Расчет форвардного курса

Расчет форвардного курса  [c.33]

Расчет форвардного курса ведется при помощи форвардных пунктов.  [c.15]

Аналогично определяется форвардный курс купонной облигации, если под d , d 2, . . . , d m понимать будущие выплаты по купонам, приходящиеся на период действия форвардного контракта. Особенность купонной облигации заключается в способе ее котировки объявляемые спот-цены покупки и продажи, а также цены сделок не включают накопленный доход по купону с ближайшей датой погашения. В соответствии с этим расчет форвардного курса начинается с определения полной текущей цены облигации (прибавлением накопленного купонного дохода). Далее применяется формула (4.2), а результат уменьшается на купонный доход, который будет накоплен к моменту исполнения форвардного контракта от момента погашения предыдущего купона.  [c.26]


На практике для расчета форвардного курса нужно использовать курс спот, который фиксируют на текущем уровне рынка путем совершения сделки спот. Ее можете провести вы или ваш контрагент, прежде чем он назовет вам форвардный курс.  [c.120]

Расчет форвардного курса USD/DEM для временно го опциона от двух до трех месяцев выглядит следующим образом  [c.59]

Расчет форвардного курса основан на паритете процентных ставок инвестор должен получать одинаковый доход от размещения средств под процент без риска как в национальной, так и иностранной валюте.  [c.168]

В России в связи с низкой насыщенностью рынка информацией о текущих валютных курсах, а также текущих процентных ставках на межбанковские рублевые депозиты, процесс расчета форвардных пунктов проводится самостоятельно дилерами, и полученные значения могут существенно различаться в разных банках.  [c.35]

Для расчета форвардных кросс-курсов применяются те же правила, что и для нахождения кросс-курсов спот, то есть необходимо перемножить либо разделить долларовые форвардные курсы валют.  [c.37]


Например, если курс фунта стерлингов снизится в результате падения цен на нефть, то ранее не хеджированные позиции следовало бы хеджировать. Потенциальные хеджеры, возможно, оставят позиции незастрахованными, пока существует опасность снижения курса фунта стерлингов. Возникновение такого рода опасений приводит к форвардным продажам валюты с целью предотвращения риска убытков от значительного падения ее курса. Спекулянты также могут появиться на форвардном рынке в расчете на прибыли. Если спекулянт ожидает, что курс спот Б будущем будет ниже форвардного, то он продает валюту по форвардному контракту для оплаты контракта на покупку валюты на условиях спот по меньшей цене, когда наступит срок исполнения форвардного контракта. В конечном счете будет наблюдаться тенденция к снижению форвардного курса фунта стерлингов.  [c.50]

Данные для расчета. Инвестор покупает на бирже 20 тыс. долл. США по курсу СПОТ 6000 руб./долл. и заключает форвардный контракт на продажу через три месяца по форвардному курсу 6350 руб./долл.  [c.14]

Данные для расчета. Хозяйствующий субъект заключил трехмесячный форвардный контракт на покупку-продажу 20 тыс. долл. США. Форвардный курс по контракту составляет 6200 руб./долл. Через три месяца в день исполнения форвардного контракта курс СЛОТ может составлять 6100 руб./ долл. или 6300 руб./долл.  [c.16]

ДИСКОНТ — 1) разница между ценой, по которой ценная бумага продается на фондовой бирже в данный момент, ее текущим биржевым курсом, с одной стороны, и номиналом ценной бумаги или ценой, по которой ценная бумага продается при ее погашении 2) разница между форвардным курсом валюты (курсом, зафиксированным в момент заключения сделки, но с оплатой по нему в будущие сроки) и курсом при немедленной уплате 3) разница между ценами на товар, обусловленная разными сроками его поставки 4) снижение (скидка) цены на товар вследствие несоответствия его качества условиям стандарта либо договора S) учет векселей банком или частным лицом с вычетом процентов за неистекшее до срока платежа время 6) скидка с цены с учетом состояния рынка 7) специальная банковская кредитная операция на основании учета банком ценной бумаги с расчетом процентов и расходов. Дисконтированием называются также вычисления по формуле сложных процентов, применяемые для определения стоимости денежных средств при расчетах по вкладам, займам, страхованию, амортизации, оценке прибыльности финансовых сделок и т.п.  [c.101]


ДИСКОНТ — 1) разница между ценой, по которой ценная бумага продается на фондовой бирже в данный момент, ее текущим биржевым курсом, с одной стороны, и номиналом ценной бумаги или ценой, по которой ценная бумага продается при ее погашении, с другой стороны 2) разница между форвардным курсом валюты (курсом, зафиксированным в момент заключения сделки, но с оплатой по нему в будущие сроки) и курсом при немедленной уплате 3) разница между ценами на товар, обусловленная разными сроками его поставки 4) снижение (скидка) цены товара вследствие несоответствия его качества условиям стандарта либо договора 5) учет векселей банком или частным лицом с вычетом процентов за неистекшее до срока платежа время 6) скидка с цены с учетом состояния рынка 7) специальная банковская кредитная операция на основании учета банком ценной бумаги с расчетом процентов и расходов.  [c.54]

Теоретический форвардный курс покупки для метода расчета 30/360 будет равен  [c.471]

Хотя расчетные форварды практически полностью соответствуют поставочным (обычным) форвардным контрактам с неттингом, между двумя этими инструментами существует большая разница. В конце сделки с расчетным форвардом расчеты между сторонами производятся на основе фиксинга обменного курса местным центральным банком (или другого фиксинга). Таким образом, платеж будет равен разнице между форвардным курсом и фиксингом центрального банка на день поставки. Для обычного форварда курс расчетов устанавливается в момент заключения сделки, но поскольку имеет место поставка, не требуется никакого фиксинга центрального банка.  [c.284]

Если провести обратный расчет, т.е. 110—115 отнять от спот, а 115—110 прибавить к нему, то форвардный курс будет глядеть следующим образом  [c.52]

В этом/примере курсы покупки и продажи идентичны, банк покупает и продает по одинаковому курсу. Следовательно, проведенные расчеты неверны. Отсюда вытекает следующее правило курс покупки < курса продаж/ — премия — форвардный курс > курса спот курс покупки > курса продажи — дисконт — форвардный курс < курса спот. /. /  [c.53]

Расчет форвардного от двух до трех месяцев курса GBP/DEM для временно го опциона  [c.59]

Снижение своп-ставки со 150 до 130 пунктов вызвало изменение форвардного курса. При окончательном расчете по форвардной сделке 10 млн. долл. продаются по курсу 1,5700 и покупаются по курсу 1,5680. В этом случае возникает реализуемая прибыль в 20 000 марок.  [c.63]

Предположим, дилер банка А получает от клиента 28 марта запрос о курсе спот покупки 1 млн. долл. за марки до 30 сентября валютирование сделки спот 30 марта. Дилер может продать на рынке доллары 30 сентября по курсу 1,5660. Он начисляет маржу в размере 0,0010 пункта на курс спот и своп-ставку. После расчета маржи дилер называет клиенту форвардный курс 1,5640.  [c.66]

Форвардный курс USD/DEM при расчете предложения составляет 1,6000, поступление платежа в 5 млн. долл. имело бы эквивалент 8 млн. марок. Через четыре недели после подачи заявки экспортер получил заказ. Предположим, что поступление иностранной валюты до этого времени не было застраховано. Если форвардный курс доллара между предложением и заказом снизится, например, до 1,5600, то при конвертации экспортер получит только 7,8 млн. марок вместо рассчитанных 8 млн. марок.  [c.86]

От первоначальной форвардной сделки с клиентом банк ожидал 20 000 марок прибыли. После известия о банкротстве клиента банк продает банку В 5 млн. долл. по текущему курсу, чтобы исполнить свои обязательства перед банком Б (платеж в 7 815 000 марок) 13 июля. За время, прошедшее после заключения сделки, курс понизился банк А вынужден восстановить позицию по форвардному курсу 1,5230. Позиции в иностранной валюте, а также расчет прибылей и убытков банка А после заключения сделки выглядят следующим образом  [c.105]

Существует принципиальное различие между платежами на внутреннем рынке и оплатами за товары, услуги или ценные бумаги, приобретенные за рубежом на внутреннем рынке используется одна валюта, в то время как в зарубежной сделке — две или более разных валют. В понятие "иностранная валюта" включаются денежные знаки и иные платежные документы, выраженные в других валютах. Обменный, или валютный, курс — это количество единиц одной валюты, необходимое для приобретения единицы валюты другой страны. Текущий, или спот-курс, — это валютный курс, предназначенный для немедленных расчетов. Срочный, или форвардный, курс объявляется для поставок в будущем.  [c.169]

Единственное, и весьма существенное, исключение составляет спот-курс доллара США по отношению к канадскому доллару в Нью-Йорке спот-курсом считается курс, при котором расчеты происходят в течение одного рабочего дня. Котировка курса валюты сегодня с учетом того, что реальный обмен валют произойдет через определенное время в будущем, называется форвардным курсом. Обычно время обмена валют в будущем устанавливается в пределах от трех дней до одного года и бывает кратно 30.  [c.235]

Перейдем теперь к рассмотрению третьего подхода в сфере прогнозирования валютного курса, который весьма отличен от первых двух, поскольку использует принципиально другую методологию и технику прогнозных расчетов. Данный подход основан на использовании теории паритета процентных ставок. Ведущей проблемой ее применения к прогнозированию является степень соответствия форвардного курса и будущего курса спот. Принципиальная возможность совпадения или достаточной для прогноза близости этих курсов определяется следующими двумя обстоятельствами.  [c.265]

Даже самые простые операции на внутреннем рынке создают проблемы ценообразования и оплаты, в решении которых должен принимать участие налоговый менеджер (эксперт). Эти задачи резко усложняются при выходе фирмы на международный рынок. Цена для иностранных покупателей может устанавливаться в валюте продавца, покупателя или третьих стран. Для продавца местная валюта предпочтительнее, поскольку заранее можно ориентироваться на сумму сделки и сумму налоговых обязательств по ней при условии, что сделка подпадает под действие отечественной системы налогообложения. Но при нестабильности рубля продавец выбирает более устойчивую валюту, и тут возникает необходимость перерасчета сумм сделки и налоговых обязательств. Это обязывает налогового менеджера фирмы профессионально ориентироваться в механизмах котировок валют. При покупке необходимой иностранной валюты с нефиксированным курсом могут произойти любые изменения между моментом установления цены и моментом получения дохода. Следовательно, в задачу налогового менеджера входит составление прогнозных расчетов, учитывающих фактор риска при планировании налогов от сумм с валютных, эск-портных операций. Кроме того, налоговому менеджеру фирмы необходимы знания специфики самих валютных операций (условия валютного свопа, форвардных, фьючерсных и тому подобных сделок).  [c.184]

Национальные валюты, свободно обмениваемые на другие национальные валюты, называются конвертируемыми, соответственно не способные к такому обмену — неконвертируемыми. С 1976 г. в международных расчетах действует девизная система, при которой ни одна из национальных валют, включая доллар, не разменивается на золото. Юридически роль мировых денег выполняют девизы — национальные и коллективные валюты. Тем не менее в 1989 г. капиталистические страны имели в виде золота 39% резервов. ВАЛЮТНАЯ СПЕКУЛЯЦИЯ - операции банковских учреждений, фирм, юридических лиц и физических лиц с целью получения прибыли от изменений валютных курсов во времени или на различных рынках, а также преднамеренное принятие валютного риска. В. с. возможна в форме т. н. открытой позиции (т. е. при срочных валютных сделках, процентном арбитраже без форвардного возмещения) или как преднамеренное уклонение от страхования валютного риска (при отказе от хеджирования под определенными предлогами). Результаты В. с. зависят от правильности оценки ее участниками возможностей динамики валютных курсов, что приводит к значительным выигрышам или потерям вплоть до краха банков или фирм. Возможности В. с. расширяются при использовании экономически необоснованных официальных или спец. валютных курсов, что проявляется в возникновении и функционировании теневых валютных рынков.  [c.52]

ФОРВАРД — форма срочных, быстрых расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово-промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания, изменения цен, курсов валют.  [c.511]

В данном разделе рассмотрены наличные сделки валюта — доллар США и сделки на основе кросс-курсов форвардные сделки аутрайт валютные свопы. Определение каждого инструмента сопровождается описанием его назначения, формулами, расчетами и примерами использования на рынках.  [c.11]

Допустим, вы хотите знать курс трехмесячного форварда USD/DEM. На денежном рынке ставки по трехмесячным депозитам в долларах и марках составляют соответственно 5,5 и 3,5%. Пусть для упрощения расчетов средний спот-курс составляет 1, 5350. Каким будет в этом случае число форвардных пунктов Предположим, в вашем распоряжении сумма в 1000.  [c.250]

Форвардный курс и его слагаемые. Расчет форвардного курса. Премия и скидка (дисконт). Форвардные пункты Bid и Offer. Правило расчета форвардного курса.  [c.71]

Основанием для расчета форвардного курса служат не только курсы спот в момент заключения сделки, но и процентные ставки по обеим валютам. В принципе экспортер уже при заключении договора мог бы получить эквивалент будущей валютной выручки, Для этого он мог взять кредит в иностранной валюте и обменять полученную сумму по курсу спот продажи на внутреннюю валюту, Сумма, купленная по курсу спот, могла быть инвестирована под определенные проценты. Для импортера обязательство в иностран- ной валюте, которая сегодня должна конвертироваться, сравнивается с получением кредита во внутренней валюте, конвертацией вну- тренней валюты в иностранную через сделку спот и вкладом под определенные проценты до срока наступления платежа.  [c.49]

В России рынок форвардных сделок аутрайт доллар/рубль только зарождается поэтому курсы аутрайт часто котируются в виде чистого курса на конкретную форвардную дату, без разделения на текущий валютный курс и форвардные пункты. Это обусловлено трудностью в выборе текущего курса (либо курс today , либо torn ), а также неудобством расчета форвардных пунктов по причине широкого разброса уровня рублевых процентных ставок у разных банков. В связи с этим на одинаковые форвардные даты у разных банков можно встретить различные форвардные курсы. Далее приведен образец заключения однодневной сделки своп t/n (со сформированным тикетом ), часто используемой дилерами для пролонгации открытой валютной позиции  [c.91]

ДИСКОНТ (от англ, dis ount — скидка , лат. omputare — учитывать ) — разница, которая образуется при сравнении цены ценной бумаги по текущему биржевому курсу с ценой, по которой ценная бумага продается при ее погашении разница между форвардным курсом валюты (курсом, зафиксированным в момент заключения сделки, но с оплатой по нему в будущие сроки) и курсом при немедленной уплате различие в ценах на товар, которое зависит от времени его поставки на рынок скидка с цены на товар в результате несоответствия его качества стандартам или условиям договора учет векселей банком или частным лицом, причем проценты за не истекшее до срока выплаты время из расчета вычитаются скидка с цены с учетом состояния рынка специальная операция по кредиту, проводимая банком банком учитывается ценная бумага с расчетом процентов и расходов.  [c.191]

Котировки форвардных курсов всех валют можно найти, например, в соответствующих информационных страницах системы REUTERS. Для правильного применения этих котировок используются стандартные правила (которые непосредственно выводятся из формул для расчета форвардных пунктов)  [c.171]

При расчете форвардного валютного курса с премией банк вй бирает при покупке премию короткого периода, при продаже -> длинного при расчете курса с дисконтом он поступает наоборот.  [c.58]

По данной формуле можно рассчитать средние форвардные пункты для среднего курса аутрайт (не принимая в расчет стороны bid и offer). Однако, как курс спот, так и курс аутрайт котируются байками в виде двойной котировки. Форвардные пункты также рассчитываются как bid и offer.  [c.33]

Короткие свопы котируются аналогично стандартным свопам в виде форвардных пунктов для соответствующих периодов ( овернайт о/п, том-некст t/n). При этом расчет курсов сделки строится в соответствии с правилами расчета курса аутрайт для даты валютирования до спота.  [c.39]

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ (ОПЕРАЦИИ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ) - вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты. В.о. подразделяются на наличные — спот -операции с использованием наличной иностранной валюты в момент оформления сделки либо в пределах суток и срочные — форвардные или фьючерсные операции на валютной бирже, при которых платежи осуществляются в оговоренный срок (обычно от недели до пяти лет по курсу на момент заключения контракта). Возможны межбанковские и биржевые срочные В.о. через расчетную палату. В первом случае имеет место реальная поставка валюты, во втором — выплата курсовой разницы. Такая разница (маржа) выступает в форме премии или скидки, величина которой зависит от расхождения в уровнях процентных ставок при кредитных операциях с иностранной валютой. Разновидности срочных В.о. операции с опционом, аутрайт, лидс энд лэгс (см. Валюта), в том числе при биржевой торговле, предполагающие немедленную оплату.  [c.46]

ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ ( urren y markets) - национальные и международные банки, биржи, через которые производятся покупка, продажа, обмен иностранной валюты, чеков, векселей, переводов на основе спроса и предложения, др. денежные расчеты, связанные с внешней торговлей, зарубежными капиталовложениями, туризмом и пр. В.р. делятся на биржевые и внебиржевые (межбанковские) В.р. бывают также свободные -не стесненные валютными ограничениями, и несвободные, где для совершения валютных операций нужны соответствующие разрешения и соблюдение официального валютного курса. Операции В.р. подразделяются на наличные (операции слот ), при которых покупатель получает от продавца иностранную валюту с немедленной оплатой ее в местной валюте, и срочные (форвардные), т.е. завершаемые через определенное время.  [c.39]