Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач. Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемым доходом в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. Tun портфеля— это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат — дивидендов, процентов и т.п. [c.252]
Другим преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач. [c.208]
При практическом применении задачи выбора портфелей часто могут включать некоторое количество ограничений в виде неравенств, обычно устанавливающих пределы для инвестирования в [c.451]
В такой упрощенной модели выбора каждый вид акций (актив) характеризуется для инвестора всего двумя параметрами, поэтому задачу инвестирования можно и удобно рассматривать на плоской диаграмме с осями а, г. На этой диаграмме каждый актив или портфель р активов можно изобразить точкой сгр,гр, а кривые безразличия представляют собой параболы с минимумом доходности при нулевом риске (а = 0). Рассмотрим ряд легко доказываемых утверждений о характеристиках составных портфелей активов, верных для этой модели. (Для более общей модели верны их аналоги.) [c.62]
В такой упрощенной модели выбора каждый актив характеризуется для инвестора всего двумя параметрами, поэтому задачу инвестирования можно и удобно рассматривать на диаграмме с осями a, r (диаграмма риск-доходность). На этой диаграмме каждый актив или портфель активов Р можно изобразить точкой (ар, гр). [c.272]
Выбор принципиальных подходов к оперативной реструктуризации портфеля финансовых инвестиций предприятия. Теория оперативного управления портфелем финансовых инструментов инвестирования выделяет два принципиальных подхода к осуществлению этого управления — пассивный и активный. Эти подходы различаются как задачами, так и методами оперативного управления портфелем. [c.369]
Учебник "Основы инвестирования" предназначен для инвесторов, которые активно занимаются (или собираются заняться) построением и мониторингом собственного инвестиционного портфеля. Он может эффективно использоваться в ходе изучения начального курса инвестирования, предлагаемого колледжами и университетами, неполными и местными колледжами, коммерческими и техническими учебными заведениями, программами профессиональной сертификации и курсами повышения квалификации. В книге описываются приемы, инструменты и стратегии воплощения инвестиционных целей через формирование портфеля с точки зрения альтернативного выбора между риском и доходностью. Она написана живым разговорным языком (там, где это допустимо) при активном использовании примеров для иллюстрации важных инвестиционных понятий, стратегий и приемов. Ряд рубрик и визуальных средств обогащает изложение, особое внимание уделяется обеспечению ровного уровня восприятия от первой до последней страницы. Очевидно, что легкость осмысления помогает не только студентам, но и преподавателям, чья задача упрощается. [c.1]
Как отмечалось выше, составление бюджета капиталовложений нередко сопровождается необходимостью учета ряда ограничений. Такая задача возникает, например, в том случае, когда имеется на выбор несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако коммерческая организация не может участвовать во всех них одновременно, поскольку ограничена в финансовых ресурсах. В этом случае необходимо отобрать для реализации такие проекты, чтобы получить максимальную выгоду от инвестирования в частности, основной целевой установкой в подобных случаях обычно является максимизация суммарного NPV. Рассмотрим наиболее типовые ситуации, требующие оптимизации распределения инвестиций. Более сложные варианты оптимизации инвестиционных портфелей решаются с помощью методов линейного программирования. [c.131]
Рис 82, Разложение доходности на составляющие компоненты Определив, в какой области каждый менеджер обладает лучшим мастерством, инвестор может поручить им управлять портфелем только в данных пределах. Например, если менеджер хорошо прогнозирует общую конъюнктуру рынка, то клиенту целесообразно в качестве объекта инвестирования выбрать индексный фонд, а менеджеру поручить принимать решения относительно формирования заемного или кредитного портфелей. При наличии опыта менеджера только в выборе активов, ему следует поручить данную задачу, а принятие решений о формировании заемного или кредитного портфелей передать другому менеджеру. [c.346]
Смотреть главы в:
Методы микроэкономического анализа -> Задача инвестирования (выбора портфеля)