Дисконтные инструменты

По этим инструментам денежного рынка выплата процентов в явном виде не производится. Вместо этого дисконтные инструменты выпускаются и торгуются с дисконтом, то есть ниже номинальной стоимости. Дисконт является эквивалентом процента, выплачиваемого инвестору, и представляет собой разницу между ценами инструмента при покупке и при наступлении срока. На денежных рынках обращаются дисконтные инструменты трех видов [c.81]

Сюда вошли три раздела по числу групп инструментов денежного рынка купонные инструменты, дисконтные инструменты и деривативы. [c.139]

Этим они отличаются как от дисконтных инструментов, которые выпускаются с дисконтом, а погашаются по номинальной стоимости при наступлении срока, так и от деривативов, которые представляют собой контракты на покупку, продажу или на обмен активов в установленный день в будущем по согласованной цене. [c.143]

Дисконтные инструменты выпускаются и торгуются с дисконтом против номинальной стоимости, который связан с краткосрочной процентной ставкой. Это позволяет кредитору, покупающему инструмент с дисконтом, получить эквивалентный проценту доход при погашении этого инструмента по более высокой цене. [c.163]

Хотя значение MMY позволяет сопоставлять краткосрочные инструменты денежного рынка, для сравнения дисконтных инструментов с купонными при приближении сроков погашения используется другая база — доходность в облигационном эквиваленте. [c.165]

На рынке дисконтные инструменты имеют две стоимости, различие между которыми следует представлять. [c.171]

Расчетная цепа, выплачиваемая по дисконтному инструменту до наступления срока погашения, определяется по формуле 6 [c.171]

Завершив изучение этого раздела, вы должны иметь четкое представление о следующих дисконтных инструментах [c.174]

Основные виды дисконтных инструментов [c.176]

В предыдущих разделах были рассмотрены купонные и дисконтные инструменты. Текущий раздел посвящен производным инструментам или деривативам. [c.181]

В этом описании векселя никаких процентных ставок не указывается. В некоторых разновидностях векселей задание ставки подразумевается [25]. Однако в классическом случае это чисто дисконтный инструмент, содержащий всего один финансовый параметр — номинал F, который всегда является суммой погашения. Другими словами, именно эту сумму в день погашения tl получит владелец векселя, купивший его по некоторой (естественно меньшей, чем номинал) цене Р, либо в день эмиссии, либо в некоторый другой день до даты погашения. [c.119]

Приведенные примеры сделок с долговыми обязательствами должны убедить читателя в чрезвычайной важности точного учета используемых временных соглашений. Так, полученные в последнем примере значения нормированных учетной и процентной ставок зависят от конкретного правила измерения периодов времени в годовой шкале. Было выбрано банковское правило A T/360 — достаточно типичное для дисконтных инструментов денежного рынка, например, США. Однако в Великобритании расчет этого примера был бы осуществлен (если бы денежные суммы задавались в фунтах стерлингов) по правилу A T/365. К тому же даже в США банковское правило применялось бы прежде всего для расчета учетной ставки. Если бы инвестору понадобилось значение процентной ставки как меры доходности сделки с векселем, то он мог бы использовать правило, отличное от банковского, например A T/365 или A T/A T. [c.131]

Процентные доходы и расходы отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках по всем процентным инструментам по методу наращивания с использованием метода эффективной доходности, на основе фактической цены покупки. Процентный доход включает купонный доход, полученный по ценным бумагам с фиксированным доходом, наращенный дисконт и премию по векселям и другим дисконтным инструментам. В случае, если возникает сомнение в своевременном погашении выданных кредитов, они переоцениваются до возмещаемой стоимости с последующим отражением процентного дохода на основе процентной ставки, которая использовалась для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки возмещаемой стоимости. [c.23]

Депозиты Купонные денежного рынка инстРУменты Обра иеся Дисконтные инструменты Дерив [c.76]

Котировки дисконтных инструментов определяются на основе скидки против номинала — полной стоимости инструмента при наступлении срока погашения. Такая традиция восходит к тому времени, когда впервые начали продаваться переводные векселя. Сопоставимые сроки этих инструментов позволяют занимать противоположные- позиции по ним ( стреддл ) на двух и более рынках. США — крупнейший рынок дисконтных инструментов. [c.81]

Депозиты денежного рын к Купонные а инструменты Обращающиеся бумаги Дисконтные инструменты Дерив [c.100]

Хотя значение MMY позволяет сопоставлять краткосрочные инструменты денежного рынка, для сравнения дисконтных инструментов с купонными при приближении сроков погашения используется другая база — доходность в облигационном эквиваленте. Показатель доходности в облигационном эквиваленте (bond equivalent yield — BEY) особенно полезен при сравнении казначейских векселей с казначейскими облигациями и нотами, у которых приближается срок погашения. [c.176]

Смотреть страницы где упоминается термин Дисконтные инструменты

Смотреть главы в: