В международных нефтегазовых проектах классическая схема проектного финансирования (принятия кредитующим банком всех рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта) применяется довольно редко. Прежде всего, это связано с большой капиталоемкостью и высокими разнообразными рисками. Поэтому преобладают схемы проектного финансирования с ограниченным оборотом банка на заемщика. Такие схемы применяются сегодня не только в международных нефтегазовых проектах, но и в металлургии, некоторых видах химических производств, при реализации инфраструктурных проектов. Схемы финансирования, предусматривающие полный оборот банка на заемщика, хотя и относят нередко к категории проектного финансирования, но фактически речь идет о традиционном банковском кредитовании инвестиционных проектов, когда обеспечением платежных обязательств заемщика выступает не только (а иногда не столько) качество проекта, сколько денежные доходы заемщика от его общей хозяйственной деятельности, а также его активы и разного рода гарантии и поручительства. Фактически за пределами проектного финансирования оказываются производство товаров народного потребления, наукоемкие отрасли промышленности, часть машиностроения, фармацевтики и т.п. [c.202]
Участниками ФПГ являются юридические лица, подписавшие договор об их создании, и утвержденная ими центральная компания ФПГ либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ. Обязательным условием создания должно быть наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. В их состав могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ. Если в составе участников имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств — участников СНГ, то ФПГ регистрируется как транснациональная. Если транснациональная ФПГ создается на основе межправительственного соглашения, то ей присваивается статус межгосударственной (международной). [c.45]
Инвесторы - покупатели ценных бумаг, обеспеченных активами. Примерами инвесторов на рынке секьюритизации являются пенсионные фонды, банки, инвестиционные фонды открытого типа, хедж-фонды, страховые компании, центральные банки, международные финансовые учреждения и корпорации [c.12]
Отдельное место в методическом обеспечении инвестиционной деятельности предприятия занимают специальные нормативные и инструктивные документы федерального и ведомственного уровней, типовые методические разработки отечественных и зарубежных организаций. Среди них можно выделить Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция утв. 21 июня 1999 г. Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ) Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) методика Организации Объединенных Наций по промышленному развитию (ЮНИДО), Всемирного Банка, ЕБРР и др. [c.542]
В международной практике широкое распространение получила такая форма финансирования инвестиционных проектов, при которой основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является сам проект, т.е. доходы и денежные потоки, которые [c.7]
Все основные мировые валюты сейчас находятся в таком режиме свободного плавания, когда их цена определяется рынком, в зависимости от того, насколько данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Конечно же, это плавание не является полностью свободным в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты. Международный валютный рынок FOREX объединяет все множество участников валютообменных операций физических лиц, фирмы, инвестиционные институты, банки и центральные банки. [c.14]
В международной банковской практике широкое распространение получила такая форма финансирования инвестиционных программ и проектов, при которой основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является сам проект, т.е. доходы и денежные потоки, которые получит создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем. С позиций риск-менеджмента уточнены понятие и сущность проектного финансирования, выделены его основные типы, проанализированы преимущества и недостатки этих типов. Исследованы роль и функции международного банковского бизнеса в организации процесса проектного финансирования, рассмотрены формы и механизмы финансирования больших средне- и долгосрочных проектов (в том числе, специфические контракты, соглашения, схемы и инструменты финансирования нефтегазовых проектов). На примерах международных трубопроводных проектов ОАО "Газпром" - MIDAL-STEGAT и "Голубой поток"- показано успешное использование проектного финансирования с ограниченным регрессом на заемщика и участием стратегических партнеров-инвесторов. Основные преимущества используемого в инвестиционных программах и проектах типа проектного финансирования - рациональное распределение рисков между участниками и умеренная цена финансирования. [c.2]