Прогноз прибыли ведется по уравнению ( см. формулу (2.1), табл. 2.8, гр.2) [c.127]
Прогноз прибыли в этом случае будет вестись по уравнению (см. формулу (2.2), табл. 2.8, гр. 2) [c.128]
Объем продаж к запасам Прогноз прибыли [c.694]
Четвертой особенностью системы директ-костинг является разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза прибыли от реализации. [c.67]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Распространение выгодной информации среди акционеров. Совет директоров может убедить акционеров в том, что предложенная цена сделки слишком низкая или что предложение не отвечает долгосрочным интересам акционеров. Директора могут распространить среди акционеров новую информацию, направленную против слияния, например, дать привлекательные прогнозы прибыли, чтобы увеличить ценность акций компании и, таким образом, сделать предложенную цену поглощения менее привлекательной. В случае предложения обмена акций на акции совет директоров может попытаться убедить акционеров в том, что цена акции предлагающей компании искусственно завышена и вряд ли удержится. [c.164]
По сравнению с прогнозом прибыли промышленных и транспортных компаний прогноз вероятности сохранения в будущем прибыльности финансовых услуг сопряжен с трудностями. Они обусловлены тем, что такие фирмы весьма зависят от привлеченных средств, имеют значительную задолженность относительно собственного капитала и предоставляют большие ссуды на фоне небольшой чистой прибыли. Стоит лишь немногим из их должников не погасить долг, для компенсации убытка может потребоваться в несколько раз больше удачных инвестиций. Кроме того, многие финансовые фирмы не разнообразят свои виды и районы деятельности, так что спад в одном районе может оказаться роковым для фирмы с небольшим собственным капиталом. Наконец, сотрудники некоторых из этих фирм недостаточно подготовлены для выявления инвестиций, не связанных с риском, а контролеры из правительственных органов и аудиторы, проверяющие книги таких фирм, не всегда могут предвидеть проблемы. [c.63]
Прогноз прибыли и дивидендов компании "Технический прогресс". Отметим изменения в 3-м году рентабельность собственного капитала и прибыль снижаются, но коэффициент дивидендных выплат растет, вызывая большой скачок дивиденде . Однако в последующем темп роста прибыли и дивидендов снижается до 8% в год. Заметим, что прирост собственного капитала равен объему не распределенной на дивиденды прибыли. [c.56]
Конечно, существует множество источников информации, которые помогут вам сделать прогнозы прибыли. Например, когда фирма имеет высокий коэффициент цена-прибыль несмотря на отсутствие прибылей, это говорит о том, что инвесторы ожидают роста прибыли. Или, допустим, фирма объявляет о важном технологическом прорыве на фоне конкурентов не нужно иметь докторской степени, чтобы понять, какое влияние это окажет на ее прибыли. [c.756]
Мы точно так же уточняем значение прибыли, исходя из прежних показателей, и затем используем эту тенденцию для прогноза прибыли. Потом мы рассчитываем коэффициент покрытия процента с использованием прогнозной прибыли. В конце концов любого аналитика по выплате кредитов беспокоит не прошлое, а будущее". [c.768]
Предприятие пищевой промышленности Пельмени производит одноименные изделия. Известно, что на настоящий момент по договорам поставки ежемесячно отгружается 190 тонн изделий на общую сумму 3500 тыс. руб. При этом сырья (муки и мясопродуктов) расходуется 2700 тыс. руб. ежемесячно. Постоянные затраты (в том числе зарплата и отчисления от фонда зарплаты) равны 300 тыс. руб. В каждом месяце остатки запасов оказываются примерно одинаковыми и составляют, не более 3% от общего объема произведенной и реализованной продукции. Запланированное в данном году увеличение выручки от оптовой продажи продукции (без НДС и акцизов) — 5500 тыс. руб. Сделайте прогноз прибыли и затрат предприятия, рассчитайте точку безубыточности. [c.354]
В издании 1962 г. мы констатировали, что, несмотря на заметный прогресс, многие исследования компаний, проводимые брокерскими домами Уолл-стрита, концентрируются на прогнозе прибыли на следующие 12 месяцев. Выводы типичных исследований имели качественный характер и отвечали на вопрос о положении и перспективах компаний. [c.527]
В главе 28 мы рассмотрели стоимостной подход к оценке обыкновенных акций, базирующийся на прогнозе прибыльности и дивидендов на период 5—10 лет. Этот метод не распространен в практике Уолл-стрита, где прогнозируют прибыльность на более короткие или более длинные периоды времени. Для обычной компании, не входящей в группу растущих корпораций, принято давать прогноз прибыли на ближайшее время, но не обязательно на следующие 12 месяцев. Напротив, чтобы оправдать высокие значения мультипликатора прибыльности, обычные для акций роста, принято делать очень длительные прогнозы быстрого роста прибыльности. В атмосфере спекулятивного энтузиазма многие аналитики, благоволящие к такого типа компаниям, не затрудняются в изготовлении очень долгосрочных предсказаний. [c.540]
Способность получать прибыль н прогноз прибыли [c.545]
Экономические прогнозы обычно включают прогноз прибыли корпораций, который частично отражается в показателе вклада корпораций в чистый внутренний продукт. Этот показатель не включает заработанную за рубежом часть прибыли корпораций, которая должна быть найдена отдельно. [c.547]
Прогноз прибыли иа акцию [c.547]
Сначала в таблице 29.1 показаны для каждой акции процентные изменения прибыли между средними значениями за 1973—1975 гг. и 1978—1980 гг. (Лучше брать данные не за один год, а средние за трехлетний период, потому что так мы устраняем влияние редких событий.) Затем в таблице показан прогноз прибыли на акцию на 1983—1985 гг., рассчитанный исходя из предположения, что темпы роста будут такими же, как в первое пятилетие. Более того, мы рассчитали еще более наивный прогноз, исходя из предположения, что каждый выпуск акций будет расти с той же скоростью 67%, что и весь индекс в предыдущий период — от 1973—1975 гг. до 1978—1980 гг. [c.548]
Еще две проверки достоверности прогнозов прибыли [c.549]
Прогноз прибыли, опирающийся на анализ бизнеса [c.553]
При использовании метода детального анализа мы вычисляем прогноз прибыли исходя из оценок будущего объема производства разных видов продукции, соответствующих цен, сбыта, а также производственных и непроизводственных издержек и налогов. Прогноз сбыта обычно получают из соотнесения сбыта с текущими и ожидаемыми экономическими и конкурентными условиями в отрасли. Издержки можно разделить на категории — на оплату труда, на сырье и материалы, на оплату услуг (электричество, вода и др.) и т.п., или они могут быть покрыты единой оценкой нормы прибыли. [c.554]
Прогнозирование параметров экономики и рынка капиталов. Чтобы получить прогноз потока дивидендов, нужно сначала получить прогноз прибыли корпораций и доли дивидендов в прибыли. Прибыльность американских корпораций зависит от уровня экономической активности в США. Соответственно, базовыми для этих расчетов оказываются прогнозы национального производства товаров и услуг, реального валового национального продукта (ВНП) и уровня инфляции (дефлятора ВНП). Имея эти исходные данные, можно составить прогноз номинального ВНП и совокупной прибыли корпораций, а затем — прибыли для индексов S P 500 и S P 400. Поскольку ожидаемая доходность акций [c.604]
Например, для фирмы с прогнозом прибыли на акцию в размере 3, которая в последующем объявляет действительную прибыль на акцию в размере 5, ошибка прогноза составит 2 ( 5 - 3). То есть объявление прибыли обеспечит инвесторам неожиданную прибыль в размере 2. Если стандартное отклонение прошлых ошибок равно 0,80, то данная неожиданность будет значительной, так как показатель стандартной неожиданной прибыли (SUE) равен 2,50 ( 2/ 0,80)23. В то же время если стандартное отклонение равно 4, то данная неожиданность будет меньше, так как SUE будет равно 0,50 ( 2/ 4). Таким образом, большое положительное значение показателя SUE свидетельствует о том, что объявление о прибыли содержит значительную хорошую новость , тогда как большое отрицательное значение показателя SUE указывает на то, что объявление о прибыли содержит плохую новость . [c.609]
Точность прогнозов прибыли, сделанных на основе механических моделей [c.614]
Ошибка прогноза прибыли, в процентах от действительной прибыли [c.614]
Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков (по методу break-down13), так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты, другие составные затраты на производство. [c.410]
Рост такого рода банков данных будет зависеть от технологического развития и возможностей снизить расходы на получение и преобразование данных. Хотя сохраняется высокий спрос на информацию о прогнозе прибыли и дивидендов, существует тенденция создавать отраслевые базы данных (например, для здравоохранения и энергетики)11. Также наблюдается тенденция объединять в единой базе данных макроэкономическую и отраслевую информацию с данными по отдельным компаниям. Некоторые компании стремятся к тому, чтобы их базы данных не отстали от процесса международной диверсификации портфелей ценных бумаг, хотя при этом им приходится решать проблемы несопоставимости учетных данных12. [c.123]
Экономист или аналитик способны дезагрегировать прогноз прибыли рыночного индекса, но это приносит мало пользы. Аналитику намного проще дать самостоятельный прогноз прибыли для компании и отрасли. Чтобы достичь более правдивого соотношения прогнозных оценок аналитика и более широких прогнозов по индексу, нужно рабочее взаимодействие между аналитиками из разных рабочих команд. [c.547]
Несколько компаний, господствующих в своих отраслях, оказались в состоянии управлять изменениями прибыли. Примерами являются IBM, M Donald s и Philip Morris. Чтобы прогноз прибыли для компании был достаточно точным, необходим анализ будущего по крайней мере на трех уровнях — народного хозяйства в целом, отрасли или сектора и конкретной компании. Но даже здесь аналитику следует рассчитывать скорее на относительный, чем на абсолютный успех. [c.549]
Прогнозы прибыли, осуществленные инвестиционными организациями, представлены в таблице 29.3. Сделанный в 1980 г. компанией Value Line прогноз прибыли на акцию за 1983—1985 гг. по 29 компаниям, входящим в индекс Dow-Jones, сопоставлен с действительными результатами. В 19 случаях прогнозные оценки отклонились от действительности более чем на 25%, что подтверждает точная оценка абсолютного значения при- [c.551]
Прогноз величины прибыли на акцию будет точнее, если исходить из оценки способности корпорации получать прибыль в целом, то есть из прибыльности всего капитала. Это значит, что нужны анализ и прогноз прибыли на весь капитал, а не только на собственный, то есть акционерный капитал компании. Иными словами, критерием прибыльности и первостепенным фактором оценки является отношение прибыли ко всему капиталу4. [c.556]
Интересно отметить, что прогнозы прибыли на акцию лишь отчасти соответствуют динамике курсов акций. Действительно, ожидалось, что прибыль на акцию для акций нижней группы возрастет в большей степени, чем для акций верхней группы (15,3% в сравнении с 7,7%). Однако прогноз для акций нижней группы оказался абсолютно неверным, средняя прибыль на акцию упала на 83,0%. Как представлено на рис. 19.7, курсы акций показали такую же динамику. Как оказывается, в целом неожиданные изменения прибыли действительно влияют на курсы бумаг21. [c.608]