В последние годы МБРР выступает в роли крупнейшего заемщика на мировом финансовом рынке, заняв среди межгосударственных инвестиционных банков наибольший удельный вес в сумме выпускаемых ими облигационных займов. Так, с конца 70-х годов МБРР выпускает облигации в среднем на 5 млрд. долл. ежегодно, а в 1993 г. эта эмиссия достигла рекордной суммы в 12,7 млрд. долл. (из 7% годовых). Тем самым МБРР поддерживает относительно высокий уровень ссудного процента, что отвечает интересам частных инвесторов, ищущих наиболее выгодные условия приложения своих капиталов. Следовательно, МБРР с самого начала своей деятельности оказывает заметное влияние на международное движение долгосрочных капиталов. Именно через него частный капитал США, а позднее и других промышленно развитых стран широким потоком направился в страны Азии, Африки и Латинской Америки, что способствовало возобновлению экспорта капитала, прерванного мировым экономическим кризисом 1929—1933 гг. и второй мировой войной. [c.465]
При этом в течение 1997 г. субъектам РФ были доступны ресурсы не только российского, но и международного рынка капиталов. Среди зарубежных и российских инвестиционных банков, ожидавших начала экономического роста, развернулась серьезная конкуренция за право осуществления дебютного выпуска региональных еврооблигаций и возможность предоставления субъектам РФ финансовых кредитов. Существенное расширение предложения ресурсов привело к снижению процентных ставок на рынке субфедеральных займов и определило заинтересованность регионов в размещении рыночных долговых инструментов, позволявших привлечь на бюджетные счета денежные средства. При этом регионы продолжали активно привлекать средства в форме ссуд, предоставляемых федеральным бюджетом, и банковских кредитов. Это позволило планомерно сокращать сумму накопленной кредиторской задолженности в июле-декабре 1997 г., обращая ее в форму рыночных и формализованных долговых обязательств. [c.102]
В середине 90-х гг. наблюдалась дальнейшая интернационализация банковской системы России за счет появления на российском рынке банков с участием иностранного капитала. Банк России установил лимит (12%) на долю капитала иностранных банков в сумме капиталов всех коммерческих банков страны. Это было связано с тем, что в переходный период необходимо было создание определенных преференциальных условий для отечественного капитала по сравнению с иностранным в банковском секторе экономики. В то же время очевидно, что присутствие в стране банков с международно признанной репутацией является одним из условий создания благоприятного инвестиционного климата, необходимого для того, чтобы иностранные инвестиции пошли в производительные сферы экономики. [c.391]
ПФ с параллельным финансированием. На практике это называется совместным финансированием , когда несколько кредитных учреждений выделяют займы для реализации дорогостоящего инвестиционного проекта. С одной стороны, это позволяет банкам укладываться в нормативы предельно допустимых сумм выдаваемых кредитов, с другой стороны, снижать свои кредитные риски. Нередко в такой группе банков имеется инициатор в лице солидного коммерческого банка или международного финансового института, что дает дополнительную гарантию своевременного погашения платежных обязательств должником. Этому способствует включение в кредитные соглашения оговорок кросс-дефолт . Они дают право кредитору на досрочное взыскание задолженности по кредиту (а иногда и другие санкции), если [c.116]
Сумма кредитов в переводных рублях, предоставленных МВЭС странам-членам, за 1964—1986 гг. достигла около 160 млрд. переводных рублей, в том числе за 1986 г.— 18,0 млрд. переводных рублей. МВЭС имеет тесные деловые отношения с созданным в 1971 г. Международным инвестиционным банком, предоставляет ему кредиты в переводных руолях для пополнения его ресурсов. МВЭС успешно развивает операции в конвертируемой валюте, объем которых возрос с 0,9 млрд. переводных рублей в 1964 г. до 243 млрд. в 1986 г. Остатки всех привлеченных средств в конвертируемой валюте составили на конец 1986 г. сумму, эквивалентную 1,7 млрд. переводных рублей. МВЭС поддерживает корреспондентские и деловые отношения более чем с 300 крупными банковскими учреждениями мира. Он участвует в организуемых крупными банками консорциумах по предоставлению кредитов банкам некоторых социалистических и развивающихся стран. С 1974 г. МВЭС участвует на правах наблюдателя в деятельности Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). [c.290]
Новая система расчетов освободила каждый уполномоченный банк от ведения сложного учета и сверки взаиморасчетов с другими уполномоченными банками. Эту работу взял на себя МВЭС, она проводилась бесплатно и максимально упростилась, так как каждая запись по счету банка-плательщика и банка-получателя производилась в одинаковых суммах одновременно, а учетные данные о движении средств изготавливались также одновременно для МВЭС и уполномоченных банков. После создания в 1971 г. Международного инвестиционного банка, учредителями которого были страны—члены МВЭС, сфера применения переводного рубля распространилась на среднесрочные и долгосрочные операции МИ Б. [c.506]
Классическим примером использования проектного финансирования для финансирования крупномасштабного инвестиционного проекта является проект Евротоннель . Инвестиционная стадия проекта (строительство тоннеля длиной 50 км под проливом Ла-Манш между Великобританией и континентальной Европой) завершилась в начале 1993 г. Стоимость проекта — 60 млрд французских франков. Это первый случай реализации столь крупного проекта, относящегося к разряду инфраструктурных, на основе частного капитала даже без привлечения государственных гарантий. Была создана специальная проектная компания, акционерный капитал которой в размере 10 млрд французских франков был мобилизован за счет эмиссии франко-британских ценных бумаг. Проектной компании был предоставлен международный кредит в сумме 50 млрд французских франков (основной кредит — 40 млрд французских франков и резервный кредит на условиях стэнд-бай — 10 млрд французских франков). Гарантами по кредиту выступили 50 международных банков. Кредитором выступил банковский синдикат из 198 банков (впоследствии к нему присоединились еще 11 банков), во главе которого встал redit Lyonnais, и 4 других французских и британских банков. Кредит предоставлен на условиях ограниченной ответственности заемщика, и погашение его предусматривается только за счет поступлений от доходов проекта. За риски по основному кредиту (срок погашения которого составляет 18 лет) предусматривается выплата маржи в размере 1,25% годовых сверх базовой ставки в период до завершения строительства объекта, 1 % годовых после ввода объекта в эксплуатацию, 1,25% годовых после 3 лет функционирования объекта в том случае, если не будут выполнены условия кредитного соглашения по показате- [c.210]
Классическим примером использования ПФ для финансирования крупномасштабного инвестиционного проекта является проект Евротуннель . Инвестиционная стадия проекта (строительство тоннеля длиной 50 км под проливом Ла-Манш между Великобританией и континентальной Европой) завершилась в начале 1993 г. Стоимость проекта — 60 млрд. французских франков. Это первый случай реализации столь крупного проекта, относящегося к разряду инфраструктурных на основе частного капитала даже без привлечения государственных гарантий. Была создана специальная проектная компания, акционерный капитал которой в размере 10 млрд. фр. был мобилизован за счет эмиссии франко-британских ценных бумаг. Проектной компании был предоставлен международный кредит в сумме 50 млрд. фр. (основной кредит — 40 млрд. фр. и резервный кредит на условиях стэнд-бай — [c.102]
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК (МИБ) —банк долгосрочного и среднесрочного кредита стран социалистического содружества. Функционирует с 1 января 1971 г. Членами банка являются Болгария, Венгрия, Вьетнам, ГДР, Монголия, Польша, Румыния, СССР, ЧССР и Куба. Место пребывания банка — Москва. Уставной капитал — более 1 млрд. переводных рублей 70% этой суммы исчисляется в переводный рублях, 30% — в свободно конвертируемой валюте. Международный банк по экономическим основам, условиям и характеру кредитной деятельности представляет собой кредитное учреждение нового типа, принципиально отличающееся от капиталистических банков и валютно-фи-нансовых организаций. С образованием МИБ создались возможности для сосредоточения и рационального использования инвестиционных [c.214]
Часто такой вид финансирования называется совместным финансированием, когда несколько кредитных учреждений выделяют займы для реализации дорогостоящего инвестиционного проекта. Это позволяет банкам, с одной стороны, укладываться в нормативы предельно допустимых сумм выдаваемых кредитов, с другой — снижать свои кредитные риски. Нередко в такой группе банков имеется инициатор в лице солидного коммерческого банка или международного финансового института, что дает дополнительную гарантию своевременного погашения платежных обязательств должником. Этому способствует включение в кредитные соглашения оговорок кросс-дефолт ( ross default). Они дают право кредитору на досрочное взыскание задолженности по кредиту (а иногда и на другие санкции), если заемщики не выполняют своих платежных обязательств перед любым другим кредитором, участвующим в совместном финансировании. Применяются две формы совместного финансирования [c.212]
Инвестиционные доходы, ожидаемые к получению, оценивались в 2,2 млрд долл. (на 17% ниже уровня базисного периода). Снижение процентных ставок на международном финансовом рынке вызвало вывод капитала из иностранных активов и их уменьшение по банковскому сектору. Сумма доходов, подлежащих выплате, составила 2,8 млрд долл. и уменьшилась на 18%, что определялось сокращением суммы процентов по государственному внешнему долгу. Основные выплаты по внешнедолговым обязательствам приходились на сектор государственного управления. Было выплачено процентов на сумму 1,9 млрд долл., из них по новому российскому федеральному долгу — 0,8 млрд долл., по долгу бывшего СССР — 1,1 млрд долл. В последние два года наблюдался интенсивный рост внешних пассивов российских банков. В результате доходы, выплачиваемые нерезидентам, выросли более чем на треть. [c.385]
Для успешной организации инновационной деятельности в области необходимы, прежде всего, значительные инвестиционные вливания. Для реализации инновационных и инвестиционных проектов ведется активный поиск инвесторов. Новгород успешно участвует в конкурсах, проводимых международными финансовыми институтами в России. В настоящее время в Новгороде реализуется Программа Всемирного Банка по развитию индивидуального жилищного строительства за счет кредита в 21 млн долларов. Администрация города в составе еще 14 городов России выдержала конкурсный отбор и участвует в проекте Международного Банка реконструкции и развития "Городской пассажирский транспорт". За счет этого кредита в сумме 14 млн долларов осуществляется закупка 80 автобусов "Мерседес-Бенц" и капремонт 40 автобусов, а также поставка 10 троллейбусов для вновь строящейся троллейбусной линии. [c.133]