В конечном счете анализ добавленной стоимости сводится, при прочих равных условиях, к анализу собственного капитала и его составных частей [c.135]
Факторный анализ собственного капитала на начало и конец отчетного периода дает четкий ответ на этот вопрос собственных [c.135]
В качестве инструментария такого анализа выступает экономический учет, который находится на стыке с другими видами учета, дает экономическое прочтение бухгалтерской, финансовой, налоговой, управленческой, оперативной и статистической отчетности, а также всесторонне оценивает величину добавленной стоимости и ее влияние на финансово-экономическое состояние предприятия. Основное отличие экономического учета заключается в том, что происходит явное воссоединение формы и содержания экономических активов активы в денежной и неденежной форме получают содержание в виде собственной и заемной составляющих, а собственный и заемный капитал — денежную и неденежную форму. Последнее обстоятельство наиболее важно при анализе собственного капитала и его составных частей, что ярко проявляется в экономическом учете, а в бухгалтерском учете скрыто не требует расшифровки. [c.138]
Пример факторного анализа собственного капитала представлен ниже. В табл. 35 даны исходные данные для анализа. Анализ выполняется методом цепной подстановки. [c.232]
Анализ собственного капитала нацелен на [c.245]
Во всяком случае, анализ собственного капитала, его прироста — безусловно верный путь в управлении финансово-экономической деятельностью предприятия. Предложенная нами шкала состояний любого предприятия, основанная на соизмерении собственного капитала с нефинансовыми, немобильными и неликвидными активами, вооружает предприятие знанием, каких действий оно должно избегать в данном положении, а какие — делать абсолютно необходимо. Напомним в краткой форме, в чем заключается шкала базовых статических финансово-экономических положений. [c.373]
Основным подходом к анализу деятельности банка является определение цели проводимого анализа, т. е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает. Накопленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтерского учета и финансового анализа имеет следующие основные подходы в области балансовых обобщений капитальное уравнение баланса (анализ собственного капитала, при котором рассматривается влияние отдельных хозяйственных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса) модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала) основ- [c.533]
ПРЕДВЗЯТОСТЬ ПРИ АНАЛИЗЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА [c.4]
Следует ли государству регулировать экспертные услуги в области анализа акционерного капитала Это не слишком разумно, поскольку подобное регулирование обычно осуществляется довольно неуклюже. Таким образом, вмешательство государства приведет к побочным расходам, которые быстро превысят все выгоды от подобных мер. Более эффективные шаги могли бы предпринять портфельные менеджеры и инвесторы. Анализ собственного капитала фирм, оставляющий место для предвзятости, необходимо корректировать, а в особо вопиющих случаях — даже игнорировать его результаты. [c.4]
На эффективных рынках анализ и оценка собственного капитала оказываются дорогостоящей задачей, которая не приносит никакой прибыли. Шансы найти недооцененные акции всегда равны 50/50, отражая случайность ошибок ценообразования. В лучшем случае выгоды сбора информации и анализа собственного капитала лишь покрывают издержки, связанные с исследованиями. [c.149]
Анализ собственного капитала и чистых активов [c.179]
Анализ собственного капитала и стоимости чистых активов. Собственный капитал должен быть изучен на предмет его достаточности в результате исследования структуры и динамики собственного капитала необходимо оценить стратегию собственников относительно будущего развития организации. Значительная нераспределенная прибыль прошлых лет, а также вклады участников в уставный капитал, безусловно, свидетельствуют в пользу допущения непрерывности деятельности организации и экономической состоятельности бизнеса, в то время как противоположные характеристики заставляют усомниться в такой возможности. Анализ стоимости чистых активов особенно актуален, поскольку от величины чистых активов зависят не только многие решения, принимаемые в организации, в частности решения о выплате дивидендов, об увеличении уставного капитала за счет имущества, другие, но и сам факт ее существования. [c.180]
Анализ собственного капитала и чистых активов организации [c.205]
Анализ собственного капитала позволяет понять, какие средства вложены владельцами в бизнес и каковы их планы относительно организации изъять прибыль или обеспечить ее долгосрочный рост. Анализ собственного капитала заключается в анализе [c.206]
Завершая анализ собственного капитала и стоимости чистых активов организации, необходимо отметить, что положительный вывод относительно возможности продолжения деятельности организацией по результатам этого анализа будет сделан в том случае, когда организация характеризуется [c.216]
Общий вывод по результатам анализа собственного капитала и СЧА заключается в том, что собственный капитал при его формальной недостаточности (менее половины в структуре финансирования) характеризуется высоким качеством, СЧА вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Все это позволяет подтвердить гипотезу непрерывного продолжения деятельности организацией. [c.220]
В чем заключается анализ собственного капитала организации Какие выводы относительно целей владельцев можно сделать на основе анализа собственного капитала [c.301]
Выполните анализ собственного капитала и СЧА. [c.303]
Углубить факторный анализ собственного капитала можно за счет разложения рентабельности совокупного капитала на его составляющие, используя следующую модель [c.524]
Анализ собственного капитала (Ск) [c.31]
Анализ собственного капитала [c.515]
Эффективное финансирование предполагает анализ собственного капитала и дивидендов по привлеченному капиталу заемного капитала и стоимости обслуживания долгосрочной задолженности прибыли от производственной деятельности возможности капитализации прибыли. [c.250]
Подход к оценке через дисконтирование будущих доходов. Понятие дисконтированных будущих доходов. Прогнозирование будущего денежного потока и(или) прибыли. Учет факторного риска. Определение ставки дисконта. Оценка рыночной ожидаемой ставки дохода на собственный капитал. Оценка коэффициента бета и альтернатива ему. Пример анализа дисконтированных будущих доходов. [c.314]
Одновременно с поиском источников финансирования необходимо исследовать и способы увеличения доходности собственного капитала за счет использования кредита, капитала за счет использования кредита, то есть оценка финансового рычага. Чем длиннее финансовый рычаг, тем выше рентабельность собственного капитала. Существует два способа измерения рычага в финансовом анализе [c.16]
Объектом исследования бухгалтерского финансового учета является предприятие в целом как самостоятельное юридическое лицо. Дня оценки эффективности функционирования предприятия по данным внешней финансовой отчетности рассчитываются не только показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, но и показатели, используемые для анализа структуры капитала, а также коэффициенты оборачиваемости оборотных средств. В целях анализа доходности предприятия в системе финансового учета наряду с абсолютными показателями (балансовой, чистой, нераспределенной прибыли) используют ряд показателей рентабельности. При этом в финансовом анализе под рентабельностью обычно понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или привлеченных), вложенных в предприятие. [c.390]
Кроме того, возникает еще одна проблема — умение читать бухгалтерскую, финансовую и налоговую отчетность неспециалистами в области бухгалтерского учета. Ведь взаимосвязь между активами и капиталом прослеживается только по итоговой строчке, а этого совсем недостаточно для анализа, поскольку внутренняя связь между отдельными статьями активов и капитала в такой редакции баланса теряется. Вследствие чего нет ясности в понимании сущности капитала и его размещения. Где находится собственный капитал и в каких активах выражен заемный капитал — вот круг вопросов, на которые получить ответы из баланса невозможно. [c.6]
Следовательно, для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств. При этом даются конкретные способы установления величины составных частей собственного капитала в денежной и неденежной форме — точные значения для развернутого анализа и области изменения для экспресс-анализа. [c.8]
Текущее управление означает, что анализ финансово-экономического состояния предприятия осуществляется на базе аналитических финансовых таблиц, балансов движения добавленной стоимости и финансовых ресурсов, включая рассмотрение обменных, распределительных и финансовых операций, отдельно баланса движения собственного капитала в денежной форме. Понятно, что такой анализ должен опираться, прежде всего, на достаточный информационный массив данных, а поэтому текущее управление финансовой устойчивостью целесообразно проводить не реже 2-3 раз в месяц и обязательно при закрытии отчетного периода. [c.10]
В результате создаются необходимые предпосылки для проведения анализа финансово-экономической деятельности предприятия на качественно ином уровне. Выводы об улучшении или ухудшении финансово-экономического состояния предприятия делаются теперь не столько на основе коэффициентных расчетов, сколько на основе оценки добавленной стоимости и ее составных частей, величины собственного капитала и шкалы финансовой устойчивости. [c.13]
В свою очередь, факторный анализ добавленной стоимости и финансовой устойчивости позволяет вскрыть как положительные, так и негативные причины изменения платежеспособности предприятия в отчетном периоде, а также наметить определенные шаги для экономического роста в будущем. А это означает, что для роста собственного капитала могут быть созданы необходимые условия за счет благоприятного финансового рычага, платежеспособности в денежной форме, учета обменных, распределительных и финансовых операций в образовании и использовании добавленной стоимости. [c.13]
Данные задачи в наиболее общем виде дают возможность финансово-экономической службе предприятия понять характер экономических процессов, провести их оценку и анализ, спланировать необходимые условия и ограничения на финансовую устойчивость, определить величину собственного капитала для достижения заданного уровня экономического потенциала, а также экономически обоснованный размер заемного капитала. [c.22]
В этой связи факторный анализ финансово-экономической устойчивости выступает в качестве инструментария, позволяющего наглядно увязать финансово-экономическое положение предприятия с уровнем рентабельности, а доходность проекта — с уровнем устойчивости. В результате обеспечивается заданный уровень эффективности, финансовая устойчивость наращивается, а структура баланса становится благоприятной и характеризуется преобладанием собственного капитала в имуществе. [c.25]
С другой стороны, взаимосвязь между активами и капиталом прослеживается только по итоговой строчке, а этого совсем недостаточно для анализа, поскольку внутренняя связь между отдельными статьями актива и капитала в такой редакции баланса теряется. Вследствие чего нет ясности в понимании сущности капитала и его размещения. Где находится собственный капитал и в каких активах выражен заемный капитал — вот круг вопросов, на которые получить ответы из баланса невозможно. [c.33]
Анализ движения активов необходимо дополнить анализом движения капитала предприятия также на основе оборотов по счетам. В результате за тот же период получим движение собственного и заемного капитала, в составе которого выделяется внешний (ЗКВ) и внутренний (ЗКС) заемный капитал (табл. 2.6). [c.52]
Для самого предприятия и его финансово-экономической службы данный анализ позволяет дать количественную и качественную оценку финансово-экономической устойчивости за определенный период. Акционерам, инвесторам и банкам — возможность оценить не только доходность вложенных средств, но и достаточность собственного капитала для дальнейшего развития, а также наличие источников для погашения заемного капитала полностью или частично. Работники предприятия заинтересованы в стабильно работающем предприятии, которое предоставляет не только рабочие места, но и своевременно выплачивает [c.60]
Факторный анализ финансовой устойчивости. Установление границ собственного капитала [c.74]
И наоборот, размер заемного капитала непосредственно влияет на рентабельность собственного капитала при анализе отдельного предприятия и ставку внутренней доходности по отдельному инвестиционному решению. Очевидно, что в практической деятельности необходимо оптимальное сочетание собственного и заемного имущества. [c.76]
Вместе с тем, если при анализе предприятия исходная информация доступна в полном объеме, то нетрудно рассчитать значения, а вместе с ними и приросты, собственного капитала в денежной форме и заемного капитала в неденежной форме. Но если анализу подвергается только форма № 1, то достаточно установить разницу [c.77]
Совершенно очевидно, что анализ финансово-экономического состояния предприятия становится оперативным — его можно проводить уже ежедневно, еженедельно и ежемесячно, но не только раз в квартал по результатам отчетного периода. При этом управление по отклонениям гибко реагирует на ухудшение состояния, не допуская снижения экономического потенциала и выхода собственного капитала за рамки установленной зоны финансово-экономической устойчивости в отчетном периоде. [c.96]
Граница между анализом собственного капитала и умением продавать стирается, по большей части, в периоды иррационального процветания . В конце 1990-х годов, отмеченных бурным ростом рыночной стоимости (market value) компаний, которые представляют новую экономику , можно было видеть многих аналитиков ценных бумаг — в особенности на продающей стороне, — вышедших за границы роли экспертов и ставших заводилами рынка ценных бумаг. Хотя эти аналитики, возможно, были совершенно искренни в своих рекомендациях, но остается фактом, что инвестиционные банки, на которые они работали, лидировали в приобретении первых выпусков акций рекомендуемых компаний. Это делает их открытыми для обвинений в предвзятости или еще худших. [c.4]
Наличие у корпоративного центра полной и достоверной информации - важнейшая предпосылка успеха такого диалога. Высшие руководители, и особенно генеральный директор, должны хорошо разбираться в экономических и оперативных параметрах деятельности каждого пред-прцятня независимо от того, какую информацию предоставляют им сами предприятия, Для этого применяются разнообразные приемы в частности, корпоративный центр может выступать в роли инвестора-доверителя или в рамках корпоративного центра может быть создан отдел анализа собственного капитала. При умелом обращении любой из этих приемов может послужить хорошим подслорьем бизнес-единице, а также обеспечить нужное знание генеральному директору компании. [c.122]
Метод поиска недекларированных доходов путем анализа собственного капитала предприятия (согласно западной терминологии собственный капитал предприятия в любой момент времени представляет собой разность между суммой активов и пассивов) рекомендуется использовать, когда проверяется отчетность налогоплательщика за несколько лет и в течение проверяемого периода наблюдались значительные изменения активов и пассивов налогоплательщика. [c.19]
Таким образом, аналитическая финансовая таблица служит существенным инструментом для анализа финансово-экомичес-кой деятельности предприятия. Несомненным ее преимуществом является полнота и информативность. Аналитическая финансовая таблица позволяет увязать в одном документе бухгалтерскую, финансовую и налоговую отчетность, а также проследить движение денежных средств, прибыли и фондов, собственного капитала и добавленной стоимости. [c.110]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ собственного капитала
: [c.202] [c.216] [c.6] [c.125]Смотреть главы в:
Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия -> Анализ собственного капитала