Измерение эффективности управления является неотъемлемой частью процесса инвестиционного менеджмента. Оно является механизмом контроля и обратной связи, позволяющим сделать процесс управления инвестициями более эффективным. [c.911]
Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации. В процессе управления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом (рис. 10.1.). [c.341]
Инвестор, нанявший кого-либо для управления портфелем, имеет право знать, каковы результаты управления. Данная информация может быть использована, чтобы изменить или ограничения, наложенные на менеджера, или цели инвестирования, или количество денег, предоставленных менеджеру. Возможно, оценка эффективности управления портфелем, проведенная таким образом, может заставить менеджера лучше соблюдать интересы клиента, что может сказаться на его управлении портфелем в будущем. Кроме того, инвестиционный менеджер может выявить причины своей силы или слабости, проводя оценку эффективности деятельности. Таким образом, оценка эффективности является обратной связью или контрольным механизмом, который может сделать процесс управления инвестициями более эффективным. [c.266]
Процесс управления инвестициями можно разбить на следующие пять этапов [c.345]
| Рис. 8.3. Процесс управления инвестициями |  |
Функции, связанные с инвестиционной деятельностью, крупные операторы передают в соответствующие подразделения инвестиционного планирования и мониторинга инвестиционной деятельности. Создание таких подразделений позволяет сделать процесс управления инвестициями более целенаправленным и способствует воплощению в жизнь стратегии развития оператора. [c.344]
Процесс управления инвестициями охватывает (см. [c.257]
Процесс управления инвестициями включает этапы. [c.257]
| Рис. 7.7. Процесс управления инвестициями.................................258 |  |
Жизненно важной частью процесса управления инвестициями является поиск прибыльных возможностей для вложений. Компании должны действовать инициативно, использовать систематический подход к определению новых возможностей. Чтобы оставаться конкурентоспособным, поиск новых инвестиционных возможностей должен рассматриваться бизнесом как неотъемлемая часть процесса планирования. Вероятно, перечень инвестиционных возможностей будет включать разработку новой продукции или услуг, усовершенствование существующих товаров и услуг, выход на новые рынки и инвестирование для расширения мощностей, а также повышения эффективности. Поиск новых инвестиционных возможностей часто заставляет смотреть за пределы существующего бизнеса, исследовать технологические новшества, изменения покупательского спроса, рыночных условий и т. д. Необходимо собирать информацию, и это может занять определенное время, в особенности в случае необычных или нетрадиционных инвестиционных возможностей. [c.171]
К совершенствованию процесса управления знаниями следует относиться как к увеличению интеллектуального капитала компании, инвестициям в повышение корпоративного IQ, что в конечном итоге даст возможность вашей компании принимать наилучшие коллективные решения и осуществлять на их основе наилучшие коллективные действия. Интеллектуальный капитал — не просто понятие из теории менеджмента. За этим термином стоит оценка интеллектуальной собственности организации и знаний, которыми располагают ее сотрудники. Финансовые аналитики придают все большее значение качеству управления интеллектуальной собственностью и интеллектуальными ресурсами, включая его в список оцениваемых параметров наряду с материальными активами предприятия и его положением на рынке. Они утверждают, что компании, надлежащим образом управляющие своим интеллектуальным капиталом, выйдут в предстоящие годы в лидеры рынка независимо от положения, занимаемого ими сегодня, и оценивают их соответственно. [c.266]
Обычно венчурный капитал инвестируется в те проекты, у которых нет шансов на получение финансирования от кредитного учреждения из-за большого риска. Венчурный инвестор вкладывает деньги в достаточно большое количество не связанных между собой проектов в различных сферах деятельности и отраслях, тем самым, диверсифицируя свои вклады, добиваясь снижения общего риска. Это позволяет ему осуществлять инвестиции, не участвуя постоянно в процессе управления. Таким образом, формируется портфель венчурного инвестора, состоящий из разнородных проектов. [c.85]
Следовательно, в результате проведения массовой приватизации как на чековом, так и на денежном этапах поставленные перед органами по управлению государственным имуществом задачи не были решены в полном объеме а) не был сформирован широкий слой эффективных частных собственников, б) структурная перестройка экономики не привела к необходимому уровню повышения эффективности деятельности предприятий, в) привлеченных в процесс приватизации инвестиций оказалось явно недостаточно для производственного, технологического и социального развития предприятий, г) в ряде отраслей не удалось сохранить конкурентное положение предприятий на отечественном и мировом рынках. [c.61]
Такое деление объясняется тем, что процесс управления любым предприятием охватывает основную (текущую) деятельность, финансирование бизнеса, выбор и вложение инвестиций. [c.26]
В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции, резервные активы (централизованные золото-валютные резервы). Иногда границы между этими группами достаточно условны. Прежде всего это относится к прямым и портфельным инвестициям. Прямое (стратегическое) инвестирование преследует цель оказания воздействия на процесс управления компанией. Это достигается участием в ее капитале. Все другие операции между инвестором и компанией (предоставление кредита, услуг) также классифицируются как прямые инвестиции. К портфельным инвестициям относят долевые и долговые ценные бумаги, которые приобретаются для извлечения прибыли. Поскольку намерения инвесторов не всегда очевидны, то в статистике используется условный критерий. В России под прямым инвестором имеется в виду нерезидент, который владеет 10% и более обычных акций. Все другие инвестиции в ценные бумаги рассматриваются как портфельные. [c.520]
Прямые инвестиции представляют собой вложения в собственный капитал, осуществляются они с целью воздействия на процесс управления предприятием. Инвестирование капитала акционером в форме, отличной от его участия в доле этого предприятия, также оценивается как прямые инвестиции. По методологии ПБ в состав прямых инвестиций включается также часть прибыли иностранного капитала, который реинвестирует эти доходы. [c.702]
В нефтяной и газовой промышленности России накоплен значительный опыт и обширная нормативно-методическая база для проведения технического анализа. Этот уникальный багаж накоплен при активном освоении крупнейших нефтегазоносных провинций. Однако он формировался в рамках управления инвестициями и практики проектирования командно-административной экономики и не в полной мере соответствует проектному подходу, рассматриваемому в настоящей монографии. В связи с этим она должна постоянно совершенствоваться и адаптироваться к изменяющимся условиям рыночной среды. Это процесс достаточно активно идет, в первую очередь, в связи с про- [c.217]
Это объясняется тем, что инвестиции отражают все виды материальных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, и что они из-за непредсказуемости рыночной среды несут с собой риск не только в получении дохода от их инвестирования, но и в полной их потере. Отсюда понятна необходимость управления этим процессом. В силу того что инвестиционная деятельность затрагивает многие стороны функционирования предприятия производственно-сбытовую, экономическую и финансовую, то управление ею носит комплексный характер. Так, например, выбор того или иного проекта связывается с определением возможности произвести те товары, которые пользуются спросом на рынке, является прерогативой службы маркетинга и управления производством, а определение результатов от его осуществления и обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия входит в задачу финансового менеджмента. Поэтому считается, что организационная структура управления инвестициями должна быть матричной с непосредственным подчинением главному инженеру. Объединяющим все службы управления должна стать разработка инвестиционной политики предприятия. [c.690]
Осуществляемые предприятиями инвестиции характеризуются многими видами. В экономической теории и хозяйственной практике, связанной с инвестиционным процессом предприятий, применяется более ста терминов, характеризующих различные виды инвестиций. В связи с этим, в целях обеспечения эффективного и целенаправленного управления инвестициями предприятия необходимо в первую очередь систематизировать их терминологию. [c.22]
Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он тем не менее не исчерпывает всего многообразия видов инвестиций предприятия, используемых в научной терминологии и практике инвестиционного менеджмента. Ряд из этих терминов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкретных вопросов управления инвестициями предприятия. [c.28]
Все рассмотренные задачи инвестиционного менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации доходности инвестиций при минимизации инвестиционного риска обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности и обеспечение максимальной доходности инвестиций и т.п.). Поэтому в процессе управления инвестиционной деятельностью предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для эффективной реализации его главной цели. Ранжирование отдельных задач управления инвестиционной деятельностью осуществляется путем определения значимости (задания весов) каждой из них исходя из их приоритетности с позиций развития предприятия и менталитета инвестиционного поведения его собственников или менеджеров. [c.54]
Совокупное действие этих четырех факторов способствовало повышению интегрированное управления инвестициями и поставило во главу угла процесс своевременного отбора и приобретения акций. Этот процесс (стиль) можно анализировать с двух точек зрения — управления портфелем и анализа ценных бумаг. [c.517]
В процессе управления банковским портфелем облигаций необходимо обеспечить включение в этот портфель как краткосрочных облигаций (цены которых менее изменчивы), которые можно будет ликвидировать в случае необходимости, так и долгосрочных облигаций, которые обычно приносят более высокий доход и прирост капитала. Использование этих инвестиций с низким риском опять-таки в сочетании с другими формами заимствования обеспечит покрытие убытков, которые могут возникнуть по более рисковым займам, проектному финансированию и т. д. [c.47]
Менеджер А разработал очень интересный и, по-видимому, успешный инвестиционный процесс, основанный на обширных исследованиях, но он еще ни разу не применял этот процесс для реального управления деньгами. Менеджер В за прошедшие два года инвестировал относительно небольшое количество средств, но получил результаты, позволяющие сделать заключение об экстраординарном управлении инвестициями. Его процесс основывается на использовании существующей, по его мнению, неэффективности рынка для получения больших доходностей. [c.916]
Альтернативная форма вложения капитала — портфельные инвестиции, когда инвестор вкладывает средства в портфель ценных бумаг, различающихся по доходности и рискованности. Таких инвесторов принято называть институциональными. К ним относятся страховые компании, пенсионные фонды, открытые инвестиционные (взаимные) фонды, индивидуальные инвесторы. Портфельный инвестор, как правило, пассивный. Сам инвестор не включен в процесс управления. Но взамен он обычно имеет высокую ликвидность инвестиций, которая позволяет ему их изъять или изменить направление инвестирования. Портфель инвестиций институциональных инвесторов в большинстве случаев содержит от 50 до 500 видов ценных бумаг. Нижний порог определяется необходимым уровнем диверсификации, при ее дальнейшем увеличении риск уже меняется незначительно. С ростом величины активов при заданном уровне диверсификации растут размеры ценных бумаг каждого вида. Поскольку большие доли капитала одного эмитента очень трудно продать на рьшке ценных бумаг без значительных потерь, их предложение на продажу сразу снижает курс, крупные институциональные инвесторы стараются не концентрировать у себя слишком большие пакеты. Отсюда число видов ценных бумаг в их портфелях растет. [c.130]
Кроме этого, в процессе управления портфелем инвестиций в акционерные капиталы [c.6]
MRP-2 представляет собой интеграцию большого количества отдельных модулей, таких как планирование бизнес-процессов, планирование потребностей в материалах, планирование производственных мощностей, планирование финансов, управление инвестициями и т.д. Результаты работы каждого модуля анализируются всей системой в целом, что, собственно, и обеспечивает ее гибкость по отношению к внешним факторам. [c.144]
Отделы инвестиционных проектов и программ. Практика показывает, что в процессе привлечения инвестиций, подготовки и реализации программ существенную роль должны играть администрации городов, регионов, субъектов Российской Федерации. Проведенное нами исследование позволяет сделать вывод о том, что в составе организационных структур управления этих органов власти должны присутствовать подразделения, имеющие специальный статус, соответствующую организационную структуру, специально подготовленный персонал и хорошо продуманные целевые функции управления, поскольку именно от них зависит эффективность решения проблем привлечения инвестиций. [c.407]
Управление инвестиционной деятельностью Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности и включает в себя [c.221]
Выявляются факторы конкурентоспособности, отличающие данный регион от других, а также новые, еще не реализованные факторы конкурентоспособности, которые целесообразно задействовать в процессе управления экономическим развитием, чтобы в дальнейшем сформировать новые конкурентные преимущества региона. Основной упор делается на создание таких преимуществ, как развитая рыночная инфраструктура, современные коммуникационные линии и сети, система безопасности (личности и бизнеса), наличие и действенность институтов, поддерживающих бизнес, эффективная региональная промышленная политика, управление региональной собственностью, наличие квалифицированных кадров, благоприятные условия для инвестиций. [c.339]
Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других. Подробно эти формы обновления операционных внеоборотных активов рассматриваются в разделе Управление инвестициями". [c.203]
Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями. [c.341]
Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая является одним из важных объектов финансового управления. [c.344]
С учетом изложенной классификации инвестиций и особенностей инвестиционной деятельности строится процесс управления ею на предприятии. [c.348]
Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По-существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия. [c.400]
В справочном пособии для специалистов и предпринимателей "Управление инвестициями" (под общей редакцией В. В. Шеремета, 1998) дается следующее определение "управление проектами — это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечение наиболее эффективной реализации определенных в инвестиционном проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта". В своих работах проф. X. Решке определяет управление проектами как "прямую, межпрофессиональную корпорацию процессов планирования, управления и принятия решений при межпрофессиональной постановке задач". [c.15]
ИННОВАЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ (Нововведения как объекты инновационного менеджмента. Формирование и реализация инновационных процессов. Организационные формы инновационной деятельности. Инвестиции в инновационном процессе. Управление рисками в инновационных процессах. Разработка стратегии инновационной деятельности) [c.180]
Преимущества унификации имели не только статичную основу, в том смысле, что улучшение производительности проистекало из лучшего разделения труда в международном масштабе. В результате действия этого обстоятельства сложились преимущества динамического характера расширение рынков дало возможность развиваться "масштабной экономике" и процессу еще большей диверсификации предприятий. Оно стимулировало улучшение техники управления, создавало благоприятный климат для увеличения спроса, что в конечном итоге способствовало процессу новых инвестиций и новых инициатив с инновационной компонентой в области технологий, с новыми формами кооперации в промышленности и сфере услуг и вкладом в развитие европейского денежного и финансового рынков. [c.245]
Основной задачей инвестиционных фондов, а также других профессиональных участников рынка ценных бума является привлечение и объединение средств физических и юридических лиц с последующим их инвестированием в ценные бумаги, другое имущество, управление инвестициями, а также обслуживание этих процессов. Они аккумулируют в своих руках значительные [c.213]
Оценка эффективности портфеля является последним этапом процесса управления инвестициями. На самом деле это не совсем так, поскольку инвестиционный процесс является непрерывным, постоянно возобновляющимся процессом. На этом этапе производится вычисление реализованной доходности портфеля и сопоставление полученного результата с выбранным базисным показателем. Базисным показателем в данном случае служит некоторая количественная характеристика поведения заранее выбранного набора ценных бумаг. В качестве базисного показателя может быть выбран любой из общеизвестных фондовых индексов, например индекс Standart Poor s 500 (S P 500), или один из облигационных индексов, публикуемых ведущими консалтинговыми компаниями. В последнее время институциональные инвесторы совместно с фирмами, занимающимися анализом фондового рынка, разработали специальные индексы, ориентированные на конкретные типы клиентов. [c.494]
В целом выбор организационно-экономических форм инвестиционного процесса во многом предопределяет его результативность. При этом важно не только как можно шире использовать набор организационных и экономических форм, но и учитывать их совместимость, сочетаемость, взаимосвязь, как по сути, так и по уровням управления. Все экономические формы инвестиционного процесса должны быть организационно увязаны между собой и в определенной мере соподчинены соответствующим организационным структурам управления. Организационные структуры должны соответствовать потребностям рынка в инфраструктурном обслуживании процесса привлечения инвестиций и функционировать таким образом, чтобы каждая из экономических форм, соприкасаясь с ними, начинала давать большую отдачу. Экономические и организационные формы должны также реализовываться через соответствующие методы и инструменты управления адекватные условиям конкретного региона или муниципального образования и приемлемые для инвестиционной политики государства. Они должны быть направлены на создание условий для расширенного воспроизводства в реальном секторе экономики и решение на этой основе социальных проблем населения. Организационные и экономические формы привлечения инвестиций призваны быть подвижными, гибкими во времени и в пространстве, создаваться или ликвидироваться исходя исключительно из потребностей рынка и эффективности инвестиционных процессоа [c.413]
Investment Management — управление инвестициями. Синоним управления портфелями ценных бумаг и управления денежными средствами. Процесс управления финансовыми ресурсами. [c.226]
Смотреть страницы где упоминается термин Процесс управления инвестициями
: [c.53]Смотреть главы в:
Теория риска и моделирование рисковых ситуаций -> Процесс управления инвестициями