Анализ финансового состояния организации и выявление резервов ее дальнейшего устойчивого роста необходимо продолжить также анализом сложившихся коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов, анализом кредиторской и дебиторской задолженности, структуры денежных потоков и т.д. [c.139]
По данным отчетов О движении денежных средств АО Факел составлена табл. 11.3. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 1999 и 2000 гг. в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности текущей, инвестиционной и финансовой. [c.375]
Вертикальный анализ отчета позволяет оценить структуру денежных потоков предприятия. [c.205]
Для изучения структуры денежных потоков составляется аналитическая таблица, в которой отражаются направления (статьи) движения денежных средств, сумма и удельный вес в процентах или коэффициентах. Статьи притока и оттока денежных средств могут быть сгруппированы в соответствующие разделы с учетом цели анализа. Сумму и удельный вес целесообразно брать за несколько отчетных периодов. Информация данной таблицы позволяет определить основные наиболее весомые статьи поступления денежных средств и их расходования, установить рациональность структуры денежных потоков, разработать направления ее совершенствования. Особое внимание следует обратить на взаимосвязь удельного веса основных статей притока и оттока денежных средств. Если, например, 70 % притока денежных средств идет от основной деятельности (реализации продукции), а их отток в эту сферу деятельности составляет за этот период 30 %, то такое соотношение может свидетельствовать о сделанных ранее больших запасах сырья и материалов, о наличии большой просроченной кредиторской задолженности, оттоке средств в другие сферы. Выяснить причины такого положения - одна из задач анализа потоков денежных средств. [c.67]
При стабильном развитии предприятия структура денежных потоков относительно стабильна. За короткие отчетные периоды по разным причинам она может колебаться, иногда даже существенно, но тенденция стабильности по годам должна четко прослеживаться. [c.67]
В таблице Денежные потоки проекта и предприятия-организатора содержится информация о потоках реальных денег проекта (точнее, проекта в налоговой среде) и потоках реальных денег предприятия-организатора. Этот документ дополняет Отчет о движении денежных средств , отражая структуру денежных потоков по видам деятельности операционной, инвестиционной и финансовой. [c.133]
Выбор инвестиционного проекта и принятие решения об инвестировании производятся на основании всех ранее приведенных показателей финансовой эффективности с учетом их приоритетности. Кроме того, учитывается структура денежного потока и сальдо реальных денег. [c.245]
Оценка выполнения планов выполняется постфактум, т.е. по окончании сроков выполнения некоторых предусмотренных планом операций. Особенно важную роль в обеспечении бесперебойной деятельности предприятия играет контроль за выполнением бюджетов. Периодичность контрольных процедур определяется с самого начала, вместе с утверждением бюджета. Если бюджеты составляются в помесячной разбивке, контроль осуществляется по истечении месяца, если в понедельной - по истечении недели. В отдельных случаях на предприятиях с непрерывным или почти непрерывным производством массовой продукции (в частности, на крупных предприятиях пищевой промышленности) контроль за выполнением бюджетов ведется ежедневно. Управляющие регулярно отслеживают уровень выпуска и структуру денежных потоков предприятия, поскольку от этого зависит финансовая устойчивость бизнеса в текущем периоде и перспективы будущих успехов. Выполнение бюджетов становится критерием оценки работы самих управляющих, т.е. оценки того, как они организовали деятельность вверенного им подразделения. Выполнение плановых заданий линейными подразделениями ведется в основном в натуральных показателях, при этом определяется процент выполнения плана как отношение фактически достигнутых результатов к плановым значениям соответствующих показателей. [c.162]
Схема финансирования подбирается в прогнозных ценах. Цель ее подбора — обеспечение финансовой реализуемости ИП, т.е. обеспечение такой структуры денежных потоков порождающего его проекта (см. разд. П1.1 Приложения 1), при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для его продолжения. Если не учитывать неопределенность и риск (см. разд. 10), то [c.23]
Финансовая реализуемость инвестиционного проекта — обеспечение такой структуры денежных потоков, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для осуществления проекта. [c.24]
| Таблица 11. Структура денежного потока в промышленности |  |
Схема финансирования должна обеспечивать такую структуру денежных потоков инвестиционного проекта, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточно денежных средств для его [c.197]
При оценке эффективности ИП подбирается соответствующая схема его финансирования с целью обеспечения его финансовой реализуемости. Финансовая реализуемость ИП - обеспечение такой структуры денежных потоков от отдельных видов деятельности, при которых общая сумма притоков денежных средств от всех видов деятельности равна или больше суммы соответствующих оттоков. [c.18]
Наряду с нормой дисконта на величину NPV существенное влияние оказывает структура денежного потока. Чем больше притоки наличности [c.126]
В структуре денежных потоков дочерних компаний основное место занимают потоки от основной деятельности, в то же время появляются поступления от материнской компании для инвестиционной деятельности в виде централизованных вложений или прибыли, если получение ее предусмотрено в трансфертных ценах. [c.70]
Факторы, определяющие величину и структуру денежных потоков [c.88]
Помимо изложенных выше основных показателей в оценке проекта часто требуется провести ряд финансовых вычислений, обосновывающих размер и структуру денежного потока (кэш-флоу) по данному проекту. При этом учитываются состав и объем затрат по отдельным статьям и элементам, прогнозы объемов продаж и, в некоторых случаях, цен, капитальных вложений и др., связь источников финансирования и затрат на каждом из этапов выполнения проекта, изменение структуры капитала, платежеспособность исполнителя проекта, если речь идет о предоставлении инвестиционного кредита. Это достигается путем проектирования бухгалтерского баланса компании-эмитента на будущие периоды и расчетов по нему финансовых коэффициентов. Эти расчеты имеют вспомогательное значение. [c.61]
Предприятие выступает пользователем кредита в разнообразных его формах — банковской, лизинговой, облигационной и т.п. В какой бы форме не привлекался кредит, операции его получения, обслуживания и возврата формируют как положительный, так и отрицательный денежные потоки предприятия, увеличивая совокупный их объем. Иными словами, привлекаемый предприятием кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежных потоков предприятия, их интенсивность (скорость обращения денежных активов), а также сбалансированность отдельных их видов. [c.12]
Ш ИДЕНТИФИКАЦИЯ ОБЪЕМА. И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ [c.54]
Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния. Выбор таких механизмов призван стабилизировать финансовое состояние предприятия путем соответствующих преобразований важнейших параметров его финансовой структуры — структуры капитала, структуры активов, структуры денежных потоков, структуры источников формирования финансовых ресурсов, структуры инвестиционного портфеля и т.п. [c.232]
Денежные потоки от финансовой деятельности учитывают, как правило, на этапе оценки эффективности участия в проекте. Необходимую информацию приводят в проектных материалах в увязке с разработкой схемы финансирования проекта. Данную схему подбирают в прогнозных ценах. Цель ее подбора — обеспечение реализуемости проекта, т. е. такой структуры денежных потоков, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточный объем средств для его продолжения. Если не учитывать [c.87]
Оценка эффективности ведения дел руководством организации — одна из основных целей экономического анализа в аудите, поскольку большинство пользователей отчетности заинтересованы в получении объективной оценки уровня компетентности и добросовестности руководства организации. Эффективное ведение дел проявляется в первую очередь в высоких показателях эффективности основных операций и инвестированных в организацию средств. Кроме того, операционную эффективность характеризуют такие показатели, как структура денежных потоков организации, оборачиваемость ее активов, производительность (эффективность использования) и качество используемых ресурсов. [c.304]
Вопрос о том, является ли инвестиционный проект выгодным, зависит не только от структуры денежного потока, но и от величины принимаемой в расчет процентной ставки. [c.252]
В наиболее типичных финансовых сделках, например кредитных, расходная часть сводится к инвестированию начального капитала К0, а доходная часть — к серии текущих платежей С,, С2,..., Сп (процентов или дивидендов) и к конечной стоимости капитала К (возврату основной суммы долга, реализованной или учетной стоимости активов и т.д.). Структура денежного потока сделки в этом случае [c.582]
Рейтинговые агентства играют неотъемлемую роль в сделках секьюритизации (по крайней мере в тех из них, которым присваивается рейтинг). Их оценки оказывают значительное влияние на выбор оптимальной структуры денежных потоков и правовой основы секьюритизации. [c.19]
В главе 3 излагается общая модель поведения инвестора в российской налоговой среде с учетом факторов риска и неопределенности. Модель включает в себя описание структуры денежных потоков в непрерывном времени, основные гипотезы о поведении инвестора, сведение задачи выбора оптимального момента инвестирования к задаче оптимальной остановки некоторого случайного процесса. [c.12]
Структура денежных потоков [c.18]
Однако, учитывая вышесказанное, можно дать более полное определение кредитный риск - вероятность потерь, возникающих при неблагоприятном изменении структуры денежных потоков банка в результате неисполнения (или неточного исполнения) клиентами, контрагентами или эмитентами своих обязательств перед банком либо обязательств по сделкам, гарантированным банком. В данную категорию попадают риски, связанные как с осуществлением прямого кредитования заемщиков и оказанием им услуг кредитного характера, так и риски, связанные с нарушениями условий расчетов по сделкам, заключаемым банком на открытом рынке. [c.28]
Для нормального представления структуры денежных потоков необходимо раскладывать структуру на несколько этапов, в частности, сначала собирать все, что считается денежными потоками, то есть те потоки, которые влияют на результаты, а уже после Актуализировать , то есть очищать" и ставить" рабочие потоки в условия инфляции и условия потери реальной стоимости потоков. - Дисконтирование . [c.126]
Структура денежного потока. В рассмотренном примере приток наличных денежных средств от реализации проекта увеличивается с 25 000 до 50 000 руб. в течение 6 лет. Рассмотрим противоположную ситуацию — денежный поток последовательно уменьшается с 50 000 до 25 000 руб. в течение 6 лет с прежним интервалом. Как повлияет подобное изменение структуры денежного потока на величину NPV1 Величина NPV останется положительной и составит 8809,15руб. [c.131]
Пример показывает, что наряду с нормой дисконта на величину NPVсущественное влияние оказывает структура денежного потока. Чем больше притоки денежных средств в первые годы экономической жизни проекта, тем больше конечная величина NPVn, соответственно, тем скорее произойдет возмещение произведенных затрат. [c.131]
Вопрос о том, является ли инвестиционный проект выгодным, зависит не только от структуры денежного потока, но и от величины принимаемой в расчет процентной ставки. Например, для инвестиционного проекта (-10000, 3000, 30000, 4000, 3000,2000), рассчитанного на пять лет функционирования, значения NPVnpn различных условиях процентной ставки г составят (табл. 16.4) [c.317]
Схема финансирования подбирается в прогнозных ценах. Цель ее подбора — обеспечение финансовой реализуемости ИП, т. е. обеспечение такой структуры денежных потоков порождающего его проекта (см. разд. П1.1 Приложения 1), при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для его продолжения. Если не учитывать неопределенность и риск (см. разд. 10), то достаточным (но не необходимым ) условием финансовой реализуемоаи ИП является неотрицательность на каждом шаге m величины накопленного сальдо потока Вт [c.117]
Синтетическими называются ценные бумаги, позволяющие изменить структуру денежных потоков от определенного пула ценных бумаг в основе рейтинга синтетических ценных бумаг лежит оценка кредитного качества секьюритизированного пула ценных бумаг и договоров валютного и кредитного свопов или других аналогичных договоров. [c.81]
Допустим, что банк X разработал для своих клиентов банковскую финансовую технологию, в основе которой лежит принцип сочетания относительно небольшой суммы срочного депозитного вклада и неограниченных сумм довнесения и снятия денежных средств сверх основного неснижаемого остатка. Минимальная фиксированная сумма может также депонироваться на расчетном или текущем валютном счете. Сущность гибкого депозитного счета состоит в совмещении на формально одном синтетическом счете нескольких аналитических счетов. По своему технологическому содержанию гибкий депозитный счет позволяет максимально адаптироваться под структуру денежных потоков клиента-пользователя. При размещении временно свободных денежных средств, клиент банка вправе выбрать наиболее приемлемую для него схему банковской услуги, в том числе [c.417]
Смотреть страницы где упоминается термин Структура денежных потоков
: [c.406] [c.201] [c.282] [c.304] [c.66]Смотреть главы в:
Стимулирование инвестиционных проектов с помощью амортизации -> Структура денежных потоков