Задним числом можно сказать, что выбор акций Филипс был не самым удачным. Эти акции, будучи одним из основных предметов торгов на Амстердамской бирже, обладают большим информационным действием, и возможности для извлечения дополнительной информации невелики. После опционов на индексы курсов акций опционы на акции Филипс были наиболее торгуемым активом на ЕОЕ в 1992 году, а торговля самими акциями также активно велась на наличном рынке. Если бы были выбраны другие, менее активно торгуемые акции, то возможностей для улучшенного прогноза было бы больше, и показатель дохода в 11% годовых, вероятно, был бы превзойден. [c.135]
Как уже говорилось, набор переменных, предложенный Ченом, Роллом и Россом, может быть расширен с тем, чтобы учитывалась международная торговля. Мы попытались выяснить зависимости между так называемыми глобальными факторами и месячным доходом по Амстердамскому индексу обыкновенных акций Datastream за период с ноября 1979г. по март 1991 г. (см. [23]). Для того чтобы учесть особенности голландского рынка, было добавлено 11 новых макроэкономических переменных (см. табл. 6.8), в том числе предложение денег (М2), средний курс обмена доллар/гульден (FUS), условия торговли (TERMS). [c.151]