В качестве примера, возьмем инвестора D, который составил свой портфель из акций, чьи котировки используются при расчете индекса ММВБ 10. Данный индекс рассчитывается на основе самых торгуемых акций, и поэтому портфель будет высоколиквидным. На 6 марта 2003 г. портфель будет выглядеть следующим образом (табл. 9.6) [c.260]
Если посмотреть на историю аналога индекса ММВБ 10 в США - а это индекс Dow 30, в состав которого входят 30 топ компаний североамериканской экономики — то мы сразу увидим, что результаты, показанные им именно в период падения всего рынка, превосходят результаты, показанные в среднем всем фондовым рынком США, За основу средних показателей роста мы можем смело взять индекс S P 500, в состав которого входят 500 самых крупных и высокодоходных компаний США. [c.128]
Итак, ежемесячно инвестируя свои средства в открытый паевой инвестиционный фонд, работающий на основе индекса ММВБ 10 или индекса, включающего в себя как голубые , так и серые фишки РТС, вы делаете хорошую заявку на создание капитала, и это позволит вам стать финансово свободным человеком. При этом стоит всегда помнить, что результаты, показанные фондовым рынком в прошлом, не должны рассматриваться как гарантия получения дохода в будущем. Предпочитаете безопасность Инвестируйте в американские индексные фонды. Готовы рискнуть Вкладывайте ежемесячно в отечественные открытые индексные фонды на основе ММВБ 10 или РТС. [c.130]
Не путайте индексные фонды на основе ММВБ Юс фондами на основе индекса ММВБ [c.131]
Изменение индекса ММВБ [c.190]
Большинство управляющих паевых инвестиционных фондов из года в год проигрывают средним показателям рынка Нонсенс, но это факт Только за прошедшие 12 месяцев (по данным на 29.10.04) 69 фондов проиграли индексу ММВБ. Так вот, выиграть удалось только 36 фондам. Поверьте моему опыту - это очень хороший результат, обычно соотношение выглядит еще более ужасающим, чем 2/1. А если сравнить с более агрессивным индексом ММВБ 10, то картина будет еще более шокирующей. [c.191]
Именно поэтому в данном примере мы остановим свой выбор на открытом паевом инвестиционном фонде. Для примера возьмем любой индексный фонд на основе индекса ММВБ, ММВБ 10, РТС. Поэтому если срок формирования пенсионной части вашего портфеля менее 10 лет, то стоит остановиться на капиталовложении в открытые фонды смешанных инвестиций или облигаций. Если же в вашем городе пока еще нет индексного фонда, то у вас остаются две возможности. Первая - приехать в город, в котором есть подобный фонд, оформить заявку и затем ежемесячно отчислять деньги через банк. Вторая - инвестировать в другие открытые фонды акций. [c.219]
Первый квартал 2000 года принес участникам рынка акций блестящие возможности для инвестирования. Сводный фондовый индекс ММВБ (СФИ) достиг 27 марта рекордного значения за свою историю — 227.82 пункта, повысившись на 50% с начала года. Одновременно, за три месяца на 57% вырос среднедневной оборот торгов, составивший 2,18 млрд рублей, что свидетельствовало о заметной активизации участников рынка по сравнению с 1999 годом. [c.105]
В 1999 году российский рынок акций испытывал период бурного роста, вызванный улучшением макроэкономических показателей. В этот период ММВБ впервые стала лидером по доле в обороте торгов на российском рынке корпоративных ценных бумаг. По итогам года объем сделок на ММВБ с акциями достиг 76,1 млрд руб., что составило 53% в совокупном обороте ведущих биржевых площадок в РФ. За год Сводный фондовый индекс ММВБ, рассчитываемый по котировкам акций ведущих российских эмитентов, вырос до 150 пунктов (тогда как в начале января 1999 г. составлял 45). Учитывая растущий интерес участников, ММВБ продолжила функциональное развитие рынка. В частности, в дополнение к основной схеме биржа ввела режим переговорных сделок, предоставив участникам торгов более гибкие условия торгов и расчетов (с возможностью отказаться от предварительной предоплаты). С использованием нового режима на ММВБ началось размещение, а затем и вторичные торги корпоративными облигациями ведущих российских компаний — Газпрома , Лукойл , Тюменской нефтяной компании , РАО ЕЭС России , АЛРОСА, которые стали новым и привлекательным для инвестора инструментом на фондовом рынке России. В 1999 году в секции фондового рынка было размещено корпоративных облигаций на общую сумму 11,0 млрд рублей по номиналу. В результате ММВБ стала первой и фактически единственной в России торговой площадкой, где был организован рынок корпоративных облигаций. [c.115]
В таблице "Основные показатели рынка акций" представлены данные о значениях Индекса ММВБ, Индекса РТС и торговых оборотах на Фондовой бирже ММВБ (ФБ ММВБ) и в Российской торговой системе (РТС). [c.149]
Индекс ММВБ рассчитывается с 22 сентября 1997 года (начальное значение 100 пунктов) с использованием цен акций в рублях. В базу расчета индекса входят акции, отобранные на основе экспертной оценки биржи. Изменения в базу расчета Индекса ММВБ вносятся биржей не чаще одного раза в квартал. [c.149]
Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению на ФБ ММВБ. [c.149]
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь — Индекс РТС Индекс ММВБ [c.10]
На рынке акций в ноябре котировки в основном повышались. На конец месяца индекс РТС составил 1037 пунктов, что на 10,9% выше, чем на конец октября. Индекс ММВБ увеличился на 12,1 % и на конец месяца был равен 945 пунктам. [c.27]
Индекс ММВБ 67,5 - Вклады в рублях 12,0 11,9 [c.7]
Альфа-Капитал ИНДЕКС ММВБ [c.13]
Чтобы понять, насколько хорошо работают управляющие фондов акций, пайщики обычно сравнивают их результаты с динамикой индексов РТС или ММВБ. А те, кто не хочет, чтобы ошибки управляющего уменьшили его прибыль, просто выбирают индексные фонды. Их портфели должны воспроизводить структуру того или иного фондового индекса. Пайщики таких фондов точно представляют, из каких бумаг состоят активы фонда. Первые индексные ПИФы акций появились лишь четыре года назад, а в концу февраля 2007 г. их насчитывалось уже 24 20 отслеживают индекс ММВБ, четыре - индекс РТС. [c.41]
Дмитрий Донской 0,28 Тольятти-Инвест Акций 0,15 Финам - Индекс ММВБ [c.45]
Тройка Диалог - Дружина 0,28 Максвелл Телеком 0,16 Биржевая площадь - Индекс ММВБ [c.45]
Атон -Фонд сбережений 0,30 КИТ - Фонд акций 0,18 БКС -Фонд Индекс ММВБ [c.45]
Лидер-Инвест 0,30 Максвелл Фонд акций 0,18 Агана - Индекс ММВБ [c.45]
Рождественка 0,30 Оптим Привилегированный 0,19 Проспект -Индекс ММВБ [c.45]
Накопительный резерв 0,31 Северо-Западный - Фонд акций 0,19 Ак Барс - Индекс ММВБ [c.45]
Альфа-Капитал - Индекс ММВБ Альфа-Капитал 2006 9 911 628 999,48 [c.58]
Мерой систематического риска является коэффициент бета, который показывает уровень изменчивости актива по отношению к рынку (усредненному активу). В качестве рыночного портфеля берутся фондовые индексы, включающие акции наиболее крупных компаний. В США такими индексами являются S P-500, индексы Доу-Джонса, индекс Нью-Йоркской фондовой биржи в Великобритании — семейство индексов FT в Японии — индексы NIKKEI в Германии — индексы DAX в России — индекс РТС и сводный индекс ММВБ. Коэффициент бета по рынку в целом равен единице. Если акции компании имеют коэффициент бета больше единицы, то они более чувствительны к колебаниям рынка, т. е. имеют больший систематический риск. Например, коэффициент бета компании А составляет 1,5. Это значит, что при повышении доходности рынка на 1% [c.357]
Статистический анализ изучает средние цены, минимальные и максимальные цены покупки и продажи, количество сделок по видам ценных бумаг, средние объемы сделок, фондовые индексы. Фондовые индексы справедливо считают основными индикаторами российского финансового рынка. Наиболее значимыми из них являются фондовые индексы "Интерфакс-РТС", сводный фондо- вый индекс ММВБ. Определение сводных фондовых индикаторов (ben h marks) создает дополнительные экономические ориентиры для участников финансового рынка, способствует эффективному ценообразованию на этом рынке. [c.104]
Если акции компании котируются на бирже, то оценить значение коэффициента ft можно математически на основании формулы (12.7). В качестве индикатора доходности диверсифицированного портфеля можно использовать биржевые индексы. Для акций, котирующихся на российских биржах, можно использовать индекс Российской торговой системы (РТС) или индекс ММВБ. Для акций компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), в качестве такого показателя используется индекс Стэндарт энд Пурс 500 (S P 500). [c.202]
Рынок российских акций еще молод, но несмотря на это он тоже имеет историю своего развития. Это хорошо видно на рис. 2, где показано развитие индекса ММВБ 10, являющегося аналогом американского индекса Dow Jones 30, за последние несколько лет. [c.93]
Ну и в-третьих, расчеты, которыми вы себя будете утомлять, проводя их из месяца в месяц. Пропорциональное размещение своих инвестиций — это искусство, требующее большого количества времени. О простоте и говорить не приходится Так как же обойти все эти сложности Ответ - открытые индексные фонды, созданные на основе индексов, в состав которых входят голубые фишки . Если мы говорим об американском рынке, то это индексные фонды на основе 30 топ акций Dow Jones, а если о российском, то на основе индекса ММВБ 10. Это открытый паевой инвестиционный фонд, в состав которого входят все голубые фишки . Рынок паевых инвестиционных фондов растет не по дням, а по часам. И поэтому, как только будут появляться фонды с меньшей комиссией или лучшими условиями работы, мы обязательно известим всех посетителей нашего сайта. [c.127]
Задача ПЧИП - обеспечить вас и вашу семью в пенсионный период жизни. Отчисляйте 20% от всей суммы ежемесячных отчислений в выбранный открытый паевой инвестиционный фонд акций (конечно, если вы хотите развиваться с рынком), облигаций или смешанных инвестиций. Вернемся к предыдущему примеру. 20% от 6000 рублей - это примерно 1000 рублей. Поэтому и фонд следует подобрать такой, который готов оформлять повторное приобретение паев с суммой в 1000 рублей. Выбрав открытый индексный фонд, сформированный на основе индекса ММВБ или РТС, вы будете развиваться вместе с рынком. Но если вы хотите обезопасить себя, то выбирайте для ПЧИП открытые фонды смешанных инвестиций или облигаций. В среднем один раз в год проведите анализ рынка паевых инвестиционных фондов на основе трех коэффициентов Шарпа, Альфа, Бета (описаны подробно в моей книге Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы и согласованы с Национальной лигой управляющих России), чтобы убедиться, [c.143]
Индексные фонды очень популярны во всем мире. Портфель таких фондов зеркально отражает состав акций, которые входят в тот или иной индекс. В нашем случае все три индексные фонда - это зеркало индекса ММВБ, Можно сказать, что, инвестируя в индексные фонды, мы инвестируем в экономику страны. Спад экономики приводит к спаду индекса, рост - к подъему. Уже в тот момент, когда писалась эта книга, я получил долгожданную новость формируется первый индексный фонд на основе индекса ММВБ 10. Это новый виток в развитии рынка паевых инвестиционных фондов в России. Дело в том, что индекс ММВБ 10 - это российский аналог индекса Dow Jones США, а фонды, основанные на индексе Dow Jones, являются самыми популярными и востребованными инвесторами Америки. [c.181]
Алор - Индекс ММВБ открытый 1 000 [c.186]
Индекс ММВБ (MI EX index) — сводный фондовый индекс Московской межбанковской валютной биржи, рассчитываемый ежедневно с 22 сентября 1997 г. с использованием цен акций в рублях. В основе методики расчета индекса ММВБ лежит классический агрегатный базисный индекс Пааше, представляющий собой относительное изменение капитализации рынка акций по отношению к капитализации рынка этих же акций на начальную дату. В базу расчета индекса входят акции, включенные в котировальные листы ММВБ. [c.106]
Финансовый кризис 1998 года тяжело отразился на российском фондовом рынке. После 17 августа 1998 г. рынок фактически остановился. Средние за день обороты упали в несколько раз. Сводный фондовый индекс ММВБ (СФИ ММВБ) достиг минимального уровня за всю историю его исчисления — 20,92 единиц. В конце 1998 стартовал проект ИНВАС (ТАСИС), основной целью которого является развитие инфраструктуры российского фондового рынка. Выбор ММВБ в качестве основного координатора проекта определялся ключевым положением биржи на российском фондовом рынке как крупнейшей инфраструктурной организации, наличием региональной сети, международным уровнем технической оснащенности, колоссальным опытом работы, а также высочайшим уровнем профессионализма сотрудников биржи. В функции ММВБ входит работа совместно с иностранными экспертами по подготовке направлений поддержки российского фондового рынка, проработке конкретных проектов, выбору организаций для предоставления технической помощи. Данный проект реализуется в течение двух лет и основными иностранными партнерами [c.118]
Вместе с тем конец 2004 года в силу нестабильного положения крупных эмитентов был для фондового рынка неблагоприятным. Темп прироста фондовых индексов в 2004 году оказался ниже аналогичного показателя за 2003 год6. Так, индекс ММВБ возрос на 7% (в 2003 году — на 61%) и на 30.12.04 составил 552,22 пункта, индекс РТС — на 8% (против 58% в 2003 году) —до 614,11 пункта на 31.12.04 (см. рисунок 7.1). При этом в 2004 году отмечалось повышение волатильности котировок акций по данным торговым площадкам. [c.11]
Индексные фонды в целом довольно аккуратно следовали за рынком. Самым доходным среди них оказался ПИФ "Индекс ММВБ" под управлением "Пиоглобал Эссет Менеджмент" (+76,39% годовых), а "наихудшим" - "Финам - Индекс ММВБ" под управлением УК "Финам Менеджмент" (+54,41%). Лучшим среди смешанных ПИФов оказался фонд "Смелый" под управлением УК "Лазурит" (+86.35%). [c.9]
Надо подчеркнуть, что результаты "Красной площади" за2006 г. (+62,78%) мало отличаются от других ПИФов УК Банка Москвы, например фонда акций "Манежная площадь - Российские акции" (+57,9%) или индексного фонда "Биржевая площадь - Индекс ММВБ" (63.6%)). А паи фонда банковского управления (ОФБУ) "Базовые отрасли" под управлением Уральского банка реконструкции и развития, который вкладывает деньги пайщиков в акции госкомпаний, за год подорожали еще больше - на 77,5%. [c.40]
По идее, результаты всех индексных фондов должны быть очень похожими. Но на практике этого не происходит. Например, в 2007 г. фонд "Индекс ММВБ" (УК "Пиоглобал Эссет Менеджмент") значительно опередил свой индекс - 76% и 67,5% соответственно. Впрочем, это скорее случайность. Управляющий фондом объясняет это внеплановой прибылью от своевременной продажи акций компании "Полюс Золото". Эти акции были выданы в мае прошлого года владельцам бумаг ГМК "Норильский никель". [c.41]
АВК-ФЛА 0,29 Олма - Фонд акций 0,17 КИТ -Индекс ММВБ [c.45]
БКС -Фонд оптимальный 0,31 АВК - Фонд акций 0,19 Сол ид -Индекс ММВБ Важный параметр для принятия решения о покупке - соотношение доходность/риск. Чем оно больше, i лучше. Конечно, измерить риск можно лишь условн Одним из критериев рискованности ПИФа считаете колебание цены пая чем более плавно она меняет чем меньше скачет, тем меньше риск инвестиций в такой фонд. В Национальной лиге управляющих вычислили соо-шение доходность/риск для российских паевых фор за годе 1 марта 2006 г. по 28 февраля 2007 г.. ME риска является стандартное отклонение цены пая ( среднего значения. Подсчитать его, как и доходное фондов, можно только задним числом, поэтому рас ривались только фонды, работавшие весь год. Понятно, что сравнивать между собой имеет смысл лишь фонды одинакового направления инвестиров поэтому фонды распределены по группам. [c.45]
Церих - Фонд акций Индексные фонды Ак Барс - Индекс ММВБ УК Церих Ак Барс Капитал 2002 2005 54270566 342 534 492 387,33 2730,75 26,4 [c.58]
Агана - Индекс ММВБ (Алор - Индекс ММВБ) Агана 2004 126 828 196 285,58 - [c.58]