Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (УРП), ее структуры (УД/), себестоимости (С,-), среднего уровня цен (//,) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР). [c.528]
Анализ рентабельности совокупного капитала проводится по следующей факторной модели [c.553]
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма при- [c.415]
Анализ рентабельности совокупного капитала [c.434]
Факторный анализ рентабельности совокупного капитала [c.554]
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (ИР/7), ее структуры ( 9/), себестоимости (С/), среднего уровня цен (Д) и прочих финансовых результатов, не связанных с реализацией продукции и услуг (ПФР). [c.286]
Для факторного анализа рентабельности совокупного капитала по первой модели необходимо иметь следующие данные (табл. 15.3). Общее изменение рентабельности совокупного капитала составляет [c.514]
Анализ рентабельности совокупного капитала производится по еле [c.276]
Средний капитал или капитал на начало года. Обычная ошибка заключается в том, что берется величина капитала на конец периода. Например, можно неверно вычислять доходность относительно собственного капитала, разделив прибыль за год на балансовую стоимость активов на конец года. Проблема в том, что капитал, названный балансовой стоимостью активов, не работал ни в начале, ни в течение года. Это просто величина, накопленная или оставшаяся на конец года. Приемлемы следующие подходы 1) прибыль, деленная на среднегодовую сумму капитала, или 2) прибыль, деленная на величину капитала на начало года. Для анализа приемлем любой из этих показателей, но подход следует строго обозначить и твердо его придерживаться. У первого подхода есть преимущества, если в течение года имели место вливания или умножение капитала. Проблема с показателем на конец года существует для всех вычисляемых показателей (доходность активов, рентабельность совокупного капитала, долгосрочного капитала и пр.). [c.376]
Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, анализируют рентабельность капитала в целом. Основными показателями поэтому являются рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала. [c.314]
Факторный анализ рентабельности совокупного и операционного капитала [c.559]
Если рентабельность совокупного капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется [c.288]
Углубить факторный анализ собственного капитала можно за счет разложения рентабельности совокупного капитала на его составляющие, используя следующую модель [c.524]
Данная пирамида очень наглядно отражает причины изменения рентабельности совокупного капитала (последствия, связанные с понижением цен увеличение объемов реализации сокращение или повышение переменных издержек и т. п.). Пирамида легко поддается расширению и дополнению, в зависимости от профиля предприятия или потребностей проводимого анализа. Так например, используя программу табличных вычислений, вы можете по таким ключевым параметрам, как оборот, постоянные издержки, переменные издержки и т. д., включить в файл дополнительные таблицы, сопряженные с соответствующими показателями основной таблицы пирамиды Дюпона. [c.138]
Фундаментальный анализ. Содержит данные о прибыли предприятия за период (до уплаты налогов) и результаты фундаментального анализа - изменение курса акций за время игры. Отдельно представлены данные Выручка от оборота и Прибыль за период на одного рабочего, Прибыль/Оборот (рентабельность оборота), Прибыль/Совокупный капитал (рентабельность совокупного капитала), Прибыль/Собственный капитал (рентабельность собственного капитала) в процентах. [c.81]
Элементами структурного анализа являются оценки платежеспособности и расчет рычагового эффекта ( рентабельность собственного капитала увеличивается прямо пропорционально уменьшению доли собственного капитала в совокупном капитале ). [c.394]
Показатели оценки рентабельности инвестиций (капитала). Как видно из названия, в этом случае в качестве базисного показателя берется какой-либо из показателей ресурсов. Все зависит от того, с чьих позиций ведется анализ. Если аналитические расчеты ведутся с позиции самого предприятия, то в качестве обобщающего показателя ресурсов (инвестиций) используется средняя стоимость активов (валюта баланса по активу). С помощью показателя прибыли до вычета процентов и налогов можно сделать оценку общеэкономической эффективности использования совокупных ресурсов коммерческой организации посредством расчета [c.280]
Метод факторного анализа предполагает в качестве цели выявление вклада каждого фактора в совокупное изменение результата. Этот метод незаменим при оценке причин изменения того или иного экономического показателя. Наиболее часто используемый прием факторного анализа — прием цепных подстановок, а также абсолютных и относительных разниц. Факторный анализ применяется на этапе предварительного анализа, например, для оценки того, какие статьи баланса и в какой степени оказали влияние на изменение его итога. Это простейшие расчеты на основе аддитивной модели. Далее в процессе анализа используются более сложные варианты факторного анализа. Например, в процессе анализа финансовых результатов с помощью метода абсолютных разниц исследуются факторы, повлиявшие на прибыль от продаж, а также с помощью метода относительных разниц изучаются причины изменения рентабельности собственного капитала. [c.36]
Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби (8.17) берется прибыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. Однако на практике, естественно, анализ далеко не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность понимается в более широком смысле, нежели эффективность . Не случайно в прикладных науках отличают све группы показателей рентабельности как относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход н виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е. знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материаль- [c.379]
Общая схема формирования и анализа основных групп показателей в системе КЭА приведена на рис. 2. Первый блок здесь отражает показатели организационно-технического уровня производства, включая природные и социальные условия, а также внешнеэкономические связи предприятия. От всех этих условий зависит степень использования производственных ресурсов, т.е. средств труда (блок 2), предметов труда (блок 3) и собственно труда (блок 4). Последние предопределяют объемы производства и качество (блок 5), а также себестоимость продукции (блок 6). Объемы и затраты на производство продукции в свою очередь влияют на прибыль предприятия и рентабельность производства (блок 7). Эффективность использования производственных ресурсов отражается на величине и структуре авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средств (блок 8). С другой стороны объемы производства и авансированные активы в совокупности характеризуют оборачиваемость основных и оборотных средств (блок 9). Наконец, прибыльность и эффективность использования средств определяют рентабельность капитала (блок 10) и финансовое состояние предприятия (блок 11). Приведенная схема может служить ориентиром в последовательности и содержании КЭА. [c.9]
Подводя итоги, скажем, что имеющиеся в распоряжении менеджмента соотношения и коэффициенты помогают ему судить об эффективности текущей деятельности, эффективности распределения капитала и о достигнутой рентабельности активов. Эти показатели до некоторой степени подвержены влиянию условностей, возникающих при применении методов оценки или бухгалтерских расчетов, однако в совокупности они могут предоставить, с одной стороны, весомые аргументы для суждения об эффективности бизнеса, а с другой — подготавливают основу для дальнейшего анализа, [c.137]
Соотношение рентабельности и ликвидности. С финансовой точки зрения при анализе проекта капиталовложений возникают две проблемы ликвидности (немедленные затраты замораживают капитал предприятия, а получаемые доходы эшелонированы во времени) и рентабельности (иммобилизация финансовых ресурсов не является бесплатной и обусловливает соответствующие затраты, которые необходимо возместить). Проблема ликвидности имеет два аспекта во-первых, баланс средств по каждому проекту и, во-вторых, баланс на уровне предприятия, которое должно аккумулировать ресурсы, необходимые для финансирования капиталовложений. Второй аспект проблемы выходит за рамки отдельного проекта и рассматривается при решении задачи выбора совокупности проектов. При этом следует разделять процессы инвестирования и финансирования. Важным аспектом капиталовложений является учет риска, который может проявляться различным образом. На уровне отдельного [c.460]
Изложенная выше методика позволяет не только обоснованно выбрать премлемую для предприятия учетную политику, осознанно внести в нее изменения, оценить ее фактическое влияние (в разрезе отдельных элементов) на финансовые показатели, но и произвести более глубокий факторный анализ таких важнейших показателей эффективности деятельности предприятия, как рентабельность реализации, рентабельность отдельных видов имущества и всей его совокупности, а также рентабельность акционерного капитала. [c.141]
Анализ прошлых результатов, в надлежащем исполнении, требует интегрального подхода. У рентабельности инвестированного капитала и темпов роста есть свои движущие факторы (скажем, К Of С определяется оборачиваемостью капитала и кармой операционной прибыли). Бессмысленно заниматься финансовыми коэффициентами которые не раскрывают источники рента белъности и роста л ибо всего лишь дублируют другие коэффициенты, Например, показатель рентабельности совокупных активов бесполезен, поскольку вся информация, какую можно из него извлечь, содержится в рентабельности инвестированного капитала. [c.181]
По результатам нашего собственного анализа прошлой деятельности Trans-Ameri a, а также по данным опубликованных аналитических отчетов мы смоделировали для компании финансовые прогнозы на 1999-2008 гг (см. табл. 22.9—22- 12), Рост совокупного дохода в номинальном выражении мы прогнозируем на уровне 2,6% в год. Рентабельность собственного капитала, согласно прогнозу, к началу периода (1999 г) составляет около 12%, но постепенно убывает до приблизительно 8% к 2008 г. [c.516]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ рентабельности совокупного капитала
: [c.508] [c.43]Смотреть главы в:
Экономический анализ Издание 11 -> Анализ рентабельности совокупного капитала