Оттоки денежных средств также Денежные потоки

Для преобразования отчетных данных о доходах от продаж и себестоимости реализованной продукции в данные о притоках и оттоках денежных средств необходима их корректировка. Ее суть в учете оттоков или притоков денежных средств, связанных с произошедшими за отчетный период изменениями в оборотных активах и кредиторской задолженности. Дело в том, что помимо притока и оттока денежных средств от текущей деятельности по производству и реализации продукции в формировании операционного потока наличности могут участвовать также поступления и расходование денег, связанные с затратами (поступлениями) на прирост (сокращение) отдельных составляющих оборотных средств и кредиторской задолженности. Так, увеличение дебиторской задолженности означает, что количество денег, поступивших за проданную продукцию, меньше, чем ее стоимость, на величину прироста этой задолженности. Понятно, что при сокращении дебиторской задолженности количество поступивших на предприятие денег будет больше, чем стоимость проданной за этот период продукции. Поэтому выручка от продаж предварительно должна быть откорректирована на изменение дебиторской задолженности (уменьшается на прирост и увеличивается на ее сокращение).  [c.57]


Также отметим, что показатель средней прибыли в расчете на балансовую стоимость инвестиций опирается на бухгалтерскую прибыль, а не на создаваемые проектом потоки денежных средств. Потоки денежных средств и бухгалтерская прибыль часто сильно различаются. Например, бухгалтеры относят некоторые направления оттоков денежных средств к капитальным затратам, а другие — к операционным расходам. Конечно, операционные рас-  [c.81]

На этой основе менеджер должен оценить притоки и оттоки денежных средств, спланировать выплаты и займы в соответствии с будущими операциями. Прогнозирование денежного потока и уровня расходов и доходов требуется для поддержания производственной эффективности, а также ликвидности. При планировании капиталовложений необходимо представлять будущую экономическую картину для того, чтобы оценить прибыль или приток денежных средств от инвестиций.  [c.237]


Стадия явного банкротства наступает с появлением стабильной или хронической неплатежеспособности предприятия. Предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится очевидным. Характерной чертой начала стадии явного банкротства служит несоответствие притоков и оттоков денежных средств, приводящее к полной несостоятельности предприятия по отношению к своим кредиторам и инвесторам. С наступлением стадии банкротства необходимы срочные меры собственника предприятия по остановке его дальнейшего падения и разработка конкретной программы выхода из этого состояния. Факт банкротства, а также период и направления действий по урегулированию взаимоотношений предприятия-банкрота с кредиторами, инвесторами и членами трудового коллектива должны быть зафиксированы юридически. Следует очень внимательно рассматривать каждый такой случай банкротства, чтобы не допустить ложного банкротства. Как показал российский опыт, в условиях отсутствия или недостаточного контроля финансовых и товарных потоков предприятия такие случаи не единичны. Предприятия могут реализовывать продукцию через дочерние фирмы таким образом, чтобы основная часть выручки оставалась на счетах этих фирм, а также просто уводить средства по фиктивным контрактам в зарубежные банки или фирмы-однодневки и т. д.  [c.537]

К финансовой деятельности относятся операции со средствами, внешними по отношению к ИП, т. е. с поступающими не за счет его осуществления. Эти средства состоят из собственного (акционерного) капитала предприятия и средств, привлеченных со стороны. Для денежного потока от финансовой деятельности к притокам относятся вложения собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств - субсидий, дотаций, кредитов. К оттокам денежных средств по операциям от финансовой деятельности относятся затраты на возврат и обслуживание кредитов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также расходы на выплату дивидендов. Денежные потоки от финансовой деятельности учитываются, как правило, только на этапе оценки эффективности участия в проекте. Наряду с денежным потоком при оценке эффективности ИП используются такие понятия, как  [c.17]


Можно запутаться окончательно в вопросе о том, какую из схем финансирования эффективнее использовать. Чтобы прояснить ситуацию, необходимо устранить ошибку в управленческом решении по вопросу обоснования обшей суммы финансирования ИП и обоснования использования средств, возникающих в случае превышения доходов над расходами в ходе реализации ИП. Ошибка расчета заключается в том, что на нулевом шаге расчета совокупные средства (собственные и привлеченные) превысили капитальные вложения. Избыток финансовых ресурсов составляет 90 тыс. руб., и они должны быть направлены в дополнительные фонды, что вызовет отток денежных средств. Средства из дополнительных фондов могут в ходе реализации ИП направляться для частичного возврата кредита и процентов по нему. В соответствии с этим их необходимо предварительно включить в поток по операционной деятельности, как часть притока доходов из дополнительных фондов. Деньги, вложенные в дополнительный фонд, помещаются на депозитный счет, и доходы по ним также входят в доходы по операционной деятельности. Исходя из изложенного, примем следующую схему финансирования ИП и погашения процентов по кредитному договору.  [c.176]

Оттоки денежных средств 43, см. также Денежные потоки  [c.1307]

Каждый из этих двух потоков наличности не сводится к одной лишь выплате процентов или дивидендов как части распределяемого потока наличности предприятия, но включает в себя также все другие поступления (притоки) и затраты (оттоки) денежных средств кредиторов и собственников. Так, поток наличности кредиторов вместе с выплатой процентов может включать в себя возврат основного долга и одновременно получение новых заимствований. Поэтому  [c.67]

По сравнению с рассмотренной ранее моделью оптимизации запаса денег Миллера—Орра дополнительно учитывается неопределенность поступления притоков и оттоков денежных средств. Чем меньше они синхронизированы, тем больше будет среднее квадратичное отклонение и соответственно дисперсия (о2) чистого денежного потока за период. При этом важно, чтобы дисперсия о2 и процентная ставка г были за один и тот же период. Также в рассматриваемой модели издержки F купли-продажи ценных бумаг предполагаются фиксированными для данного временного периода.  [c.114]

Одна группа — это затратные потоки или оттоки денежных средств предприятия, условно идущие из кассы. К ним прежде всего относятся инвестиции (капитальные вложения), т.е. денежные средства, которые должны быть израсходованы (вложены) на проект до того, как он начнет приносить доход. Львиная доля инвестиций направляется в основные средства предприятия. В тех случаях, когда реализация проекта растягивается на годы, имеют место несколько затратных потоков. Если же проект осуществляется в течение года, такой поток один. К первой группе денежных потоков (оттокам) следует относить также расходы, связанные с ликвидацией проекта. Очень часто их размер пренебрежимо мал и они могут игнорироваться. Однако достаточно много проектов, в которых этого делать нельзя. Примером могут служить расходы на демонтаж оборудования или ресурсов крупных объектов, например оборудования атомных электростанций, на рекультивацию земель, использовавшихся для открытой добычи полезных ископаемых, и другие мероприятия.  [c.187]

Во многих случаях реализация инвестиционного проекта требует инвестиций не только в основные средства, но и в оборотные. Например, создание нового предприятия или производства может потребовать соответствующих затрат на создание запасов (сырья, незавершенного производства, готовой продукции). Кроме того, при расчете проектируемых притоков и оттоков денежных средств нужно также учитывать и изменение потребности в оборотных средствах, обусловленное планируемыми изменениями объемов производства. При увеличении выпуска потребуются затраты на увеличение оборотных средств, которые обычно финансируются за счет операционного потока наличности. Соответственно при сокращении производства или завершении проекта должно произойти высвобождение оборотных средств, вследствие чего увеличится поток наличности.  [c.196]

Разность между притоком и оттоком денежных средств составляет поток наличности. В январе он равен 10,4 - 7,1 = 3,3 млн руб. Так как на начало января у предприятия оставался минимально допустимый остаток денежных средств в размере 0,2 млн руб., то на конец января количество денег у него должно быть 3,3 + 0,2 = = 3,5 млн руб. Эта сумма является также остатком денежных средств на начало следующего месяца, т.е. февраля.  [c.277]

Базой для расчетов всех показателей эффективности инвестиционных проектов являются данные о чистом потоке денежных средств, который определяется как разность текущих доходов (притоков) и расходов (оттоков), связанных с реализацией инвестиционного проекта и измеряемых количеством денежных единиц в единицу времени. С финансовой точки зрения потоки текущих доходов и расходов, а также чистый поток денежных средств полностью характеризуют инвестиционный проект.  [c.313]

Второй этап— изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.  [c.371]

Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана.  [c.678]

Инвестиционные проекты, которые стали менее эффективными в результате изменения финансовой ситуации в России, должны быть приостановлены. Необходимо также изменить график инвестиций с тем, чтобы уменьшить пиковую нагрузку на денежные потоки компании путем пересмотра этапов вложений — сопутствующий отток денежных средств не должен ухудшать способность компании осуществлять другие срочные платежи. После этого нужно подсчитать ожидаемые расходы на закрытие определенных направлений деятельности (например, производственных линий), расходы на демонтаж оборудования, его транспортировку, уборку и очистку, увольнение персонала и т.д. и сравнить их с предполагаемыми убытками в течение периода снижения деловой активности. На основании такого сравнения следует скорректировать план сокращения капитальных инвестиций.  [c.195]

Составление смет капиталовложений и их окупаемости - это процесс определения, оценки и реализации инвестиционных возможностей фирмы. Соответствующий объем вложений дает возможность сохранять или повышать конкурентные преимущества компании, а также увеличивать состояние владельцев (держателей акций). По своей природе капиталовложения представляют собой инвестиции в основные средства (долгосрочные вложения в недвижимое имущество). Например, фирма время от времени встает перед выбором либо заменить наличное оборудование новым, либо расширить существующее производство, либо начать производство новой продукции, что потребует новых основных средств (недвижимого имущества). Специфика капиталовложений заключается в том, что они требуют значительных прямых затрат, за которыми следует ряд меньших по объему потоков денежных средств (их приток и отток). Финансовые менеджеры должны оценить размер, время и риски этих денежных потоков, чтобы определить, смогут ли инвестиции повысить стоимость компании.  [c.205]

Метод чистой текущей стоимости. Чистая текущая стоимость представляет собой разницу между текущей стоимостью суммарного притока денежных средств и текущей стоимостью всех денежных затрат (включая первоначальные инвестиционные затраты) на время действия проекта. Доказано, что метод чистой текущей стоимости является лучшим для оценки проектов капиталовложений. Следует отметить, что инвестиции являются приемлемыми, если текущее значение суммарного притока денежных средств превышает текущую стоимость расходов (денежного оттока) по инвестициям. Для применения метода чистой текущей стоимости требуется знать оценку инвестиционных денежных поступлений и затрат, необходимую норму прибыли. Последняя служит для дисконтирования денежных потоков к текущему значению. Учетная ставка, определяемая финансовым менеджером, должна отражать стоимость долгосрочной задолженности и величину собственного капитала (стоимость капитала). Для оценки инвестиционных денежных потоков надо иметь необходимую информацию технического, экономического анализа и анализа рынка, а также данные о конкурентных преимуществах фирмы. При такой оценке следует сосредоточиться на собственных денежных инвестиционных потоках.  [c.206]

Отчёт о движении денежных средств демонстрирует благосостояние экономического субъекта. Общие потоки реальных денежных средств в данном инвестиционном проекте складываются за счёт финансовых притоков и оттоков, а также за счёт операционных притоков.  [c.348]

Добавляется часть денежного потока от финансовой деятельности в притоках — привлеченные средства, в оттоках — затраты по возврату и обслуживанию этих средств, а также при необходимости выплаченные дивиденды.  [c.51]

В западной литературе распространена также трактовка этого показателя на основе экономического (финансового) подхода, базирующегося на денежных потоках, когда доход рассчитывается с учетом амортизации (поскольку амортизация не является оттоком денежных средств). В этом случае в числителе к прибыли прибавляются амортизационные  [c.27]

Для денежного потока по операционной деятельности к притокам относятся выручка от реализации продукции (работ, услуг), а также прочие внереализационные и операционные дохо- ды, в том числе поступления средств, вложенных в дополнительные фонды. К оттокам от операционной деятельности относятся издержки на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг, операционные и внереализационные расходы, налоги, отчисления во внебюджетные фонды.  [c.17]

Денежные ресурсы формируются как разница притока денежных средств (доходы от реализации продукции и услуг, амортизационные отчисления, доходы от реализации активов предприятия, взносов в уставный фонд и заемных средств) и оттока денежных средств (затраты на производство продукции и услуг, общие издержки предприятия, затраты на обслуживание и погашение кредитов, выплата дивидендов, налоги и другие отчисления). Денежные ресурсы отображаются в планах денежных потоков на заданный период времени с учетом существующих задержек но отгруженной продукции (или осуществленной услуги), по оплате поставщикам за материалы и другие вспомогательные ресурсы, а также с учетом плана осуществления продаж в рассрочку и плана формирования запасов.  [c.35]

Операционный поток связан с текущей деятельностью предприятия и компании. Притоки денежных средств образуются в основном от реализации продукции, работ и услуг и погашения накопленной дебиторской задолженности. Оттоки денежных средств связаны с расчетами с поставщиками сырья, материалов, энергии, с расчетами по заработной плате, а также с перечислениями налогов и сборов в бюджет, внебюджетные фонды.  [c.66]

Составные элементы денежного потока инвестиционной деятельности в соответствии с принятым графиком добычи представлены в табл. 12.2. К остатку отнесены распределенные по годам затраты по созданию основных фондов, расходы по социально-бытовому строительству и др., а также оборотные средства, увеличение которых в процессе разработки рассматривается как отток, а уменьшение после завершения открытых работ - как приток. На последних годах деятельности предприятия учитываются затраты, связанные с ликвидацией данного предприятия, включая восстановление среды обитания.  [c.216]

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости — кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся  [c.385]

Однако прежде чем мы перейдем к сравнению притока денежных средств с выручкой и оттока денег с затратами, условимся в следующем. Сравнивать мы будем прежде всего чистый денежный поток, получаемый непосредственно при производстве и реализации продукции, — назовем его чистым производственным денежным потоком — с прибылью, которая также непосредственно относится к производству.  [c.289]

Как можно заметить, отчет отражает поступление и выбытие денежных средств. Что ж, разве не это от него требуется Да. Но он может и должен отражать много больше Заметьте, что в этом отчете нет упоминания о чистом доходе или попыток объяснить разницу между чистой прибылью и чистым потоком денежных средств - ключевого вопроса для каждого управляющего компанией. Он также не группирует приток и отток в зависимости от целей каким-либо внятным образом и не содержит другой информации, которую мог бы включать. Некогда существовал так называемый отчет об источниках средств и их использовании, но он был лишь ненамного полезнее и сейчас попадается редко.  [c.107]

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике. Проектировка потоков денежных средств — наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие через некоторое время.  [c.44]

Зная распределение чистой прибыли и амортизационных отчислений по годам срока жизни каждого инвестиционного проекта, можно воспользоваться косвенным методом определения денежного потока. Этот метод состоит в корректировке чистой прибыли на сумму тех операций, которые влияют на изменение чистой прибыли, но не связаны с движением денежных средств. В данной задаче достаточно скорректировать (увеличить) чистую прибыль на сумму амортизационных отчислений (см. стр. 10 табл. 3.2 ). Поток денежных средств можно также определить прямым методом как разность притоков (в данном примере это выручка) и оттоков (капитальные и текущие затраты без амортизации, налог на прибыль) по операционной и инвестиционной деятельности.  [c.200]

В денежном потоке текущей (операционной) деятельности к притокам относят выручку от продажи продукции (работ, услуг), операционные и внереализационные доходы, включая поступления средств, вложенных в дополнительные фонды. К оттокам — издержки производства и налоги. Источником информации являются предпроектные и проектные материалы, а также исследования российского и зарубежного рынка, подтвержденные межправительственными соглашениями, соглашениями о намерениях, договорами, заключенными до момента окупаемости проекта. К финансовой деятельности относят операции со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту. Они состоят из собственного (акционерного) капитала предприятия и привлеченных средств (субсидий, кредитов и займов). К оттокам относят возврат и обслуживание займов и эмитированных предприятием долговых ценных бумаг, выплату дивидендов акционерам и др.  [c.87]

Индексы доходности показывают относительную отдачу проекта на вложенные в него средства. Их рассчитывают как для дисконтированных, так и не дисконтированных денежных потоков. Для оценки эффективности проектов используют следующие индексы доходности. Индекс доходности затрат — отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленных платежей). Индекс доходности дисконтированных затрат — отношение суммы дисконтированных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков. Индекс доходности инвестиций (ИД) — отношение суммы элементов денежного потока от текущей деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению чистого дохода к накопленному объему инвестиций. Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) — отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от текущей деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению чистого дисконтированного дохода к накопленному дисконтированному объему инвестиций. При расчете ИД и ИДД необходимо учитывать либо все капитальные вложения за расчетный период (включая вложения в замещение выбывающих основных средств), либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода в эксплуатацию предприятия. Индексы доходности затрат и инвестиций больше единицы, если для данного денежного потока чистый доход положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают единицу, если для этого потока чистый дисконтированный доход положителен. Индексы доходности затрат и дисконтированных затрат для всех видов эффективности должны быть больше единицы. Близость индекса доходности дисконтированных затрат к единице может свидетельствовать о недостаточной устойчивости проекта к возможным колебаниям доходов и затрат. Индексы доходности инвестиций (ИД и ИДД) также должны быть выше единицы. Эти индексы можно использовать при выборе проектов для финансирования.  [c.97]

Денежные потоки от финансовой деятельности f (t). В качестве притоков относятся вложения собственного капитала и привлеченных средств субсидий и дотаций, заемных средств, в том числе и за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг и в качестве оттоков — затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также при необходимости — на выплату дивидендов по акциям предприятия.  [c.324]

Отчет о движении денежных средств (форма №4) обеспечивает пользователей данными о движении денежных средств по основным видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой). Форма№4позволяетоценить общие суммы прихода и ухода денежных средств, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств, а также оценить платежеспособность предприятия, его способность зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Информация, полученная входе анализа формы №4, используется при прогнозировании денежных потоков.  [c.10]

Значительное внимание в процессе анализа денежных по-ков должно быть уделено анализу равномерности распределен объемов притока и оттока денежных средств по отдельным в] менным промежуткам. Это позволит выявить характер колебан абсолютных и относительных величин денежных потоков г воздействием различных факторов, в частности сезонности п] изведства и реализации, определить максимальные значения называемых пиков отклонений от средних величин, а также р работать предложения по сглаживанию колебаний.  [c.384]

При определении смысла исходных понятий МСФО опираются на экономическую реальность (а не на юридическую форму). Относительно предпринимательской деятельности, которой занимаются предприятия, наиболее важным является факт получения экономической выгоды, поэтому определения элементов финансовой отчетности построены на использовании дант ной экономической категории. Будущая экономическая выгода, присущая активу, рассматривается в МСФО как потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или эквивалентов денежных средств компании. Потенциал может быть производительным, то есть быть частью операционной деятельности компании. Он также может принимать форму кон-. вертируемости в денежные средства или их -эквиваленты или способности сокращать отток денежных средств, как, например, альтернативный производственный процесс снижает производственные затраты [1, с. 44].  [c.18]

Здесь Ff — ожидаемый приток (отток) денежных средств за период t k — цена капитала проекта 6 Отток денежных средств (расходы по проекту, такие как за траты на приобретение оборудования или строительство зданий) трактуется как отрицательный элемент денежного потока В оценке проектов 5 и L только F0 отрицателен, но в большинстве проектов, таких как строительство трубопро вода на Аляске, строительство электростанции или проектирование компьюте ров типа IBM, отток происходит в течение нескольких лет, прежде чем начнется производство и появится приток денежных средств. Также заметим, что формула (7.1) не привязана к точному временному интервалу, так как приток и отток могут происходить в любой период, принятый за основу, — поквартально или помесячно, в этом случае суммирование идет уже не по годам, а по кварталам или месяцам соответственно.7  [c.214]

Денежные потоки и их оценка. Одним из основных элементов финансового анализа вообще и оценки инвестиционных проектов в частности является оценка денежного потока GI, Сг,. ., Сш генерируемого в течение ряда временных периодов в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов. Элементы потока i могут быть либо независимыми, либо связанными между собой определенным алгоритмом. Временные периоды чаще всего предполагаются равными. Кроме того, для простоты изложения материала в этой главе предполагается, что элементы денежного потока являются однонаправленными, т. е. нет чередования оттоков и притоков денежных средств. Также считается, что генерируемые в рамках одного временного периода поступления имеют место либо в его начале, либо в его конце, т. е. они не распределены внутри периода, а сконцентрированы на одной из его границ. В первом случае поток называется потоком пренумерандо, или авансовым, во втором — потоком постнумерандо (рис. 2.2).  [c.72]

Отток средств или ресурсов [outflow] — все виды платежей, уменьшающих выгоды от проекта. Также негативный денежный поток.  [c.385]

В денежный поток от инвестиционной деятельности в качестве оттока включаются прежде всего распределенные по шагам расчетного периода затраты по созданию и вйоду в эксплуатацию новых основных средств и ликвидации, замещению или возмещению выбывающих существующих основных средств. Сюда же относятся некапитализируемые затраты (например, уплата налога на земельный участок, используемый в ходе строительства расходы по строительству объектов внешней инфраструктуры и др.). Кроме того, в денежный поток от инвестиционной деятельности включаются изменения оборотного капитала (увеличение рассматривается как отток денежных средств, уменьшение — как приток). В качестве оттока включаются также собственные средства, вложенные на депозит, а также затраты на покупку ценных бумаг других хозяйствующих субъектов, предназначенные для финансирования данного ИП.  [c.36]

При прогнозировании потоков денежных средств необходимо итывать все возможные источники их поступления, а также направ-1ения их оттока. Прогноз разрабатывается по подпериодам в такой юследовательности  [c.183]

Элементы потока Q могут быть либо независимыми, либо связанными между собой определенным алгоритмом. Временные периоды чаще всего предполагаются равными. Кроме того, для простоты изложения материала предполагается, что элементы денежного потока являются однонаправленными, т.е. нет чередования оттоков и притоков денежных средств. Также считается, что генерируемые в рамках одного временного периода поступления имеют место либо в его начале, либо в его конце, т.е. они не распределены внутри периода, а сконцентрированы на одной из его границ. В первом случае поток называется потоком пренумерандо, или авансовым, во втором — потоком постнумерандо (рис. 4.5).  [c.179]

Смотреть страницы где упоминается термин Оттоки денежных средств также Денежные потоки

: [c.375]    [c.151]    [c.421]    [c.35]    [c.96]    [c.250]   
Инвестиционная оценка Изд.2 (2004) -- [ c.0 ]