Инвестиционная стратегия банка. Инвестиционный портфель, методы его формирования. Прямые и портфельные инвестиции банков. [c.264]
Тема 7. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг. Инвестиционная привлекательность ценных бумаг. Регулирование инвестирования в финансовые активы. Инвестиционная деятельность банка. Инвестиционная деятельность предприятий на РЦБ. [c.288]
Инвестиционная деятельность банков. Ограничения в портфельном инвестировании банков. Инвестиционная деятельность предприятий. Портфельные инвестиции фондов и компаний. [c.335]
Финансовые круги. Они оказывают влияние на способность предприятия обеспечить себя капиталом. К ним можно отнести банки, инвестиционные компании, брокерские фирмы фондовой биржи, а также акционеров. [c.76]
Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвестиционные дилеры, инвестиционные банки, инвестиционные дома, биржевые и брокерские фирмы и т. п. В соответствии с действующим законодательством право работы со средствами населения делегировано универсальным и специализированным (сберегательным) коммерческим банкам, а также различным небанковским кредитно-финансовым институтам (страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, инвестиционным и финансовым компаниям). [c.88]
Потребность в создании ФПГ в России, таким образом, есть. А есть ли возможность С одной стороны, у нас сохранилось ядро производственных и научно-производственных комплексов, и они пока еще располагают квалифицированным кадровым корпусом и мирового класса технологиями. С другой стороны, ведущие отечественные коммерческие банки, инвестиционные и страховые компании уже прошли этап "первоначального накопления" и начинает ощущать важность долговременных вложений накопленных средств в производство. Интеграция, встречное движение этих двух начал нашей экономики и есть принципиальная основа становления в России сети финансово-промышленных групп современного типа. [c.160]
Получатель налоговых льгот должен не только быть заинтересован в их получении, но и обладать соответствующими ресурсами, которые он мог бы инвестировать в долгосрочные проекты. Такими реальными инвесторами являются крупные инвестиционные структуры (банки, инвестиционные компании, фонды и т.п.). На наш взгляд, льготы следует предоставлять именно реальным стратегическим инвесторам. В качестве таких льгот могло бы выступить уменьшение ставки налогообложения их прибыли. Естественно, что процесс получения льгот должен быть обусловлен величиной инвестиций в промышленное производство (то есть, минимальной долей производственных инвестиций финансово-кредитной структуры в общей сумме выданных кредитов и инвестированных средств). В качестве долгосрочных инвестиций могут рассматриваться кредитование долгосрочных проектов и покупка акций промышленных предприятий (акционерных обществ) при первичной эмиссии. [c.4]
Институциональная политика включает регулирование возникновения и развития социально-экономических субъектов рынка (банков, инвестиционных компаний, холдингов, ФПГ, страховых фирм, консалтинговых и аудиторских компаний и т. д.). Институциональные изменения происходят и на уровне предприятия коммерциализация, акционирование, демонополизация. [c.38]
Участники эмиссионного процесса — эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты и банки. Инвестиционные институты и банки являются посредниками — финансовыми брокерами. Они выполняют посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг и действуют, как правило, за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. [c.212]
На рынке ценных бумаг особое место занимают инвестиционные институты — инвестиционные банки, инвестиционные компании, инвестиционные фонды. Деятельность инвестиционных банков прежде всего связана с выполнением эмиссионно-учредительских и посреднических функций. В российском законодательстве четкого определения понятия инвестиционный банк нет. Многие российские [c.81]
В части формирования неналоговых доходов особое место занимают вопросы эффективного использования федеральной собственности, создания системы управления государственными активами. Необходимо установить жесткий контроль за использованием объектов недвижимости, находящихся в хозяйственном ведении государственных предприятий и учреждений, условиями сдачи их в аренду и за поступлением доходов от аренды государственной собственности в федеральный бюджет осуществить работу по оптимизации государственного участия в капиталах банков, инвестиционных, фондовых, финансовых компаний с максимальной выгодой для федерального бюджета провести распродажу рекомендованных к отчуждению государственных акций, долей и паев. [c.209]
Самостоятельное и трастовое управление портфелем. На практике существуют два способа управления портфелем ценных бумаг акционерного общества — самостоятельный и трастовый (доверительный). Первый способ заключается в том, что все функции управления фондовым портфелем его держатель выполняет самостоятельно. Второй способ предполагает исполнение всех или большей части функций управления портфелем другим юридическим лицом в форме траста (доверительных операций с ценными бумагами). В качестве такого доверенного лица могут выступать коммерческие банки (их трастовые отделы) трастовые компании, создаваемые банками инвестиционные банки и фонды. [c.264]
Акции выпускаются предприятиями, компаниями, фирмами, объединениями, коммерческими банками, инвестиционными фондами. Акции классифицируются по видам собственности - именные, на предъявителя гарантированным правам - простые, привилегированные. Именная акция принадлежит определенному собственнику, фамилия и имя которого указываются на ней. Этот собственник является акционером и пользуется всеми правами владельца акции. Владельцами именных акций могут быть как граждане, так и предприятия. Акции на предъявителя не содержат указаний на их владельцев. Привилегированные акции дают их владельцам право первоочередного получения фиксированного дивиденда и участия в распределении активов предприятия в случае его ликвидации. Как правило, привилегированные акции не дают акционеру права голоса. Простые акции дают их владельцам право голоса, однако дивиденды по ним не фиксируются, а выплачиваются из прибыли, следовательно, при высоком ее уровне дивиденды могут быть высокими, при снижении прибыли они соответственно уменьшаются. [c.121]
Холдинги создаются в промышленности, в банковской сфере, а также путем интеграции промышленного и финансового капитала. Так, промышленная корпорация может учредить коммерческий банк и контролировать его пакет акций. Но возможна и обратная ситуация, когда контрольный пакет акций промышленного предприятия принадлежит финансовому институту — банку, инвестиционному (или иному) фонду, страховой компании. Возможны случаи, когда несколько корпораций перекрестно владеют контрольными пакетами акций друг друга независимо от сферы, в которой они работают. [c.118]
Фондовый рынок России относительно молодой. Он возник в 1991 г. Первоначально на фондовых биржах обращались в основном акции товарно-сырьевых бирж, торговых домов, банков, инвестиционных и страховых компаний. В таком виде фондовый рынок не мог долго и эффективно функционировать. [c.162]
БАНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ специализируются на финансировании и долгосрочном кредитовании различных предприятий и целых отраслей. Обычно различают финансовые инвестиции, осуществляемые путем покупки банком ценных бумаг, то есть вложения денег в ценные бумаги, и реальные инвестиции, осуществляемые путем вложения капитала в промышленность, строительство, сельское хозяйство, то есть в объекты производственной и непроизводственной сфер. [c.30]
Ценные бумаги, эмитированные банками. Инвестиционные качества этих фондовых инструментов считаются достаточно высокими, так как уровень доходности по ним обычно выше, чем по государственным и муниципальным ценным бумагам. Кроме того, система экономических нормативов банковской деятельности и высокий уровень государственного контроля за их деятельностью снижают потенциальный уровень риска инвестирования в ценные бумаги этих эмитентов (хотя случаи финансовой несостоятельности банков не такие редкие). [c.309]
Полностью освобождается от уплаты налога на прибыль часть налогооблагаемой прибыли банков, инвестиционных институтов, страховых компаний и других финансово-кредитных учреждений, направляемая в порядке долевого участия на финансирование капитальных вложений предприятий, филиалов и других обособленных подразделений, осуществляющих свою деятельность на территории Тверской области и уплачивающих налоги в областной бюджет, если эта часть составляет не менее 20 процентов общего объема фактически освоенных капитальных вложений. [c.412]
Справочники по фирмам. Содержат систематизированную информацию о промышленных, торговых, транспортных, страховых и других видах фирм, а также о банках, инвестиционных трестах, компаниях по предоставлению коммунальных услуг и др. [c.61]
Основными элементами нижнего уровня банковской системы Франции являются депозитные банки, инвестиционные или деловые банки, банки среднесрочного и долгосрочного кредита. [c.498]
Финансовыми посредниками называют фирмы, основная роль которых заключается в предоставлении финансовых услуг и продаже финансовых продуктов. К ним относятся банки, инвестиционные и страховые компании. В число их финансовых услуг входит открытие чековых счетов, выдача коммерческих займов, ипотечных кредитов, предоставление доступа к широкому диапазону страховых контрактов и участию во взаимных фондах. [c.13]
Финансовыми посредниками называются фирмы, главная функция которых заключается в обеспечении клиентов финансовыми продуктами и услугами с большей эффективностью, чем они могли бы получить от своих непосредственных операций на финансовых рынках. Среди основных типов финансовых посредников следует назвать банки, инвестиционные и страховые компании. Их финансовые продукты, среди прочего, включают чековые счета, кредиты, ипотеки, ценные бумаги взаимных фондов и широкий диапазон страховых контрактов. Простейшим примером финансового посредника может служить взаимный фонд, который объединяет финансовые ресурсы многочисленных мелких инвесторов и вкладывает собранные деньги в ценные бумаги. Взаимные фонды за счет масштаба своих операций обеспечивают значительную экономию в области ведения учета и торговли ценными бумагами и, следовательно, предлагают своим клиентам более эффективный способ инвестирования средств в ценные бумаги, чем их покупка и продажа непосредственно на фонд ов ом рынке. [c.38]
Индексированием называют инвестиционную стратегию, цель которой заключается в том, чтобы привязать динамику доходности инвестированного капитала к биржевому индексу, выбранному в качестве ориентира. Финансовыми посредниками называются фирмы, главная функция которых заключается в обеспечении клиентов финансовыми продуктами и услугами с большей эффективностью, чем они могли бы получить от непосредственных операций на финансовых рынках. Среди основных типов финансовых посредников следует назвать банки, инвестиционные и страховые компании. Их финансовые продукты включают среди прочего чековые счета, кредиты, ипотеки, ценные бумаги взаимных фондов и широкий диапазон страховых контрактов. Основные термины [c.45]
У большинства людей нет ни специальных знаний, ни времени на оптимизацию инвестиционных портфелей. Для выполнения этой операции они либо нанимают консультанта по инвестициям, либо вообще покупают "конечный продукт" в виде готового портфеля активов, который им предлагают финансовые посредники. Среди "конечных продуктов" присутствуют разнообразные счета для инвестиционных операций, а также взаимные фонды, которые предлагаются компаниями, ведущими операции с ценными бумагами, банками, инвестиционными и страховыми компаниями. [c.215]
Коммерческие банки, инвестиционные компании [c.21]
В отечественной практике системы мониторинга и анализа информации о внешней среде наиболее развиты в финансовых структурах — этим активно занимаются коммерческие банки, инвестиционно-финансовые и страховые компании. На российских промышленных предприятиях такая деятельность должна входить в обязанности службы маркетинга, но малочисленность таких служб (как правило, менее 1% от общей численности персонала предприятия), ограниченность их бюджета, а главное — слабое влияние на управленческие решения не позволяют пока в должной мере организовать мониторинг внешней среды. По-прежнему основной формой такого анализа остается неформализованный обмен мнениями специалистов предприятия в ходе совещаний, планерок и т. д. Хотя, безусловно, определенные сдвиги в этом направлении имеются. [c.36]
Финансовые компании. Активы таких финансовых компаний, как банки, инвестиционные и страховые компании, почти всегда настолько ликвидны, что их стоимость учитывается (в той или иной степени) при принятии инвестиционных решений относительно акций этих компаний. [c.344]
Инвесторы с небольшими собственными капиталами обычно имеют возможность ждать наиболее благоприятных ситуаций на рынке, в отличие от трейдеров банков, инвестиционных компаний или фондов, которые обязаны совершать ежедневно большое количество операций. Возможность ожидать более благоприятной ситуации на рынке позволяет работать более консервативно и менее рискованно. [c.175]
Число женщин выше среди корпоративных игроков - служащих банков, инвестиционных компаний и тому подобного. Однако, по моим наблюдениям, те немногие женщины, которые начинают биржевую игру, чаще добиваются успеха, чем мужчины. Женщина должна иметь весьма сильные побудительные мотивы, чтобы заняться чисто мужским делом. [c.5]
Финансовые круги. Оказывают влияние на способность фирмы обеспечивать себя капиталом. Основными контактными аудиториями финансовой сферы являются банки, инвестиционные компании, брокерские фирмы фондовой биржи, акционеры. Фирма Швинн добивается благорасположения этих аудиторий, публикуя годовые отчеты, давая ответы на вопросы, касающиеся всей финансовой деятельности, и представляя финансовому сообществу доказательства своей финансовой устойчивости. [c.149]
Если следовать данному в п. 23.1 определению банка, инвестиционный банк, строго говоря, банком не является, ибо он не выполняет родовые банковские функции, прежде всего, принятие вкладов и кредитование. Это подчеркивается и тем, что контроль деятельности инвестиционных банков США осуществляется Комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (Se urities and Ex hange ommission, SE ), а не Советом ФРС. [c.568]
Предпринятая по окончании Второй мировой войны попытка американских оккупационных властей расчленить эти хозяйственные группы в соответствии с Антимонопольным актом 1947 г. оказалась неудачной. После распродажи части пакетов акций, которые находились в руках отдельных семей, через многосторонние участия возникли новые хозяйственные группы (keiretsu), ядро которых опять-таки составлял банк. При восстановлении своей экономики японцами была взята за основу американская сегментированная банковская система с некоторыми модификациями. Секторы коммерческие банки , инвестиционные банки , банки долгосрочного кредитования и банки, осуществляющие доверительные операции , были разделены. Однако в период изменения банковского законодательства в 1981 г. границы между институциональными группами стали размываться. С апреля 1993 г. институты, действующие в отдельных секторах, имеют право создавать дочерние структуры, которые осуществляют функции институтов из других секторов либо присоединяют подобного рода институты. В отдельных случаях требуется все же получение лицензии в министерстве финансов. [c.574]
Собственное представление о проектном цикле и соответствующие нормативно-методические документы широко используется коммерческими инвесторами -банками, инвестиционными компаниями, финансовыми группами в своей практической работе(в том числе, все чаще, и российскими). Для многих из них утвержденный проектный цикл стал своеобразной технологией по работе над инвестиционными предложениями потенциальных проектоустроителей. Важно подчеркнуть, однако, что общая методология сохраняется во всех случаях, несмотря на специфику и различие в интересах. [c.26]
В своей книге "Лексус и оливковое дерево", которую я очень советую прочитать всем, кто хочет понять новую эру глобального бизнеса, в которую мы вошли, Томас Л. Фридман часто упоминает "электронное стадо". Это группа из нескольких тысяч часто очень молодых людей, которые контролируют огромные суммы электронных денег. Это люди, работающие в крупных банках, инвестиционных фондах, фондах хеджирования, страховых компаниях и т.. п. Они имеют возможность одним щелчком мыши перевести триллионы долларов из одной страны в другую за какие-то доли секунды. Благодаря этой возможности "электронное стадо" обладает большей властью, чем политики. [c.275]
Точное следование указанным правилам позволяет снизить риски и избежать больших потерь. Все крупные организации, работающие на финансовых рынках (банки, инвестиционные компании и фонды), устанавливают для своих трейдеров лимиты. Эти лимиты касаются как сумм, которые трейдер может использовать на том или ином рынке, так и величины возможных потерь. Причем нарушение лимита по допустимому уровню потерь от одной операции карается очень строго и значительно строже, чем за сам факт потерь. Действительно, нарушение данного лимита говорит о том, что трейдер либо вообще не установил себе уровень stop loss, либо не закрыл позицию при достижении этого уровня. А такой факт свидетельствует, по крайней мере, о недисциплинированности трейдера. Как мы видели, на финансовых рынках результат зависит от систематичности и последовательности работы. Поэтому недисциплинированность — самый тяжкий грех трейдера. Можно ошибаться в прогнозах, и это нормальная ситуация на финансовых рынках, но нельзя нарушать системность и основные правила торговли. [c.191]