При определении рентабельности капитала в расчет принимается вся балансовая прибыль (прибыль от реализации продукции, имущества и внереализационные результаты). Аналогично и выручка должна включать в себя выручку от реализации продукции, имущества и прочих активов. [c.251]
В зависимости от направления вложения средств, формы привлечения капитала, а также целей расчёта используют различные показатели рентабельности показатели рентабельности капитала и показатели рентабельности деятельности. [c.352]
Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли. [c.352]
Как было показано в гл. 11, определение приемлемой стоимости капитала (или целевой рентабельности капитала) сопряжено с определенными трудностями. Проблему, обсуждавшуюся в контексте оценки капитальных вложений, приходится решать и при оценке результатов деятельности, особенно остро она встает, когда приходится сравнивать результаты деятельности подразделений одной организации. [c.730]
В отчете аналитиков высказаны критические замечания в адрес Южного отделения, рентабельность вложенного капитала которого оказалась низкой, несмотря на новые инвестиции в здание и оборудование. Аналогичный показатель Северного отделения существенно выше, хотя оно работает на старом оборудовании. Целевая рентабельность капитала в компании ААМ pi составляет 10%. [c.763]
Сравнительный анализ уровня цен (табл. 12.5) показывает, что анализируемое предприятие проводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия, одновременно подняв цены на продукцию, которая пользуется более высоким спросом. В итоге предприятие сумело увеличить рентабельность капитала за счет наращивания суммы оборота. [c.216]
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (УРП), ее структуры (Уд(), себестоимости (С ), среднего уровня цен (Ц.) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР). [c.225]
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде следующей модели [c.225]
Связь между рентабельностью капитала, прибыльностью продукции и оборачиваемостью капитала и факторов, формирующих их уровень, показана на рис. 13.8. [c.284]
Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц [c.285]
Изменение рентабельности капитала за счет коэффициента оборачиваемости (1,8 - 2,0) 18,35 = -3,67% [c.286]
Финансовая устойчивость организации зависит от доли прибыли, направляемой на реинвестирование и не распределяемой по дивидендам, а также от структуры капитала, привлечения заемного капитала, что формирует экономическую и финансовую рентабельность капитала. [c.225]
Рентабельность капитала организации [c.233]
Уровень рентабельности капитала должен быть достаточен, чтобы обеспечить ожидаемую рентабельность собственного капитала, выплату процентов за кредит и налоги. [c.233]
Рентабельность капитала (активов) определяется по формуле [c.233]
Приведенное выражение характеризует зависимость рентабельности капитала от рентабельности продаж и оборачиваемости (производительности) активов. Отсюда следует, что значительная доля прибыли в объеме продаж не всегда обеспечивает высокую рентабельность активов это становится возможным лишь при большой оборачиваемости активов. [c.233]
Блок 10. Рентабельность капитала (предприятия). Связь показателя рентабельности капитала с показателями блоков 8 и 9 представлена формулой рентабельность капитала есть произведение коэффи- [c.255]
Оценивая значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся. Таким образом, по результатам года чистая рентабельность реализованной продукции составит около 8—9%, тогда как рентабельность собственного капитала — около 15%. Последнее значение можно интерпретировать следующим образом при сложившихся условиях работы вложения собственников в активы данного предприятия окупаются в среднем за 6—7 лет (100% 15%). Поскольку значения показателей рентабельности ощутимо варьируют по отраслям, регионам, отдельным хозяйствующим субъектам, суждение об эффективности работы данного предприятия можно сделать путем сравнения полученных результатов со среднеотраслевыми. [c.357]
Оптимизация решений по привлечению капитала — это процесс исследования множества факторов, воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе ранее установленных критериев оптимизации менеджерами-аналитиками осуществляется осознанный (рациональный) выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала. В качестве критериев оптимизации могут выступать прирост обобщающих показателей рентабельности капитала, а разработанные на их основе факторные модели зависимости рентабельности собственного или заемного капитала от других частных показателей-факторов позволяют выявить степень количественного воздействия каждого из них на изменение (+, — ) результативных показателей. [c.215]
По данным ф. № 2 Отчет о прибылях и убытках и ф. № 1 Бухгалтерский баланс рентабельность капитала (активов) рассчитывается [c.277]
Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности предприятия выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж. [c.71]
Рентабельность является одной из базовых экономических категорий экономики. Толкование термина рентабельность не вызывает особых разногласий, поскольку под ним понимается отношение, в числителе которого всегда фигурирует прибыль. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам), рентабельность издержек — как отношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабельность продаж — отношение прибыли к цене (выручке от реализации). [c.71]
Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции прогнозирования величины прибыли. [c.305]
При расчете рентабельности капитала в качестве инвестиционной базы может быть использована среднегодовая стоимость собственного (акционерного) капитала. Но в данном случае в расчет берут прибыль за вычетом налогов и процентов по обслуживанию долга, а также дивидендов по привилегированным акциям. Называется этот показатель "Рентабельность собственного капитала" (ROE). Сравнение величины данного показателя с величиной рентабельности всего капитала (ROA) показывает влияние заемного капитала на прибыль собственника. [c.307]
Второй вопрос, который возникает при определении рентабельности капитала, - какую прибыль брать в расчет балансовую (валовую), прибыль от реализации продукции или чистую прибыль. В данном случае также надо учитывать инвестиционную базу капитала. [c.307]
Факторный анализ рентабельности капитала. [c.308]
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц [c.309]
Изменение рентабельности капитала за счет коэффициента оборачиваемости (2,04-1,875) х 20,0 = +3,3% рентабельности продукции (19,6 -20,0) х 2,04= -0,8% [c.309]
Ее уровень можно увеличить за счет сокращения затрат или повышения цен. Однако при росте цен возможно снижение спроса на продукцию и как следствие замедление оборачиваемости активов. В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен может компенсироваться за счёт снижения коэффициента его оборачиваемости и общая доходность капитала не улучшится. [c.310]
Например, руководство предприятия рассматривает вопрос о повышении цен на 10 %. При этом ожидается, что спрос на продукцию и объем продаж снизится на 15-20 %. Требуется оценить эффективность такого предложения по его влиянию на рентабельность капитала, рентабельность продукции и коэффициент оборачиваемости капитала. [c.310]
Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Допустим, что два предприятия одной и той же отрасли имеют следующие показатели [c.311]
Рентабельность капитала на двух предприятиях одинаковая. Однако на перво.м она достигнута в основном за счет более высокого уровня рентабельности продукции при низком коэффициенте оборачиваемости средств, а на втором - за счет более высокого коэффициента оборачиваемости при низком уровне рентабельности реализуемой продукции. [c.312]
Вариант А демонстрирует популярный путь улучшения результатов — снижение затрат. Во втором случае ьыручка может быть увеличена поднятием цены (плата за номер) или сдачей большего количества номеров. Альтернатива С показывает, что снижение величины средств (например, дебиторской задолженности или запасов) также приведет к повышению коэффициента рентабельности капитала. [c.388]
ПРОСТАЯ НОРМА ПРИБЫЛИ. Коэффициент, рассчитываемый по данному методу, аналогичен коэффициенту рентабельности капитала (Return on Investment—ROIу и показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Сравнивая рассчитанную величину нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности, инвестор может прийти к заключению о целесообразности дальнейшего анализа данного инвестиционного проекта. [c.315]
В качестве инвестиционной базы при расчете рентабельности капитала используют также "Собственный капитал" + "Долгосрочные заемные средства". Она отличается от базы "Общая сумма активов" тем, что из.нее исключаются оборотные активы, сформированные за счет краткосрочных заемных средств. Этот показатель характеризует эффективность не всего капита- [c.306]
Смотреть страницы где упоминается термин Рентабельность капитала
: [c.351] [c.732] [c.742] [c.281] [c.286] [c.340] [c.416] [c.118] [c.303] [c.309] [c.310] [c.311] [c.311]Большая экономическая энциклопедия (2007) -- [ c.544 , c.545 ]