Взаимосвязь выпуклости и дюрации......................................461 [c.1017]
Теперь будет полезно остановиться на взаимосвязи понятий выпуклость и дюрация . В конце концов и та, и другая имеют отношение к измерению зависимости курса облигации от доходности к погашению. На рис. 16.3 показана природа этой зависимости. Как и на рис. 16.2, на этом рисунке представлена облигация с текущим курсом Р и доходностью к погашению у. Заметим, что прямая есть касательная к графику кривой в точке, соответствующей текущему курсу и доходности. [c.461]
Обсудите понятия дюрации и выпуклости и объясните, как каждое взаимосвязано с зависимостью цена - доходность . Используя ситуацию, описанную выше, объясните, почему менеджер должен использовать как дюрацию, так и выпуклость для обеспечения неустойчивости портфеля по отношению к колебаниям цен. [c.478]