Одновременно с поиском источников финансирования необходимо исследовать и способы увеличения доходности собственного капитала за счет использования кредита, капитала за счет использования кредита, то есть оценка финансового рычага. Чем длиннее финансовый рычаг, тем выше рентабельность собственного капитала. Существует два способа измерения рычага в финансовом анализе [c.16]
Определяются цели и задачи для каждого подразделения, бизнес-процесса, бизнес-функции, функции менеджмента. Относительно их разрабатываются необходимые результаты, достижение которых приводит к достижению целей и задач, которые в результате приведут к достижению стратегических целей и задач предприятия, к выполнению миссии. Разрабатываемые показатели являются как финансовыми (увеличение прибыли, рентабельности продукции, рентабельности собственного капитала, чистого денежного потока и т.д.), так и нефинансовыми (скорость обработки заказа, процент брака, количество возвращенной клиентом продукции, отзывы клиентов о работе, текучесть кадров, скорость получения информации и т.д.). На основании показателей эффективности работы разрабатывается система вознаграждений работников, что позволяет вовлечь каждого сотрудника в процесс достижения стратегических целей предприятия. [c.82]
Рассматриваемая методика основана на показателях, наиболее информативных для инвестора (а также собственников и органов управления) рентабельность собственного капитала, коэффициент собственности, коэффициент абсолютной ликвидности, [c.84]
Для множества показателей, значения которых увеличиваются при улучшении показателя (например, рентабельность собственного капитала), масштабирование производится по следующей формуле [c.84]
Следующий коэффициент, применяемый для оценки эффективности использования капитала - это рентабельность инвестированного капитала (ROI). Его характерной особенностью является то, что при расчете рентабельности из общей суммы капитала исключаются оборотные средства, сформированные за счет краткосрочных заемных средств. То есть при расчете используется только Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства . Этот показатель характеризует эффективность использования только собственного и долгосрочного заемного капитала. При расчете рентабельности собственного капитала учитывается чистая прибыль без расходов по обслуживанию заемного капитала. В случае использования в качестве инвестиционной базы только собственного капитала полученный показатель будет называться рентабельностью собственного капитала (ROE). При его расчете используют прибыль без налогов, процентов по обслуживанию долга, а также дивидендов по привилегированным акциям. [c.251]
Собственный капитал Рентабельность собственного капитала [c.351]
Рентабельность собственного капитала R( K) 0.5245 0,6248 119,1 19.1 [c.353]
Рентабельность собственного капитала (ROE), % 1 677,83 520,73 253,38 [c.13]
Рентабельность собственного капитала [c.36]
В том числе рентабельность собственного капитала [c.41]
Рентабельность собственного капитала, % Указывает на величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в предприятие собственниками Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия [c.391]
Дело в том, что финансовый рычаг оказывает разнонаправленное влияние на рентабельность собственного капитала и финансовую устойчивость. Если рентабельность собственного капитала повышается, то финансовая устойчивость снижается от его воздействия. Поэтому для того, чтобы уравновесить финансовый рычаг и финансовую устойчивость, а затем направить их в сторону повышения, необходим еще один финансовый рычаг — в структуре активов. В результате именно структура активов является тем сдерживающим фактором, который не дает расти собственному капиталу без обеспечения условия платежеспособности. [c.11]
И наоборот, размер заемного капитала непосредственно влияет на рентабельность собственного капитала при анализе отдельного предприятия и ставку внутренней доходности по отдельному инвестиционному решению. Очевидно, что в практической деятельности необходимо оптимальное сочетание собственного и заемного имущества. [c.76]
Поэтому необходимо найти такой критерий или такое условие, при которых финансовый рычаг оказывает благоприятное влияние и на рентабельность собственного капитала, и на финансовую устойчивость. [c.175]
Эти условия означают, что, если не будет оптимальной структуры активов, то не будет и эффективной финансовой устойчивости, но будет высокая рентабельность собственного капитала при недостаточной платежеспособности или ее отсутствии. [c.178]
Рентабельность вложений определяется как I) процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества по балансу 2) процентное отношение чистой прибыли к стоимости имущества по балансу 3) процентное отношение выручки от реализации продукции к стоимости имущества по балансу. Показатели характеризуют эффективность продаж на рубль вложений в имущество организации 4) процентное отношение чистой прибыли к стоимости собственных средств по балансу организации, отражающее рентабельность собственного капитала 5) процентное отношение доходов от долговременных финансовых вложений к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Этот показатель отражает эффективность долгосрочных вложений. [c.304]
В условиях инфляции, если долги и проценты по ним не индексируются, ЭФР и рентабельность собственного капитала (ROE) увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долг оплачиваются уже обесцененными деньгами. [c.291]
Рентабельность собственного капитала замыкает пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рассчитывается она отношением суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала [c.293]
| Таблица 13.17. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала |  |
К). Как рассчитывается и от каких факторов зависит рентабельность собственного капитала [c.324]
Методы расширения факторной модели используются при анализе рентабельности. Так, рентабельность собственного капитала / к представляет собой отношение прибыли П к собственному капиталу организации СК [c.86]
Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации [c.199]
Оба названных показателя рентабельности связаны с использованием организацией заемных средств и влиянием финансового левериджа (финансового рычага) на уровень рентабельности собственного капитала. [c.225]
Рентабельность собственного капитала, % Рск 10 [c.227]
Return on shareholders equity - рентабельность собственного капитала, % - позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно, этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. [c.15]
Не останавливаясь подробно на втором и третьем повышающих финансовый рычаг факторах, рассмотрим структуру капитала. Получается, что высокий финансовый рычаг за счет преобладания заемного капитала благоприятно влияет на рентабельность собственного капитала. Главное, — чтобы финансовый рычаг имел тенденцию к росту, причем как можно быстрее. С другой стороны, считается, что при неизменной величине прибыли до выплаты процентов и налогообложения (EBIT) и неизменной величине чистых активов (NA) рентабельность собственного капитала максимальна, когда собственный капитал равен обязательствам (Е = D). [c.174]
В свою очередь, соблюдение этих условий гарантирует и рост собственного капитала, а, следовательно, и рост рентабельности собственного капитала, и сохранение зоны финансовой устойчивости. В результате появляется критерий, который необходимо учитывать при анализе финансово-экономического состояния предприятия — действие одного и того же фактора (финансовый рычаг) должно быть однонаправленным как в сторону увеличения ROE, так и в сторону повышения финансовой устойчивости. [c.176]
Отсюда видно, что управление финансовым рычагом так или иначе связано с оперативным управлением финансовой устойчивостью. Основная задача — найти не только оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом (финансовый рычаг в структуре капитала), но и создать необходимые условия для оптимального сочетания имущества в денежной и неденежной форме (финансовый рычаг в структуре активов). Только соблюдая эти условия, гарантируется как повышение рентабельности собственного капитала и прироста собственного капитала в добавленной стоимости, так и достижение финансовой устойчивости, поскольку потеря контроля хотя бы над одним из финансовых рычагов может привести к нестабильности финансово-экономического состояния предприятия и ложным выво- [c.179]
Смотреть страницы где упоминается термин Рентабельность собственного капитала
: [c.267] [c.58] [c.252] [c.282] [c.125] [c.15] [c.16] [c.15] [c.16] [c.173] [c.179] [c.180] [c.296] [c.224] [c.224]Управление инвестициями Том 1 (1998) -- [ c.2 , c.2 , c.3 , c.3 , c.4 , c.4 , c.5 , c.5 , c.6 , c.6 , c.7 , c.7 , c.8 , c.8 , c.9 , c.9 , c.10 , c.10 , c.11 , c.11 , c.12 , c.12 , c.13 , c.13 , c.14 , c.14 , c.15 , c.15 , c.16 , c.16 , c.17 , c.17 , c.18 , c.18 , c.19 , c.19 , c.20 , c.20 , c.21 , c.21 , c.22 , c.22 , c.23 , c.23 , c.24 , c.24 , c.25 , c.25 , c.26 ]