Процесс оптимизации структуры капитала предприятия осуществляется по следующим этапам (рис. 14.7.) [c.431]
| Рисунок 14.7. Содержание основных этапов процесса оптимизации структуры капитала предприятия. |  |
Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что оптимизация структуры капитала предприятия должна идти по трем направлениям [c.151]
Оптимизация структуры капитала предприятия [c.305]
ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ [c.317]
Увеличение доли заемных средств возможно, но при этом необходимо помнить об увеличении риска при совершении операций. Первый критерий при оптимизации структуры капитала предприятия — показатель делового риска. Есть и множество других факторов при определении структуры капитала [c.221]
Упрощенно целевую структуру капитала можно понимать как осознанно поддерживаемое соотношение между собственным и заемным капиталами. Высокая доля заемных средств означает низкий уровень резервного заемного потенциала. Оба эти понятия являются не только стратегически важными, но и имеют непосредственное отношение к финансированию текущей деятельности, поскольку условия получения краткосрочного кредита в подавляющем большинстве случаев также зависят от финансовой структуры предприятия. Вместе с тем можно утверждать, что оптимизация структуры капитала является ядром более общей задачи — оптимизации структуры источников. [c.404]
При выборе источников финансирования для расширения деятельности предприятия собственники бывают заинтересованы втом, чтобы средневзвешенная цена капитала увеличивалась при условии опережающего роста, во-первых, показателя EPS и, во-вторых, стоимости предприятия. Только такое финансирование отвечает долговременным целям развития предприятия, а поэтому сформулированное выше условие служит основным критерием оптимизации структуры капитала. [c.174]
В настоящее время в нашей стране проблема оптимизации структуры капитала приобретает, специфические черты, вызванные противоречивым характером акционирования российских предприятий, а также более высокой ценой заемного капитала по сравнению с ценой собственного. [c.177]
Таким образом, оптимизация структуры капитала для каждого предприятия должна опираться на возможности его самофинансирования и сводится в конкретном случае к поиску индивидуальных комбинаций источников капитала с учетом их цены и других факторов. [c.178]
С помощью финансового менеджмента предприятия выявляют огромные резервы в совершенствовании финансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала, которые обеспечивают рост объемов производства и реализации, прибыли, снижение затрат, повышение ликвидности активов, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов. [c.266]
Оптимизация структуры капитала, используемого в инвестиционном процессе по отдельным его стадиям. Такая оптимизация направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятия в процессе осуществления им инвестиционной деятельности. Методы оптимизации структуры инвестиционных ресурсов рассматриваются в специальном разделе. [c.391]
Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков. Этот метод оптимизации структуры капитала связан с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей активов предприятия. В этих целях все активы предприятия подразделяются на такие три группы [c.442]
Структура капитала предприятия, а также стоимость собственных и заемных средств определяют цену всего его капитала. Именно этим прежде всего определяется оптимизация структуры капитала. Рассмотрим это на следующем примере (табл. 2.3). [c.52]
В-третьих, принятие решений по формированию и оптимизации оборотного капитала предприятия. Управление оборотным капиталом предусматривает определение оптимального его размера, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, определение структура оборотного капитала. [c.333]
Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления предприятием. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость. [c.235]
Если предприятие следует политике оптимизации бюджета, оно осознанно отказывается от возможности максимально наращивать свой капитал путем доступной инвестиционной деятельности. Избегая привлечения внешнего финансирования (облигационных займов, эмиссии акций, кредитов банков), опасаясь потери контроля в управлении, высокой доли заемных средств в структуре капитала, предприятия ограничивают темпы расширения своей деятельности, что не может не отразиться на росте благосостояния предприятия и его акционеров. [c.335]
Одной из наиболее сложных задач финансового анализа является оптимизация структуры капитала с целью обеспечения наиболее эффективной пропорциональности между его стоимостью, доходностью и финансовой устойчивостью предприятия. [c.524]
Задачи оптимизации структуры капитала предусматривают максимизацию цены бизнеса и цены предприятия при минимизации цены капитала. Реально достижение максимально (минимально) возможных величин зависит от многих, зачастую неформализуемых и трудно [c.317]
Оптимизация структуры капитала основывается на том, что цены собственного (С) и заемного капитала (3) не постоянны и увеличиваются при увеличении доли в общем капитале предприятия нелинейным образом. По данным [11], зависимость цены собственного и заемного капитала от их доли в общем капитале можно аппроксимировать параболической зависимостью с коэффициентами, определяемыми для конкретного предприятия методами корреляционного и регрессионного анализа. [c.318]
Для оптимизации структуры капитала можно также использовать структурные коэффициенты, отражающие зависимость чистой прибыли, валового дохода и объемов производства между собой и от структуры капитала предприятия. Эти методы (см. параграф 7.4) называются методами левериджа. [c.318]
Необходимо определить и постоянно корректировать величину и структуру оборотного капитала таким образом, чтобы обеспечивать приемлемый уровень прибыли (рентабельности), например, не менее обусловленной величины или максимально возможный при минимально возможном или приемлемом уровне риска ликвидности оборотного капитала. Аналитическая постановка и решение задачи оптимизации оборотного капитала предприятия и управления им в общем виде не возможно, поскольку состав и структура оборотного капитала в большей степени, чем основного капитала зависит, как указывалось выше, от специфики предприятия. [c.346]
В книге изложен теоретический базис управления формированием капитала сформулированы сущность, цель и функции этого управления рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомите современными методами оптимизации объема и структуры капитала предприятия на стадии его создания и в процессе развития, формирования собственных финансовых ресурсов и привлечения заемных финансовых средств, управления рисками формирования капитала. [c.489]
Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации финансового риска основывается на выборе источников финансирования различных частей активов предприятия. При этом может быть три подхода к финансированию различных групп актива предприятия (табл. 12.10). [c.379]
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕЛИ [strategi finan ial goals] — система основных ориентиров долгосрочного развития предприятия, в соответствии с которыми разрабатывается финансовая стратегия и формируется политика по основным аспектам финансовой деятельности. Основной стратегической целью финансовой деятельности предприятия является максимизация его рыночной стоимости. К числу стратегических целей этой деятельности могут быть отнесены также повышение темпов роста собственного капитала, оптимизация структуры капитала с позиций приемлемого уровня риска достижение и поддержание финансового равновесия, повышение коэффициента рентабельности собственного капитала и другие. Система стратегических финансовых целей формирует стратегическую модель финансового развития предприятия. [c.434]
Смотреть страницы где упоминается термин Оптимизация структуры капитала предприятия
: [c.35] [c.315] [c.43] [c.131] [c.255] [c.98] [c.31] [c.183] [c.7] [c.163] [c.308] [c.27] [c.222] [c.280] [c.28] [c.367]Смотреть главы в:
Управление инвестициями Том 1 -> Оптимизация структуры капитала предприятия