В первом случае речь идет о том, что в компании целенаправленно выделяется часть оборотного капитала для игры на рынке ценных бумаг. Две основные причины — элемент диверсификации основной деятельности и желание получить спекулятивный доход, который может быть достаточно высоким и быстро реализуемым. Чаще всего спекулятивный инвестиционный портфель формируется с помощью портфельных менеджеров из специализированных финансовых компаний, к услугам которых прибегает инвестор. Эффективность инвестиции оценивается с помощью показателей доходности портфеля ценных бумаг (см. гл. 11). [c.357]
К специализированным портфелям относятся [c.258]
Какие псиные бумаги могуч входить в специализированные портфели [c.259]
Чем больше объем портфеля ценных бумаг, тем больше возможностей для специализации и экономии на затратах труда по его обслуживанию. Достаточно большой портфель ценных бумаг может оправдывать содержание сотрудников, ответственных только за управление им. Такая группа может предпринимать исследования, планировать изменения, быть в курсе ситуации на рынке и постоянно анализировать и улучшать положение фирмы. Когда инвестиции станут специализированным направлением де- [c.263]
Имеются специализированные портфели иностранных ценных бумаг и отечественных ценных бумаг. Первые ограничиваются какой-то конкретной страной или охватывают целые региону (чаще всего развивающихся стран), что позволяет сократить вероятность риска в каждой отдельно взятой стране. Такие портфели дают возможность зарубежным инвесторам при сравнительно небольшом риске осваивать новые рынки и при необходимости быстро избавляться от местных акций. [c.238]
Портфели ценных бумаг могут иметь отраслевую и территориальную специализацию. Например, портфель ценных бумаг предприятий топливно-энергетического комплекса или предприятий Краснодарского края. Портфели ценных бумаг могут быть ориентированы на включение в свой состав только краткосрочных или среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг. Большинство портфелей ценных бумаг являются специализированными, включая преимущественно один вид ценных бумаг (акции, государственные облигации, неэмиссионные ценные бумаги и т.д.). В России такая специализация пока не прослеживается ввиду неразвитости фондового рынка. В странах с рыночной экономикой она является правилом. Например, имеются портфели ипотечных ценных бумаг, облигаций корпораций, муниципальных бумаг, опционов, акций предприятий и т.п. [c.238]
Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм разработки целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля финансовых инвестиций. Этот комплекс вопросов является предметом специализированного направления знаний, получившего название инвестиционный менеджмент". [c.7]
В настоящее время нейронные сети, благодаря своей универсальности и простоте при работе с нечеткими данными, нашли широкое применение в различных областях распознавание образов, медицинская диагностика, прогнозирование погоды. В финансовой сфере написаны приложения для определения оптимального портфеля ценных бумаг, предсказания банкротств финансовых учреждений, определения кредитных рисков. Имеются приложения, интегрированные в специализированные программы технического анализа, которые на основе использования стандартных индикаторов выдают сигналы о благоприятных моментах вступления в рынок. [c.137]
В начале 1980-х годов произошел взрывной рост специализированных портфелей облигаций, предназначенных для финансирования будущих пенсионных обязательств корпораций. Известны несколько обозначений методов конструирования таких специализированных портфелей — предназначенные, иммунизированные, уравновешенные по горизонту, уравновешенные по деньгам и пр. Главной целью такого рода подходов было снизить неопределенность доходов по долгосрочным инвестициям, предназначенных для погашения определенных обязательств. Такое снижение неопределенности, в свою очередь, создавало ряд прямых и косвенных преимуществ на корпоративном и институциональном уровнях. [c.452]
Модульный подход сформировался совсем недавно. Модуль — это группа акций, которые в силу их экономических, финансовых или иных характеристик могут быть сочтены сопоставимыми, с точки зрения инвестора (например, быстрорастущие акции, доходные акции или иностранные выпуски). Имея полный набор модулей, менеджер может составить портфель, ориентированный либо на отдельные сектора, либо на все главные сектора. Таким образом, этот подход может привести к созданию либо диверсифицированного, либо специализированного портфеля. [c.518]
Несмотря на то что данные специализированные инвестиционные фирмы могут использовать разнообразные методы финансового анализа, которые применяют традиционные инвестиционные организации, они, как правило, пользуются услугами небольшого числа финансовых аналитиков. Часто управляющие портфелем одновременно выполняют функции аналитика фирмы. Помимо прочего, процесс принятия ими решений обычно более четок, часто полностью исключает структуру инвестиционного совета, предоставляя управляющему портфелем большую свободу действий при анализе бумаг и формировании портфеля ценных бумаг. Вопрос о том, позволяет ли подобный, менее бюрократический подход к инвестированию получить лучшие результаты, пока остается открытым. [c.845]
Специализированный портфель означает ориентацию инвестора на вложение средств [c.45]
Новейшие теории спроса на деньги учитывают более широкий диапазон активов населения нежели беспроцентное хранение денег или долгосрочные облигации прежних времен. Современные вкладчики получают проценты не только по срочным, но и по текущим (чековым) вкладам. Речь идет о нау-счетах в специализированных сберегательных учреждениях и об автоматических счетах трансфертных услуг в коммерческих банках. В последнем случае банк представляет клиентам возможность автоматически переводить свои средства со сберегательного срочного счета, приносящего проценты, на текущий чековый счет. Формируя портфель активов, экономические субъекты включают в него как срочные и текущие депозиты, так и государственные и частные ценные [c.124]
В специализированных портфелях ценные бумаги объединяются по таким частным критериям, как, например, вид ценных бумаг уровень их риска отраслевая, региональная принадлежность и др. [c.158]
УСЛУГИ ТРАСТОВЫЕ - услуги, предоставляемые банками, специализированными траст-компаниями по доверительному управлению имуществом клиентов размещение ценных бумаг клиента на рынке, управление инвестиционным портфелем клиента, взимание доходов в пользу клиента (процентов, дивидендов) и др. [c.256]
Формированием инвестиционных финансовых портфелей занимаются, в первую очередь, специализированные инвестиционные институты [c.234]
Крупные компании имеют собственные специализированные подразделения (управления) по портфельному инвестированию. Обычно эти подразделения формируют ряд портфелей в зависимости от цели и состава включаемых в них активов. Выбор цели во многом зависит от того, кто формирует финансовый портфель - инвестиционный фонд или акционерное общество (действующая компания). [c.235]
При создании специализированных портфелей, ориентированных на усиление влияния на работу конкурирующих компаний, на расширение сферы деятельности и повышение рейтинга, на захват новых рынков, особое внимание уделяется анализу отраслевых и рыночных показателей компаний, активы которых покупаются. [c.242]
Специализированный портфель — состоит из ценных бумаг определенного вида, например, портфель иностранных ценных бумаг, краткосрочных и т. д. [c.366]
Несмотря на то, что данные специализированные инвестиционные компании могут использовать разнообразные методы финансового анализа, которые применяют традиционные инвестиционные организации, они, как правило, пользуются услугами небольшого числа финансовых аналитиков. Часто управляющие портфелем одновременно выполняют функции аналитика. К тому же процесс принятия ими решений обычно более четок, часто полностью исключает структуру инвестиционного совета, предоставляя управляющему портфелем большую свободу действий при анализе бумаг и формировании портфеля. [c.240]
Как активная , так и пассивная модели управления могут быть осуществлены либо на основе поручения клиента и за его счет, либо на основе договора. Активное управление предполагает высокие затраты специализированного финансового учреждения, которое берет на себя все вопросы по купле-продаже и структурному построению портфеля ценных бумаг клиента. Формируя и оптимизируя портфель из имеющихся в его распоряжении средств инвестора, управляющий осуществляет операции с фондовыми ценностями, ру- [c.261]
Для менеджеров инвестиционных портфелей по всей стране распространяются видео-комплекты с презентацией корпоративных управляющих по сравнительно небольшой цене. Цель — распространить сведения о компании для более широкой и более специализированной финансовой общественности на большой географической территории. [c.321]
На основе изучения рынка (спроса и предложения) предприятия самостоятельно или с помощью специализированных снабжен-ческо-сбытовых организаций формируют портфель заказов товаров, а также размещают заказы на необходимые материальные ресурсы. Эти два направления деятельности определяют суть и характер торгово-коммерческих связей предприятия с покупателями продукции и хозяйственных связей с поставщиками материальных ресурсов. Важнейшими требованиями к развитию хозяйственных и торгово-коммерческих связей предприятия являются рациональность, надежность и стабильность. [c.619]
Инвестиционная К. вкладывает капитал, который мобилизуется за счет продажи ее собственных ценных бумаг в ценные бумаги корпораций. Доход от инвестиций данной К. используется для оплаты оперативных расходов и выплаты дивидендов акционерам. Иное название К. — инвестиционный трест. Как правило, такая К. широко диверсифицирует свои портфели акций и облигаций. К. коммерческого кредита занимается специализированными формами кредитования. Она покупает счета, которые оплачивает через определенный период времени, взимая за эту услугу комиссионные предоставляет кредиты розничным торговцам дисконтирует счета при продаже товаров в рассрочку. В автомобильной промышленности дилерские закупки у производителей часто финансируются такими К. за счет предоставления кредитов в обмен на векселя, выдаваемые дилерами. После продажи автомобиля дилер расплачивается с К. коммерческого кредита. Иногда К. называются дисконтными домами или К. по финансированию продаж товаров и услуг. Холдинговая (держательская) К. — корпорация, владеющая акциями другой, обычно оперативной К., в количестве, достаточном для контроля над деятельностью последней. Оперативная К. зани- [c.105]
Специализированный портфель - ориентирован на ценные бумаги определенных отраслей, бумаги смежников, бумаги конкурентов, они нацелены в основном на расширение присутствия в отрасле, регионе, на завоевание рынков сбыта продукции, на захват управления и подобные цели. [c.241]
Инвестиционные компании во Ф. получили развитие после второй мировой войны. Первая компания была учреждена в 1949 г., а к началу 1961 г. их насчитывалось св. 20. Учредителями выступают мощные промышленные, банковские и страховые монополии. Крупнейшие инвестиционные компании — Национальное общество инвестиций и Общество инвестиций Севера они занимаются в основном операциями с ценными бумагами и выпуском своих собственных акций. После второй мировой войны возникли новые разновидности инвестиционных компаний во Ф. Компании регионального развития, специализированные общества финансирования, а также ряд компаний, действующих в области разведки нефти, к-рые предоставляют накопленные ими средства финансовой олигархии для вложения в нефтяную пром-сть. К таким компаниям относятся Женарэп , Финарэп и др. В области разработок нефтяных месторождений они располагают специальным портфелем ценных бумаг гос-во предоставляет этим компаниям большие льготы за счет массового налогоплательщика оно гарантирует акционерам минимальный дивиденд в 5% и др. [c.566]
Бесплатную информацию можно получить из газет и журналов, а также у брокерских фирм, причем за более подробными сведениями можно обращаться в публичные библиотеки и архивы, а также электронные базы данных, размещаемые в Internet и других компьютерных сетях. Но инвестор может также подписаться на издания специализированных фирм, которые рассылают своим клиентам периодические прогнозы инвестиций с рекомендациями тех или иных действий. На такую подписку инвестор затратит определенные суммы денег, но на сбор, чтение и анализ бесплатной информации он затратит немало времени. Поэтому необходимо оценить стоимость возможной информации применительно к размерам собственной инвестиционной программы. Например, экономически бессмысленно пользоваться рекомендацией, стоимость которой превышает дополнительную выгоду от ее применения. Чем крупнее портфель инвестора, тем более оправданны затраты на приобретение информации, так как полученная информация может оказаться полезной сразу для нескольких вложений. [c.26]
С другой стороны, происходит формирование специализированных сервисов, ориентированных на разные типы инвесторов. Например, средний размер клиентского портфеля у Paine Webber составляет 1 млн долларов. Понятно, что такая клиентура имеет совсем иные критерии оценки и выбора контрагента, во всяком случае, не размер комиссионных. Поэтому руководство крупных инвестиционных банков хотя и развивает онлайновый сервис, но рассматривает его как дополнительный. Вполне возможно, что более практичным для таких китов является не создание собственного подразделения, а покупка одного из Интернет-брокеров со всеми его технологиями и клиентурой. [c.506]
Портфель стратегий — это специфическая иерархическая структура стратегий, состоящая из трех уровней корпоративный уровень (портфельные или инвестиционные стратегии многопродуктовой компании) уровень отдельных(ого) бизнесов(а) (стратегии развития отдель-ньгх(ого) бизнесов(а)) функциональный уровень (стратегии специализированных видов деятельности и основных подсистем организации). [c.433]