Анализ потоков денежных средств

АНАЛИЗ ПОТОКОВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ [c.62]

Анализ потоков денежных средств может быть как внутренним, так и внешним. [c.63]

В зарубежной литературе и практике анализ потока денежных средств осуществляется по трем направлениям текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. [c.66]

Для изучения структуры денежных потоков составляется аналитическая таблица, в которой отражаются направления (статьи) движения денежных средств, сумма и удельный вес в процентах или коэффициентах. Статьи притока и оттока денежных средств могут быть сгруппированы в соответствующие разделы с учетом цели анализа. Сумму и удельный вес целесообразно брать за несколько отчетных периодов. Информация данной таблицы позволяет определить основные наиболее весомые статьи поступления денежных средств и их расходования, установить рациональность структуры денежных потоков, разработать направления ее совершенствования. Особое внимание следует обратить на взаимосвязь удельного веса основных статей притока и оттока денежных средств. Если, например, 70 % притока денежных средств идет от основной деятельности (реализации продукции), а их отток в эту сферу деятельности составляет за этот период 30 %, то такое соотношение может свидетельствовать о сделанных ранее больших запасах сырья и материалов, о наличии большой просроченной кредиторской задолженности, оттоке средств в другие сферы. Выяснить причины такого положения - одна из задач анализа потоков денежных средств. [c.67]

Во второй части нашего исследования методов финансового анализа и планирования мы имеем дело с анализом потоков денежных средств и финансовым прогнозированием. Отчет об источниках и использовании денежных средств помогает финансовому директору или кредитору в оценке использования фирмой денежных средств и в определении того, за счет каких источников фирма это делает. В дополнение к изучению прошлых периодов аналитик может посредством данных отчета об источниках и использовании средств, основанных на прогнозах, оценить будущие потоки. Такой отчет представляет для финансового директора эффективный метод оценки роста фирмы и ее будущих финансовых потребностей и определения наилучшего способа финансирования этих потребностей. В частности, отчет об источниках и использовании денежных средств очень полезен в планировании средне- и долгосрочного финансирования. [c.179]

Существует тенденция чрезмерно полагаться на кассовую смету только потому, что она выражена в цифрах. Мы еще раз подчеркиваем, что кассовая смета представляет собой просто прогноз потоков денежных средств. В зависимости от тщательности, с которой она составлялась, и изменчивости потоков наличности реальные потоки денежных средств будут в большей или меньшей степени отклоняться от ожидаемых. В условиях неопределенности мы должны обеспечить информацию о колебаниях возможных результатов. Основываясь только на предположениях из анализа потоков денежных средств, можно получить неверный прогноз на будущее. [c.197]

Анализ потока денежных средств [c.107]

Анализ потоков денежных средств должен осуществляться как на основе отчетных, так и плановых показателей. В качестве отчетных показателей используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия. Плановые показатели движения денежных потоков предприятия рассчитывают в виде оперативного финансового плана, так называемого платежного календаря. Он разрабатывается на месяц с периодичностью 5, 10 или 15 дней (табл. 3.2). [c.63]

Одно из направлений управления финансами предприятия — это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. В настоящее время большинство предприятий (более 80%) имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов. [c.261]

При анализе потоков денежных средств определяется дефицит и временно свободные денежные средства, которые могут быть вложены с прибылью для предприятия. Одной из форм вложения денежных средств является реализация инвестиционных проектов. [c.9]

Управление денежными потоками включает анализ потоков денежных средств, учет движения денежных средств, составление бюджета денежных средств. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. [c.77]

Кредит и его погашение. В результате анализа потоков денежных средств и балансировки остатка денежных средств и выполнения обязательств на оплату контракта финансового лизинга оборудования определен необходимый объем и график предоставления кредита, обеспечивающий покрытие всех инвестиционных и иных издержек по проекту, а также определен график возврата (погашения) основной части долга с учетом выплаты ссудных процентов, показанный на рисунке 5. [c.237]

Для того чтобы назначить цену объекта, можно применить методы определения оценочной рыночной стоимости или метод анализа потоков денежных средств. Оценка рыночной стоимости осуществляется затратным методом, методом рыночных сравнений или доходным методом. Для составления или подтверждения оценки некоторые инвесторы прибегают к помощи аналитиков-оценщиков. [c.742]

После анализа данных ценообразующих факторов нужно применить методы определения оценки рыночной стоимости и/или метод анализа потоков денежных средств, для того чтобы выяснить, сколько стоит объект. Оценка рыночной стоимости осуществляется затратным методом, методом рыночных сравнений или доходным методом. Для этого могут потребоваться услуги профессиональных консультантов или аналитиков-оценщиков. [c.157]

В западной учетно-аналитической практике методика подобного анализа разработана достаточно подробно и сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу как данную схему, так и исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место на отечественных предприятиях, можно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств [c.135]

Эндрю все больше и больше вникал в суть проблемы. "Вот что я скажу, — заметил он, — наше прошлое обсуждение формирования бюджета и анализа потоков денежных средств дает очень много — если не все — для финансового контроля и управления фактической деятельностью компании. Однако оно вводит в наш анализ и абсолютно новое пространственное измерение, не так ли Я имею в виду возможность оценок положения вещей в будущем и степень их надежности". [c.178]

Невыполнение прогнозов может оказать диспропорциональное воздействие на значение этого коэффициента из-за преимущественного права кредиторов на получение процентных ставок за пользование займом. Но мы не рассматривали возможность анализа потока денежных средств для выплаты основной суммы долга. [c.512]

Еще одним методом определения приемлемых ставок дисконтирования является увеличение периода времени реализации проекта до периода восстановления затрагиваемых проектом ресурсов. Если нормальный период осуществления проекта составляет 5 лет, а срок возобновления вырубаемого леса — 60, то временной период продляется при анализе анализа потока денежных средств за пределы нормального периода жизни проекта на дополнительное число лет. Обычно приемлемыми ставками по экологическим проектам считаются ставки в 2-4%, а иногда и ниже. [c.582]

Таким образом, анализ потока денежных средств позволяет сделать ряд выводов. [c.253]

Как и ранее, первые пять глав представляют собой костяк книги, содержащий общий обзор бизнес-системы, условий принятия управ ленческих решений в ее контексте и отражающий ее взаимосвязь с аналитическими приемами и финансовой отчетностью, в чем мы убедимся уже в главе 1. Рассмотрение аналитических методов начнется в главе 2 с анализа потоков денежных средств с переходом в дальнейшем к анализу финансового состояния компании в целом и финансовым прогнозам. Обсуждение аналитических методов завершается рассмотрением динамики финансовых показателей, знать которую желательно и при формулировании финансовых гипотез, и при анализе перспектив роста компании. Главы 6-10 посвящены более специализированным темам, таким как анализ инвестиционной деятельности, затраты на привлечение капитала, альтернативные варианты финансирования, оценка стоимости бизнеса и ценных бумаг, а в главе 11 мы вновь обратимся к контексту бизнес-системы в развернутой дискуссии, посвященной концептуальным вопросам управления акционерным капиталом. [c.14]

Определение прибыли заключается преимущественно в фиксации периода, когда поступает выручка и происходят соответствующие ей затраты. Необходимо ясно ощущать разницу между отражением выручки и затрат и фактическим поступлением или выплатой денежных средств, поскольку эти события могут отстоять друг от друга на дни и даже месяцы. В главе 2 мы увидим, что их распределение по периодам имеет большое значение и составляет основную сложность для анализа потока денежных средств. [c.59]

Расчеты капитальных вложений, эксплуатационных затрат и критериев эффективности проводились при помощи шаблона электронной таблицы Ex el 5.0, работающей в среде Windows. Шаблон электронной таблицы для оценки проектов в газовой промышленности (далее -ШЭТ-ПР) позволяет выполнять анализ потока денежных средств, включая налоговые платежи, оценку чистой текущей стоимости, вычислять внутреннюю норму рентабельности и коэффициенты выгод и затрат для финансового анализа. [c.310]

Общая оценка структуры активов и их источников Анализ ликвидности средств и платежеспособности Анализ финансовой устойчивости Анализ движения капитала Анализ потоков денежных средств и деловой активности Анализ прибыльности и фактов, влияющих на финансовый результат Анализ дивидендности (для акционерных обществ) [c.20]

Теперь вы, безусловно, можете определить верное значение надуманного фактора, добавить его к ставке дисконта и продисконтировать первоначально прогнозируемый поток в 1 млн дол., а затем получить правильный ответ. Но чтобы получить значение этого фактора, вы должны проанализировать возможные потоки денежных средств однако после анализа потоков денежных средств необходимость в надуманном факторе отпадает. [c.214]

Для подтверждения экономических выгод, содержащихся в активе, может быть использована методика анализа потоков денежных средств, предложенная в МСФО 36 наличие достаточных технических, финансовых и прочих ресурсов для завершения разработок и последующего использования или продажи актива способность руководства предприятия оценить с достаточной надежностью затраты, относящиеся к разработке данного актива. МСФО 38 устанавливает достаточно жесткие критерии признания и оценки нематериальных активов. Не подлежат принятию к учету в качестве нематериальных активов торговые марки (brands), базы данных о клиентах и др. Маловероятно также, что расходы, связанные с обучением персонала, рекламой, могут быть признаны нематериальными активами. Все эти затраты невозможно отделить от затрат на развитие предприятия в целом. Кроме того, для них довольно сложно определить величину и временной период, в течение которого они способны приносить экономические выгоды. [c.438]

Схема движения денежных потоков. При анализе потоки денежных средств рассматриваются шрем видам деятельности авнвювйцюнной и финансовой. [c.321]

Когда b и с не равны, анализ потоков денежных средств и анализ прибыли акционеров также будут различны. Для большинства компаний с, как правило, превышает Ь, потому анализ потоков денежных средств обычно переоценивает экономическую реальность. Каждый раз, когда с не совпадает с Ь, расчет прибыли акционеров помогает оценить эффективность более точно, чем при анализе прибылей GAAP или бухгалтерских корректировках потоков денежных средств под влиянием цены покупки. Вот почему Berkshire добавляет к своим отчетам прибыль акционеров от поглощенных компаний, а не полагается полностью на цифры прибылей по GAAP или потоков денежных средств. [c.31]

Однако немногие компании успели полностью осознать все преимущества анализа и моделирования для усовершенствования маркетинговых решений. Парадокс состоит в том, что до сих пор в ряде компаний расходы порядка нескольких тысяч долларов должны строго документироваться и обосновываться, поскольку это - "капитальные затраты", в то время как многомиллионные расходы на рекламу списываются в обычном порядке, и никто при этом не задается вопросом, а эффективны ли они, пусть даже эта эффективность будет определена "пост фактум", и уж тем более никто не пытается сделать такие оценки заранее. Такая практика не может продолжаться дальше, поскольку реальная экономика фирмы строится на анализе потоков денежных средств, а не на произвольной классификации. Компания "Колгейт-Палмолив" и ряд других создали у себя аудиторские группы для анализа маркетинговой эффективности и решения связанных с этим проблем. [c.99]

Потоки денежных средств при реализации проекта. Управление финансами и оценка эффективности инвестиционных проектов с помощью PROJE T EXPERT. Расчет показателей и оценка эффективности проекта. Процедуры компромиссного соотношения между затратами и продолжительностью проекта на основе задач линейного и нелинейного программирования. Решение поставленных задач в EX EL. Распределение денежных средств. Минимизация общей продолжительности проекта с минимальными дополнительными расходами. Выполнение проекта с минимальными издержками. Временной и стоимостной анализ проекта. [c.448]

Структура проекта, создаваемая на основе декомпозиции, позволяет оптимизировать процедуры сбора и обработки информации о ходе выполнения работ по проекту в соответствии с уровнями управления, видами элементных проектов, обобщать информацию по графикам потоков денежных средств и производственных ресурсов. ASE-технологии повышают эффективность проведения структурного анализа при комплексном инвестиционном проектировании. [c.371]

Смотреть страницы где упоминается термин Анализ потоков денежных средств

Смотреть главы в: