основным их элементом выступают собственные средства, для банков же - привлеченный (т.е. заемный) капитал. Это обуславливает особые требования к эффективности управленческих решений, связанных с организацией движения потоков денежных средств и конкретных финансовых операций. Наконец, ни в одной из сфер предпринимательской деятельности государственное регулирование не осуществляется в таком объеме как в кредитно-финансовой. Необходимость соблюдения установленных Центральным банком нормативов и ограничений выдвигает дополнительные требования по большинству направлений финансового менеджмента. Указанные выше факторы определяют настоящий курс в качестве профилирующего при подготовке банковских служащих любого должностного уровня. [c.475]
Структура проекта, создаваемая на основе декомпозиции, позволяет оптимизировать процедуры сбора и обработки информации о ходе выполнения работ по проекту в соответствии с уровнями управления, видами элементных проектов, обобщать информацию по графикам потоков денежных средств и производственных ресурсов. ASE-технологии повышают эффективность проведения структурного анализа при комплексном инвестиционном проектировании. [c.371]
Однако, если мы забудем о вложенном капитале, эксплуатация туннеля представляет собой потенциально жизнеспособный бизнес. Оборот за прошлый год в сумме 299 млн ф.ст. превысил прогнозы, сделанные в октябре. Более того, в отчетности за 1995 г. по Евро-туннелю отражается прирост денежных потоков по операционной деятельности в сумме 101 млн ф.ст., которые с избытком покрывали капитальные расходы за этот период, составившие 69 млн ф.ст. Правда, структура потоков денежных средств по операционной деятельности, а следовательно, и стоимости основной деятельности остается неясной. Вчера было объявлено, что деятельностью Евро-туннеля управляет персонал, размещенный в двух столицах, который насчитывает 75 человек по сравнению с 275 в 1991 г. при этом еще не исчерпаны все возможности сокращения эксплуатационных расходов. В то же время многие факторы остаются неподконтрольными, например работа железнодорожных компаний, которые обладают правом на использование 50% мощности туннеля. Представители Евротуннеля заявили, что в последующем доходы, поступающие от железнодорожных компаний, должны составить более [c.23]
Мы живем в век информации информационные технологии, информационные каналы, управленческие информационные системы, e-mail (электронная почта), факс и даже рекламная почта— все это информация того или иного рода. Пример 1.1 насыщен информацией о прошлых и прогнозируемых результатах деятельности Евротуннеля. Вся цитируемая финансовая информация исходит из учетной системы компании отчетные данные, например, о 925 млн ф.ст. убытка за 1995 г. отражены в отчете о прибылях и убытках сведения об оценках и удельных затратах являются продуктом управленческого учета организации. В этой главе мы разграничим два учета финансовый (источник отраженного в отчетности убытка в сумме 925 млн ф.ст., оборота в сумме 299 млн ф.ст. и текущих потоков денежных средств в сумме 101 млн ф.ст.) и управленческий (источник всех прогнозных/оценочных данных и информации об удельных затратах). Мы увидим, что хотя оба учета имеют своей целью предоставление информации, характер, задачи и пользователи этой информации различны. Это важный момент, и он подразумевается в примере 1.1, изучая который, вы, наверное, удивились, как можно утверждать, что компания, которая только что отразила в отчетности убыток в сумме 925 млн ф.ст., является "потенциально жизнеспособной". Дело в том, что 925 млн ф.ст. убытка — результат прошлых событий, не являются лучшим ориентиром на будущее. Решение кредиторов Евротуннеля потребовать немедленного погашения долгов, принятое на основе сведений об убытках компании, может оказаться неверным в свете прогнозируемых результатов ее деятельности. Постоянной задачей управ- [c.24]
Смотреть страницы где упоминается термин Поток денежных средств
: [c.29] [c.761] [c.281] [c.326] [c.46] [c.355] [c.371] [c.397] [c.58]Как пройти на Уолл-Стрит (1998) -- [ c.83 , c.84 ]
Основы инвестирования (0) -- [ c.0 , c.22 , c.226 , c.229 , c.339 , c.722 , c.723 , c.729 , c.778 , c.779 ]
Основы управления проектами (2004) -- [ c.108 , c.109 ]
Техника финансового анализа путь к созданию стоимости бизнеса Издание 10 (2003) -- [ c.74 , c.88 ]