Приведем пример алгоритма расчета R для торговой организации. Предположим, что по балансу значения коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности и концентрации собственного капитала равны соответственно 2,2 0,6 и 38%. Установленные банком значения классности и весовые коэффициенты для этой отрасли приведены в табл. 3.15. [c.367]
Наиболее ликвидные Быстро реализуемые Медленно реализуемые Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность и прочие активы Производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция [c.474]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Помимо определения того, какой тип ценных бумаг стоит выпускать исходя из параметров деятельности, перспектив и потребностей выпускающей корпорации, не менее важный для эмитента вопрос — какие ценные бумаги потребуются их покупателям. Необходимо учесть принцип оптимального сочетания безопасности (стабильность получения дохода), доходности (максимизация дохода от инвестиций) и ликвидности (быстрое, без потерь обращение ценных бумаг в деньги). Эмитенты и инвестиционные институты, осуществляющие по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, вправе избирать любую процедуру проведения выпуска, которая не противоречит законодательству. [c.183]
На основе нижеприведенных данных, выписанных из баланса организации (табл. 5.1), рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия и финансовой независимости. [c.103]
По данным табл. 5.1 можно рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности (иногда последний называют промежуточным коэффициентом), покрытия, финансовой независимости. [c.108]
Коэффициенты ликвидности, быстрой ликвидности и денежной ликвидности (коэффициенты 26—28) [c.385]
Степень ликвидности Абсолютно ликвидные Быстро реализуемые Медленно реализуемые Трудно реализуемые Неликвидные [c.51]
После экспресс-анализа проводится параметрический анализ, т.е. анализ по системе показателей. Прежде всего рассматриваются показатели ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, так как именно эти показатели свидетельствуют об опасных тенденциях, могущих привести к банкротству. Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых — текущие активы, а в знаменателе — текущие или краткосрочные обязательства. Чаще всего ликвидность оценивается по коэффициентам текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности. Вторая группа показателей — это показатели финансовой устойчивости. [c.341]
Другое деление активов на ликвидные (быстро превращаемые в деньги) и текущие (предназначенные для использования в цикле производства в течение всею цикла, но не более одного юда). [c.161]
Внутренняя гибкость достигается путем такой внутрифирменной координации, при которой мощности, материальные, профессиональные и управленческие ресурсы фирмы могут быть быстро и легко переведены из одной СЗХ в другую. Высшая степень гибкости — это полная финансовая ликвидность быстрый перевод всех ресурсов фирмы в деньги. [c.161]
Ф ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства [c.440]
Преимущество размещения денег в банке на условиях до востребования - высокая ликвидность (быстрое обращение в живые деньги). Однако с точки зрения банка этот ресурс, отличающийся повышенной мобильностью, является не очень надежным, поэтому процент, который он платит за данные привлеченные средства, относительно невелик. Проценты на сумму банковского вклада начисляются со дня, следующего за днем ее поступления в банк, до дня, предшествующего ее возврату вкладчику либо ее списанию со счета вкладчика по иным основаниям. Несмотря на высокую подвижность средств на счетах до востребования, имеется возможность определить их минимальный, неснижаемый остаток, и использовать его в качестве стабильного кредитного ресурса. [c.80]
Возможность быстрой реализации, продажи ценностей без значительных потерь в цене с целью превращения их в наличные деньги. Л. н. б. предполагает такой объем сделок на бирже, при котором не возникает трудностей с поиском партнера, а заключение отдельной сделки практически не влияет на уровень цен (курсов). При низкой ликвидности увеличивается разрыв между уровнями цен (курсов), предлагаемых покупателем и продавцом, возрастают накладные расходы, повышается возможность манипуляций ценами. Л.н.б. обеспечивается привлечением максимально широкого круга участников торговли, в том числе спекулирующей публики, адекватностью условий биржевого контракта требованиям промышленных и торговых фирм, банков и страховых компаний —хеджеров, умеренной величиной депозита, количеством ценных бумаг, находящихся в обращении на вторичном рынке ценных бумаг. [c.151]
Для внешнего анализа и экспресс-анализа, таким образом, очевиден вывод чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем выше уровень абсолютной ликвидности баланса (и соответственно платежеспособности). Однако небольшие остатки средств на расчетном счете не означают неплатежеспособности предприятия, поскольку средства могут поступить на расчетный счет в ближайшее время. Искусство финансового управления состоит, в частности, в том, чтобы держать на счетах минимально необходимые средства, а остальные - в быстро реализующихся активах. [c.46]
Критический коэффициент ликвидности (иногда называемый еще и коэффициентом быстрой ликвидности) оценивает возможность погашения текущих обязательств с привлечением не только наличных средств, но и прочих текущих активов, кроме запасов и затрат. [c.48]
При выборе рациональной финансовой политики банка его финансовые потоки оцениваются по таким критериям как риск и доходность. Из всех связанных с банковскими операциями рисков на первый план выдвигается риск ликвидности ликвидность характеризуется возможностью быстрой реализации имущества банка за короткий промежуток времени. Использование ценных бумаг позволяет банкам нивелировать противоречия, возникающие в связи с вы- [c.156]
Величина срока окупаемости может быть существенной для организаций, испытывающих затруднения с наличием денежных средств (проблемы ликвидности). В подобных обстоятельствах бывает необходимо, чтобы капиталовложения окупались за короткий период, быстро создавали дополнительные денежные поступления, помогая тем самым повысить ликвидность. [c.447]
Магазин II является крупным супермаркетом, расположенным в центре города. Его цель — торговать товарами, имеющими быструю оборачиваемость и высокую ликвидность. Руководство предприятия в отличие от сво- [c.237]
Далее проводится корректировка безрисковой ставки на низкую ликвидность данного объекта недвижимости. Ликвидность характеризуется способностью актива быстро превращаться в денежные средства. Размер поправки зависит от местоположения объекта, его площади, привлекательности с точки зрения будущих инвестиций. [c.284]
Несмотря на низкую ликвидность акций российских компаний, капитализация рынка быстро повышалась вследствие роста курса акций (в 1996 г. — 37 млрд долл., в 1997 г. — 128 млрд долл.). Отношение капитализации в ВВП выросло с 10 до 35%. По этому показателю Россия приблизилась к развивающимся странам с наиболее развитыми фондовыми рынками. Однако это была лишь видимость успешного развития, свидетельствовало о перегреве конъюнктуры рынка, сильных спекулятивных тенденциях, чему способствовали нерезиденты. [c.540]
Разное время пребывания товара на рынке формирует его экономическое свойство известное как ликвидность товара. Быстрый переход товара из натуральной формы в денежную означает высокую ликвидность. Длительный период времени для перехода товара в денежную форму для его продавца означает низкую ликвидность. [c.18]
В экономической литературе различают понятия ликвидность совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидность оборотных активов , обеспечивающую его текущую платежеспособность. [c.308]
Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 0,65 -0,15 [c.310]
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности -для инвесторов. [c.310]
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются и течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,8 (6800 8500), а на конец - 0,65 (11 400 17 400), однако основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов. [c.311]
Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. [c.357]
В денежно-кредитной сфере наблюдалось снижение инфляции на фоне роста денежной массы, что было связано с увеличением спроса на национальную валюту и уменьшением инфляционных ожиданий населения. Произошли изменения в структуре денежной массы в пользу более ликвидных компонентов. Это было связано с ростом сбережений населения, которые увеличивались быстрее, чем остальные компоненты денежной массы. [c.39]
Размещение финансовых средств производится на соблюдении следующих принципов (а) возвратности, т. е. надежности размещения средств под обязательные гарантии возврата инвестируемых средств в полном объеме (б) диверсификации, т. е. вложения средств в достаточно широкий круг финансовых продуктов для максимального уменьшения инвестиционного риска (в) прибыльности, т. е. получения регулярного и соответствующего инвестиционному риску дохода (г) ликвидности, т. е. возможности быстрой реализации (продажи) актива не ниже их номинальной стоимости. [c.179]
Коэффициент быстрой ликвидности (k ) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, койа в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы [c.347]
В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности для погашения срочных обязательств (например, срочных коротких займов, кредитов или, например, кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает). [c.231]
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности оценивает способность организации погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать запасы. Хотя данный коэффициент и ниже рекомендуемых значений, но положительная динамика в его изменении явно прослеживается. [c.328]
Коэффициент быстрой ликвидности (клб) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы , Дебиторская задолженность + денежные средства Краткосрочные обязательства [c.108]
Риск ликвидности, или риск финансирования, — обусловлен трудностями, с которыми может встретиться предприятие при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту к определенному сроку. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости. [c.16]
Неликвидность — недостаток ликвидных активов. Такое положение, когда активы не могут быть быстро и легко превращены в наличные деньги. [c.440]
Инвестиции (капитальные вложения) — это долгосрочные вложения средств в активы предприятия. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.). Это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет, данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжении нескольких лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем. [c.579]
Ко второй группе (А относятся быстро реализуемые активы готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. [c.638]
Сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстро-, медленно- и труднореализуемых активов на начало и на конец периода, а пассивы — по степени срочности обязательств, а также рассчитаем величины наиболее срочных обязательств, краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов на начало и конец периода1. Для удобства анализа сведем полученные данные в табл 4.2. [c.219]
Иб — стоимость быстро- и среднереализуемых инвестиций, Ис — стоимость медленно- и труднореализуемых инвестиций. Коэффициент соотношения ликвидности быстро и медленно реализуемых инвестиций рассчитывается по формуле [c.394]