Фондовые индексы

Фонды индекса стремятся достичь показателей доходности на одном уровне с соответствующей эталонной акцией или индексом. Простая схема стратегия управляющей компании основана на капиталовложениях в акции, составляющих базовые фондовые индексы. Многие инвестиционные компании за рубежом в настоящее время организовали индексные фонды, основанные на индексе S P 500. [c.4]

В учебнике содержатся новые разделы статистики финансов. Глава Статистика ценных бумаг предполагает расчет показателей цены ценных бумаг к ним относятся показатели номинальной, эмиссионной, погашения, рыночной цены, а также показатели премии и дисконта по облигациям, дивиденда и т.п. Глава Биржевая статистика предполагает расчет фондовых индексов и индексов биржевых котировок. Статистика операций на фондовой бирже — цены открытия, исполнения, закрытия. Цены спроса и предложения текущая, низшая, высшая. Статистические показатели отражают количество эмитентов ценных бумаг, объем совершенных сделок, количество проданных ценных бумаг, среднюю сумму сделки, оборачиваемость ценных бумаг. Статистика операций на валютной бирже показывает официальные и биржевые курсы валют курсы продавца и покупателя курсы спот и форвард фьючерсы статистические показатели уровней и динамики валютных курсов на бирже основные показатели уровня и динамики кредита. [c.23]

Каждая фондовая биржа, как правило, рассчитывает на базе информации о ценах свой фондовый индекс, который является самостоятельным биржевым продуктом, предназначенным к коммерческому распространению. [c.361]

В первую очередь к индикаторам, характеризующим состояние фондового рынка, необходимо отнести фондовые средние и фондовые индексы. [c.361]

При расчете фондовых индексов используются агрегатные индексы, рассчитываемые на базе формул Ласпейреса, Пааше и Фишера, на основе способа взвешенной капитализации, при котором цены акций взвешиваются по объему их присутствия на рынке. [c.365]

Формула Ласпейреса предполагает исчисление фондовых индексов следующим образом [c.365]

Формула Пааше предполагает исчисление фондового индекса следующим образом [c.365]

Российские фондовые индексы [c.367]

Наиболее известна группа российских фондовых индексов — индексы РТС. В указанную группу включаются собственно индекс РТС, являющийся индикатором Российской торговой системы, индекс РТР-2, технический индекс. [c.367]

Проблема создания достоверных российских фондовых индексов состоит прежде всего в том, что российский рынок акций на момент создания индекса являлся в основном внебиржевым рынком, где сложно получить информацию о ценах по совершенным сделкам. Методика предполагает использование расчетных цен для определения индекса. [c.368]

Обновление листинга осуществляется ежеквартально (по данным бюллетеня Фондовые индексы АК М ). [c.368]

ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ И СРЕДНИХ [c.759]

Те же. кто в качестве сферы деятельности выбрал коммерческий банк, страховую компанию, паевой и инвестиционный фонд, т. е. есть о р ганизацию — финансового посредника, должны не только разбираться в законах функционирования финансовых рынков, но и уметь выделять и прогнозировать факторы, воздействующие на процентные ставки, значения фондовых индексов. Поскольку финансовые посредники активно вмешиваются в эти процессы, то необходимо владеть навыками применения различных финансовых инструментов, например ипотечных кредитов, депозитных сертификатов и т. п. Служащий кредитного отдела банка не может, скажем, квалифицированно определить риск невозврата кредита, если не владеет знаниями в области финансового менеджмента. Наиболее актуальной в современных условиях является профессия финансового менеджера предприятия, который обязан помимо жизнедеятельности финансовых рынков и основных принципов работы финансовых посредников разбираться в тонкостях управления корпоративными финансами. Арсенал его познаний должен включать бухгалтерский учет и анализ, маркетинг, информатику и компьютерные системы, налогообложение и законодательное регулирование. [c.56]

Фондовые индексы в России в силу ограниченного количества корпоративных ценных бумаг и различия методик расчета еще не в состоянии дать полную и объективную картину, характеризующую среднерыночный риск. По мнению специалистов рынка ценных бумаг, приблизительный размер премии за риск для российских инвесторов колеблется от 8 до 18%. [c.172]

Индексы используются для измерения изменений в определенной серии значений. Наиболее широко известны индексы, учитывающие изменения в ценах, например индексы стоимости жизни и фондовые индексы. Индекс — есть выражение текущего значения в процентах от значения базисного периода. Простой ценовой индекс сопоставляет текущую цену, обозначаемую / ,, с базовой ценой, обозначаемой р0, и рассчитывается следующим образом [c.181]

Рассмотрим движение цен на акции на рис. 6.18. На графике представлено движение фондового индекса в период с 1977 по 1994 гг. Цены фиксировались и заносились на график в конце каждого квартала в течение всего указанного периода. Фондовый индекс в начале 1977 г. принят за 100. Как можно видеть, к 1994 г. фондовой индекс почти достиг отметки в 1000. Это говорит о том, что за восемнадцать лет цены на акции выросли практически в 10 раз. График показывает устойчивый рост цен на акции в период между 1977 г. и началом 1987 г. и сильный рост в последующие годы. Таким образом, общий тренд похоже соответствует кривой, которую мы рассматривали в предыдущем примере (см. рис. 6.16). Цены на акции росли очень плавно до краха в конце 80-х годов. В октябре 1987 г. цены на акции на Лондонской фондовой бирже упали в среднем на 30%. Это отражено на графике на рис. 6.18. [c.219]

Рис. 6.18. Движение фондового индекса

Создана простая модель для прогнозирования месячных колебаний значения индекса Никкей исходя из прошлых колебаний фондового индекса Доу-Джонса. В процентном отношении месячное изменение Никкей (N) можно рассчитать исходя из прошлых колебаний Доу-Джонса (D) следующим образом [c.335]

Сегодня опционами торгуют на многих биржах. Кроме срочных сделок на покупку или продажу обыкновенных акций заключаются опционные контракты на фондовые индексы, на облигации, товары и иностранную валюту. Перечень основных видов наиболее распространенных опционов приведен в таблице 20-1. [c.527]

Пример фьючерсные контракты на фондовые индексы. Предположим, что шестимесячный фьючерсный контракт на фондовый индекс продается за 320,28, в то время как индекс равен 314. Шестимесячная ставка процента составляет 8,2%, а средняя норма дивидендного дохода по акциям индекса равна 4% в год. Согласуются ли эти цифры [c.699]

Пример валютные фьючерсы. Предположим, вы решили купить одногодичный фьючерсный контракт в швейцарских франках, вместо того чтобы покупать франки за наличные. Так как франки вам не поступят в течение года, вы получаете проценты на ваши доллары за этот год. С другой стороны, вы упускаете возможность заработать годовые проценты на франки. Потеря процентов имеет такое же значение, как и потеря дивидендов по контракту на фондовые индексы. Таким образом, если г - процентная ставка, то [c.699]

Бета-коэффициент широко используется финансовыми аналитиками-практиками в качестве измерителя недиверсифицируемого риска, связанного с ценными бумагами. В этом случае в качестве меры рыночного дохода используется оценка дохода большой выборки акций, в США, например, часто используют в качестве меры рыночной доходности составной фондовый индекс доходности акций 500 компаний Standard Poor s — S P 500 index . [c.125]

Формула Фишера — так называемая идеальная формула предполагает расчет фондового индекса с использованием среднегеометрической из индексов, рассчитанных на базе формул Ласпей-ресе и Пааше. [c.366]

Пример. Исчислим фондовый индекс по формуле Ласпейре-са (д.е.) [c.366]

Как правило, для определения среднерыночного уровня доходности используют фондовые индексы, такие, как Standard Poor s 500, FT-30, DAX и т.д. [c.527]

Фондовые индексы в России рассчитываются также агентствами Интерфакс , Скейт-Пресс , Прайм , газетами Деловой экспресс , КоммерсантЪ , The Mos ow Times , компаниями Грант , Соболев и т.д. [c.760]

Одним из наиболее часто используемых деловых индексов является показатель, измеряющий изменения стоимости акций. В Великобритании в этом отношении наиболее популярен фондовый индекс ФТ 100. Этот индекс, рассчитываемый Файненшл Тайме , измеряет изменения цены на 100 наиболее высококачественных акций, котируемых на Лондонской фондовой бирже. Значение индекса ФТ 100 — это взвешенная средняя ценовых индексов отдельных акций. Весовые характеристики при определении этого индекса регулярно меняют, и таким образом одни компании включают в этот список, а другие исключают из него по мере того, как меняется их рейтинг в цене акций. Как вариант, существует также индекс ФТ по обыкновенным акциям промышленных предприятий, которые котируются на Лондонской фондовой бирже. Этот индекс рассчитывается на основе цен на акции тридцати рыночных лидеров британской промышленности. [c.179]

Мерой систематического риска является коэффициент бета, который показывает уровень изменчивости актива по отношению к рынку (усредненному активу). В качестве рыночного портфеля берутся фондовые индексы, включающие акции наиболее крупных компаний. В США такими индексами являются S P-500, индексы Доу-Джонса, индекс Нью-Йоркской фондовой биржи в Великобритании — семейство индексов FT в Японии — индексы NIKKEI в Германии — индексы DAX в России — индекс РТС и сводный индекс ММВБ. Коэффициент бета по рынку в целом равен единице. Если акции компании имеют коэффициент бета больше единицы, то они более чувствительны к колебаниям рынка, т. е. имеют больший систематический риск. Например, коэффициент бета компании А составляет 1,5. Это значит, что при повышении доходности рынка на 1% [c.357]

Фондовый индекс агентства Standard and Poor, который представляет портфель обыкновенных акций 500 фирм. [c.140]

Использование ретроспективных данных для оценки сегодняшних затрат на привлечение капитала.Возьмем инвестиционный проект, о котором вы знаете — не имеет значения откуда, — что связанный с ним риск соответствует фондовому индексу агентства Standard and Poor. Мы скажем, что он сопряжен с таким же риском, как и рыночный инвестиционный портфель, хотя, говоря так, мы допускаем некоторую вольность, поскольку индекс не охватывает все рискованные ценные бумаги. Какую ставку дисконта нам следует взять, чтобы продискон-тировать прогнозируемые потоки денежных средств по этому проекту [c.141]

Риск инвестиций означает, что величина будущих доходов непредсказуема. Этот разброс возможных результатов обычно измеряют стандартным отклонением. Стандартное отклонение рыночного портфеля — в большинстве случаев представленного фондовым индексом агентства Standard and Poor -приблизительно равно 20% в год. [c.160]

Потребительская версия модели имеет некоторые привлекательные особенности. Например, вам не нужно определять рыночный или другие базовые портфели. Вы можете не беспокоиться, что фондовый индекс Standard and Poor не отслеживает доходность облигаций, товаров и недвижимости. [c.180]

Биржевой крах В понедельник 19 октября 1987 г. фондовый индекс Доу-Джонса, рассчитыва-1987 г. емый для акций промышленных предприятий, упал на 23% за один день. Сра- [c.320]

Кризис напоминает нам о том, как это трудно - с нуля оценить обыкновенные акции. Например, предположим, что в сентябре 1989 г. вы хотели бы проверить, справедлива ли цена обыкновенных акций. По крайней мере в качестве первого шага вы можете использовать формулу для случая постоянного роста, приведенную в главе 4. Годовые дивиденды по фондовому индексу Standard and Poor составляли около 11. Если ожидалось, что эти дивиденды будут расти с устойчивым темпом в 13% в год и инвесторы требовали от обыкновенных акций доходности в размере 16,4% в год", формула постоянного роста дает стоимость индекса, равную [c.322]

Бета, вычисленная на основе данных о доходах в течение 48 месяцев 1985—1988 гг., в отличие от фондового индекса компании Standard and Poor, = ft = 1,14 стандартное отклонение /J = 0,20. [c.523]

Статистический анализ изучает средние цены, минимальные и максимальные цены покупки и продажи, количество сделок по видам ценных бумаг, средние объемы сделок, фондовые индексы. Фондовые индексы справедливо считают основными индикаторами российского финансового рынка. Наиболее значимыми из них являются фондовые индексы "Интерфакс-РТС", сводный фондо- вый индекс ММВБ. Определение сводных фондовых индикаторов (ben h marks) создает дополнительные экономические ориентиры для участников финансового рынка, способствует эффективному ценообразованию на этом рынке. [c.104]

Смотреть страницы где упоминается термин Фондовые индексы

Смотреть главы в: