БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ И КРЕДИТОВ - соотношение между вывозом денежных сумм, связанных с экспортом капитала, предоставлением иностранных кредитов, платежей по ним и поступлениями в страну по этим же статьям. Если платежи превышают поступления по указанным статьям из-за границы, то страна является нетто-экспортером капитала, в противном случае — нетто-импортером. Б. д. к. к. составляется обычно за год. Статьи Б. д. к. к. являются составной частью баланса платежного. По форме собственности включает движение частного и государственного капиталов и кредитов. [c.78]
БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ И КРЕДИТОВ — часть платежного баланса государства, субсчет валового национального продукта (ВНП), фиксирующий соотношение экспорта и импорта капиталов, кредиты, полученные страной в заграничных банковских учреждениях, а также заемные средства, предоставленные другим государствам. [c.43]
Различие этих балансов проявляется в отражении в них операций, связанных с движением капиталов и кредитов. Если США предоставили кредит Бразилии в 100 млн долл., эта сумма записывается в пассив платежного баланса страны-кредитора как отлив капиталов и в актив расчетного баланса как требование к стране-должнику, которая должна его погасить в будущем. Поскольку Бразилия получает кредит, это отражается в активе ее платежного баланса и пассиве расчетного баланса, где фиксируется задолженность страны. [c.171]
Различие обоих балансов проявляется в отражении в них операций, связанных с движением капиталов и кредитов. Если США предоставили кредит Бразилии в 100 млн. долл., эта сумма записывается в пассив платежного баланса страны-кредитора как отлив капиталов и в актив расчетного баланса как требование к [c.165]
Торговый баланс = 10 млрд избытка (товарный экспорт в 40 млрд дол. — товарный импорт в 30 млрд дол.). Баланс товаров и услуг = 15 млрд дол. избытка (55 млрд дол. экспорта товаров и услуг — — 40 млрд дол. импорта товаров и услуг). Текущий платежный баланс = 20 млрд дол. избытка (= кредиты в 65 млрд дол. — дебет в 45 млрд дол.). Баланс движения капиталов = 30 млрд дол. дефицита (приток капитала в 10 млрд дол. — отток капитала в 40 млрд дол.). Дефицит платежного баланса 10 млрд дол. (уменьшение официальных резервов на 10 млрд дол.). [c.931]
В этом разделе платежного баланса выделена статья Ошибки и пропуски , в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов. Бегство капиталов обычно характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности. Например, в России статья Ошибки и пропуски в начале 90-х гг. составляла 8,8 млрд долл., или 1/5 экспорта товаров и услуг, по сравнению с 10% в развивающихся странах и примерно 1% в развитых странах. Столь крупные ошибки и пропуски в платежном балансе России отражают неэквивалентность бартерной торговли, занижение экспортных цен на вы- [c.263]
По международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балансирующим. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и невидимые операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности. [c.264]
Например, платежный баланс отражает результаты внешнеэкономической деятельности страны, представляя разницу между общей суммой платежей иностранным государствам и поступлений от них за определенный период. Платежи и поступления включают золото, стоимость товаров и услуг (фрахт, страховые платежи), расходы туристов, движение капиталов (кредитов и инвестиций), выплаты процентов и дивидендов, а также основной суммы кредитов. Если поступления превышают выплаты иностранным государствам, то платежный баланс имеет положительное сальдо, если платежи превышают поступления - отрицательное сальдо. [c.26]
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС - соотношение сумм платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных из-за границы, за определенный период. Баланс представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства. В платежный баланс, как правило, включаются платежи и поступления по внешнеторговым операциям (торговый баланс), услугам, неторговым операциям, процентные суммы по кредитам, доходы и платежи по инвестициям (долгосрочным вложениям капитала). В экономической литературе совокупность этих операций принято называть текущими операциями, а их итоговое сальдо (разница между заграничными платежами и поступлениями денежных средств) - сальдо платежного баланса по текущим операциям. Платежный баланс включает также движение капиталов инвестиций и кредитов. Движение валютных резервов отражают международные валютные операции. Платежный баланс является активным, если страна получила из-за границы платежей на большую сумму, чем произвела. При обратном соотношении платежный баланс пассивен. [c.238]
Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. По принятым в мировой статистике правилам в раздел услуги входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг. [c.111]
Новым явлением в послевоенный период стало межгосударственное регулирование валютных ограничений через МВФ. Опираясь на Устав МВФ, США добивались от стран-членов отмены валютных ограничений по текущим операциям и введения обратимости валют. Но в условиях послевоенной разрухи, кризиса платежных балансов, истощения валютных резервов это требование встретило противодействие Западной Европы и Японии. Статья XIV предусматривает переходный период, в течение которого в стране сохраняются валютные ограничения. Кроме того, Устав Фонда предусматривает возможность и в ряде случаев обязанность стран вводить валютные ограничения по движению капиталов в условиях нестабильности экономики. Более того, возможность получения кредита в Фонде поставлена в зависимость от эффективности использования валютных ограничений для выравнивания платежного баланса страны. Ежегодно проводятся консультации экспертов Фонда с соответствующими странами по проблемам валютных ограничений. Это объясняется тем, что страны прибегают к таким ограничениям в целях защиты экономики от кризисных потрясений. [c.200]
Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов (рис. 33). [c.292]
Разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных горячих денег, усиливает нестабильность платежных балансов. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше. [c.48]
Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам. Такая практика объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной основе. Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и кредитов. [c.123]
Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и невидимые операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов. [c.127]
Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья Ошибки и пропуски , в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Специалисты отмечают, что наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья Ошибки и пропуски примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях. [c.128]
В условиях фиксированных валютных курсов баланс официальных расчетов отражал положение валюты данной страны на валютных рынках, поскольку изменения ее курса находили отражение главным образом в изменении объема официальных резервов и обязательств по отношению к иностранным официальным валютным органам. Актив этих статей (прирост валютных резервов или уменьшение обязательств) означал усиление позиций валюты данной страны, а дефицит соответственно — ее ослабление. С введением режима плавающих валютных курсов анализ балансирующих статей не дает ответа на вопрос о положении национальной валюты. Курс валюты страны может меняться, но если государственные валютные органы не осуществляют операций по его поддержанию, балансирующие статьи баланса официальных расчетов останутся без изменений. В этом случае под воздействием колебаний валютного курса будут происходить изменения в основных статьях платежного баланса. Длительные отклонения валютных курсов сказываются на изменении соотношений между сальдо баланса по текущим операциям и баланса движения капиталов и кредитов краткосрочные колебания курсов валют — главным образом на движении краткосрочного капитала. [c.147]
Дисконтная политика (учетная) — изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой. Например, при пассивном платежном балансе в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая процентная ставка, и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса. Понижая официальную ставку, центральный банк рассчитывает на отлив национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платежного баланса и снижения курса своей валюты. [c.184]
Различаются две основные сферы валютных ограничений текущие операции платежного баланса (торговые и невидимые операции) и финансовые (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговых и других платежей). [c.194]
Формы межгосударственного регулирования международного кредита. Противоречие между уровнем интернационализации хозяйственной жизни и ограниченностью национальных форм регулирования привело к развитию межгосударственного регулирования международного кредита. Оно преследует следующие основные цели 1) регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия на платежный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов 2) совместные межгосударственные меры по преодолению кризисных явлений 3) согласование кредитной политики по отношению к определенным заемщикам — в основном к развивающимся, а также странам Восточной Европы, России и других стран бывшего СССР. [c.300]
Общий платежный баланс страны образуют платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также движение золотых и валютных резервов. Общий платежный баланс страны всегда сбалансирован, т.е. его активные и пассивные операции составляют одинаковую величину. [c.482]
Платежное требование — расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий указание банку получить причитающуюся ему денежную сумму от плательщика на основании соответствующих документов, свидетельствующих о совершенных операциях. Платежное требование-поручение — расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий требование к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг. Платежный баланс — соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени (месяц, квартал, полугодие, год). Включает торговый баланс, отражающий соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий период, баланс услуг и не-коммер еских платежей. В совокупности они образуют платежный баланс по текущим операциям. Общий платежный баланс страны образует платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредиторов, а также движение золотых и валютных резервов. Общее сальдо платежного баланса России за последние годы является отрицательным, что объясняется отрицательным сальдо по балансу движения капиталов и кредитов между странами. [c.501]
Платежный баланс — это соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени месяц, квартал, год). Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов. [c.504]
Общее сальдо платежного баланса России за последние годы является отрицательным, что объясняется отрицательным сальдо по балансу движения капиталов и кредитов между странами. [c.520]
В настоящее время в развитых странах в платежном балансе значительно повысился удельный вес движения капиталов и кредитов. Доля торгового баланса существенно снизилась. Это объясняется тем, что типичной формой международных экономических связей стал вывоз капитала. [c.303]
Рынок евровалют возник в конце 50-х — начале 60-х годов как рынок евродолларов. Объективная необходимость такого рынка была обусловлена растущей интернационализацией капиталистического хозяйства. Его созданию способствовали также следующие факторы 1) обострение с 1958 г. кризиса платежного баланса США, резко возросший дефицит которого служил источником притока долларов в Западную Европу, где они. оседали на счетах местных банков 2) установление с 1963 г. в США ограничений на вывоз за границу частных капиталов. Эти ограничения, особенно уравнительный налог, введенный в США, обусловили перемещение международного рынка облигационных и других займов из Соединенных Штатов в Великобританию и некоторые другие страны Западной Европы 3) введение с 1959 г. в странах Западной Европы обратимости валют по текущим операциям и частичное ослабление ограничений по движению капиталов и кредитов 4) политика США по утверждению позиций доллара в роли основной резервной валюты 5) принятие Великобританией в 1957 г. закона, запрещавшего лондонским банкам совершать операции в фунтах стерлингов со странами, находившимися за пределами стерлинговой зоны 6) экспансия крупных национальных и транснациональных монополий, заинтересованных в значительных заимствованиях средств 7) индустриализация части развивающихся государств, добившихся национальной независимости, активное проникновение в их экономику монополистического капитала из США, стран Западной Европы и Японии, вызвавшие рост потребности этих стран в иностранных займах 8) обострение в середине 70-х годов международного топливно-энергетического кризиса, который, с одной стороны, усилил неуравновешенность платежных балансов стран — импортеров нефти, повысив их спрос на заемные ресурсы, с другой стороны, поставил задачу использования крупных валютных излишков нефтедобывающих стран. [c.315]
БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ И КРЕДИТОВ — часть платежного баланса ка-питалистич. страны, отражающая за определенный период соотношение поступлений и платежей данной страны, связанных гл. обр. с внешними займами и инвестициями (см. Платежный баланс). [c.84]
БАЛАНС ПЛАТЕЖНЫЙ (balan e of payments) - соотношение между валютными поступлениями и платежами данной страны за определенное время. Б.п. отражает все многообразие внешнеэкономических связей страны. В кап. странах Б.п. состоит из баланса по текущим операциям и баланса движения капиталов и кредитов. В Б.п. по текущим операциям входят торговый баланс - соотношение стоимости вывоза и ввоза товаров, платежи и поступления по услугам (фрахт, почтовые, телефонные сборы, страхование, технический опыт и т.п.), расчеты по иностранному туризму, некоммерческие платежи и поступления (частные переводы, пенсии, дары, помощь и прочее), доходы и платежи по заграничным капиталовложениям. В баланс движения капиталов и кредитов входят платежи и поступления по вывозу-ввозу государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. В том числе прямые и портфельные капиталовложения, вклады в банках, коммерческие кредиты и т.п. Имеется также статья "Ошибки и пропуски", в которой отражается обычно неучтенное движение краткосрочных капиталов. [c.24]
Двойной валютный рынок — форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов введен в начале 70-х годов в Бельгии, Италии, Франции. Сущность его заключается в делении валютного рынка на две части по коммерческим операциям и услугам применяется официальный валютный курс по финансовым (движение капиталов, кредитов и др.) — рыночный. Заниженный курс по коммерческим сделкам используется для стимулирования экспорта товаров и выравнивания платежного баланса. Когда расхождения коммерческого и финансового курсов были значительны, центральный банк осуществлял валютную интервенцию, чтобы их выравнять. Двойной валютный рынок обеспечивал некоторую экономию валютных резервов, так как уменьшилась потребность в валютной интервенции. С переходом к плавающим валютным курсам двойной валютный рынок был ликвидирован в Италии в 1973 г. и Франции в 1974 г., позднее в Бельгии и применяется лишь в некоторых развивающихся странах. [c.189]
Ешстрый рост международного кредита и портфельных инвестиций оказывает двойственное воздействие на развитие капиталистического мирового хозяйства. С одной стороны, они обеспечивают международное воспроизводство капитала в условиях его интернационализации и повышают эффективность механизма международных экономических связей. С другой стороны, обостряются противоречия капиталистической экономики, гигантски увеличивая разрыв между движением фиктивного капитала и реальным процессом накопления капитала в международном масштабе. Неконтролируемые переливы капиталов нарушают равновесие платежных балансов и ведут тем самым к резким колебаниям валютных курсов. [c.677]