Острые замечания по поводу стабилизационных программ и общей политики МВФ все чаще исходят от видных ученых неолиберального крыла экономической мысли, на базе которого и была создана концепция Вашингтонского консенсуса. Так, глава школы монетаризма М. Фридмен напрямую связывает с допущенными концептуальными ошибками нарастание кризисных процессов в мировой финансовой системе. Он отмечает Финансовый кризис в экономиках Восточной Азии был порожден комбинацией трех составляющих элементов застоя в Японии, привязки центральными банками обмена курса национальных валют к американскому доллару, а также существования и политики МВФ . Еще более резко выражается гарвардский профессор Дж. Сакс (был ведущим консультантом российского правительства в начале реформ) Опыт Азии и России показывает, что МВФ просто-напросто не понимает разрушительной мощи своих собственных советов . [c.33]
Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса с середины 70-х годов. Оно возникло как следствие глобализации мирового хозяйства и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное неравновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся согласование условий государственного кредитования экспорта, двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах но соглашениям своп , кредиты международных финансовых институтов, прежде всего МВФ. [c.163]
В последние десятилетия происходит обратный процесс размещения зарубежными банками своих филиалов и представительств в Великобритании. Среди них банки Японии, США, Швейцарии и других стран. В общей сложности более 100 крупнейших банков представлены в Великобритании, что вновь подчеркивает ведущую финансовую роль этой страны в мире. [c.572]
Системная нестабильность является большой головной болью правительств, центральных банков и регулирующих органов [103]. Вопрос, который часто возникал в 1990-ых, заключался в следующем переросла ли новая, глобальная экономика, управляемая информацией, набор правил, установленных в 1950-ых, и в действительности ли она нуждается в новом наборе правил для "Новой Экономики". Те, кто ставит этот вопрос, в основном, указывают на системные нестабильности с 1997 (или даже раньше, начиная с кризиса мексиканского песо в 1994) как свидетельство того, что старый послевоенный набор правил устарел. Как следствие из этого утверждения делается вывод, что использование старого набора правил, как утверждается, будет порождать не меньшую нестабильность на последующих этапах глобализации. Если глобальная экономика иногда является столь хрупкой, как это демонстрируется новейшей историей, то каково наименьшее воздействие, которое в состоянии "бросить гаечный ключ" в "двигатель" мировой финансовой машины Один из ведущих моральных авторитетов в области финансовых рисков - Базельский Комитет по Банковскому Наблюдению, советовал [32], что "в решении системных проблем необходимо будет учитывать, с одной стороны, риски доверия финансовой системе и проблемы "инфицирования" устойчивых финансовых институтов, а, с другой стороны, потребность минимизировать искажения рыночных сигналов и рыночной дисциплины". [c.20]
Уставный капитал МБРР образуется путём подписки государств-членов на его акции. Св. 40% паев в банке принадлежат ведущим промышленно развитым странам США, Японии, ФРГ, Великобритании, Франции, Канаде и Италии. Высший орган МБРР — Совет управляющих. Каждое государство-член представлено в Совете одним управляющим (и одним заместителем) на уровне министров финансов или планирования, назначаемым каждые 5 лет. Главный исполнительный орган — Совет директоров-исполнителей. Из 24 директоров-исполнителей 5 назначаются странами — крупнейшими держателями акций Банка (США, Япония, Германия, Франция, Великобритания), а остальные 19 избираются группами стран. Во главе банка — президент. Сессии Совета управляющих проводятся 1 раз в год (как правило, совместно с сессиями совета МВФ). Страна имеет право голоса пропорционально удельному весу её пая -в капитале МБРР. Существует Комитет по развитию — совместный министерский Комитет Советов управляющих МБРР и МВФ по вопросам выделения финансовых ресурсов развивающимся странам. [c.159]
В регионе Северной Америки безусловным лидером являются Соединенные Штаты Америки (103 сделки на сумму 46,7 млрд долл.). Они же являются и абсолютным лидером в мире, опережая следующий за ним Гонконг по объемам финансирования почти в 2,5 раза. В то же время, если сравнивать масштабы проектного финансирования в США с их основными макроэкономическими показателями (ВНП, общий объем прямых инвестиций и т.д.), следует признать, что проектное финансирование в США развито намного меньше, чем в тех же странах ЮВА. Причин этому много. Одна из них — сравнительно невысокая роль в экономике США таких отраслей, как добыча природных ресурсов и их переработка, которые являются традиционными сферами проектного финансирования. Вторая причина — мощный финансовый потенциал ведущих американских корпораций, позволяющий им воздерживаться от проектного финансирования как сравнительно дорогого метода финансирования. Проектное финансирование в США до недавнего времени процветало в таком секторе, как электроэнергетика (сегодня новое законодательство в области энергетики крайне затруднило дальнейшее использование проектного финансирования в этом секторе). Снижение активности банков в секторе электроэнергетики начиная с 1993 г. частично было компенсировано их вторжением в сектор телекоммуникационного бизнеса, где проектное финансирование является основным финансовым инструментом. [c.221]
При ведении работ хозяйственным способом оплата их, а также поставленных материалов, оборудования и прочие затраты производят со счета финансирования в банке. Наряду с этим допускается и другая практика в банке предприятию, ведущему строительство на этих началах, открывают два счета. Один предназначен для финансирования и оплаты работ в меру их выполнения, а второй является расчетным счетом. Им распоряжается начальник строительства или отдела капитального строительства. Благодаря этому финансовое состояние строительства определяется степенью его готовности и зависит от производственных итогов, качества, стоимости работ и других показателей хозяйственной деятельности. [c.164]
Банки как ведущие институты кредитной системы рыночной экономики активно участвуют в инвестиционной деятельности. Причем для большинства экономически развитых стран характерно разделение функций между финансово-кредитными институтами в инвестиционной сфере. Для одних основной задачей является организация долгосрочного кредитования под инвестиционные проекты и проектное финансирование. Однако имеется и другой тип инвестиционных банков, осуществляющих операции исключительно с ценными бумагами [c.269]
Основная цель, к-рую провозгласили учредители МБРР, заключалась в том, чтобы, опираясь на свой авторитет межправительственного органа, банк прежде всего был инициатором и организатором частных инвестиций, добивался создания для них в странах-заемщиках благоприятных условий и климата В то же время, мобилизуя под гарантию пр-в ссудный капитал, банк должен был уклоняться от вложения его в высокодоходные, быстро самоокупающиеся предприятия, предоставляя это делать частным банкам. Предполагалось, что сам банк будет сосредоточивать свои операции исключительно на таких объектах, в к-рые неохотно вкладывает свои средства частный капитал (с. х-во, пути сообщения, энергетика). Фактически, находясь под контролем амер. капитала, МБРР осуществляет широкое вмешательство во внутренние дела стран-заемщиков, оказывает давление на их пр-ва, пытаясь навязать последним свои программы развития . Эти программы направлены к сохранению стран-заемщиков в качестве аграрно-сырьевых придатков индустриальных держав. Деятельность обследовательских миссий банка, его технические советы , консультации ставят своей задачей в первую очередь развитие с. х-ва, увеличение добычи полезных ископаемых для усиления вывоза их в США и др. развитые промышленные страны. Так, миссии банка, обследовавшие в 1952 г. экономику Ирака и в 1954 г. экономику Сирии, рекомендовали пр-вам этих стран сосредоточить главное внимание на развитии с. х-ва и транспорта. Миссия банка в Турции нашла, что ведущееся турецким пр-вом промышленное строительство не учитывает реальных финансовых возможностей страны, и рекомендовала ему прекратить дальнейшие вло- [c.24]
СТЕРЛИНГОВЫЕ АВУАРЫ —ресурсы ино странных гос-в, выраженные в фунтах стерлингов и хранящиеся на счетах в англ, банках. Накопление С. а. связано с использованием фунта стерлингов в качестве средства международных расчетов и традиционной ролью Лондона как одного из ведущих финансовых центров капиталистич. мира. Вместе с тем для англ, финансового капитала система С. а. служит специфич. методом валютной эксплуатации более слабых и зависимых стран, в первую очередь ro -в, входивших в состав б. Британской империи. С. а. представляют собой постоянно возобновляемый и фактически никогда не погашаемый внешний долг Великобритании. Англ, финансовый капитал имеет возможность распоряжаться этими валютными ресурсами по своему усмотрению. [c.380]
ДЕКРЕТ ОБ АННУЛИРОВАНИИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАЙМОВ —один из революционных актов Советской власти, принятых в первые месяцы диктатуры пролетариата и сыгравших важную историч. роль для обеспечения экономич. независимости страны. Еще накануне Октябрьской революции VI съезд партии большевиков наметил в качестве одной из мер борьбы с финансовым крахом отказ от уплаты государственных долгов, как внешних, так и внутренних, с соблюдением, однако, интересов мелких подписчиков ( КПСС в резолюциях , изд. 7-е, ч. 1-я, стр. 378). Проект Декрета был рассмотрен Совнаркомом 14 (1) янв. 1918 г., на след, день опубликован в вечернем выпуске Правды и утвержден на заседании ВЦИК 3 февр. (21 янв.). Декрет освободил Советское государство от тяжелой дани иностранному капиталу, наложенной на трудящихся политикой российских дворян и капиталистов, способствовал подрыву финансовой базы внутренней буржуазии и ликвидированного класса помещиков. Огромное политич. значение имел провозглашенный Декретом полный отказ Советского государства принять на себя обязательства антинародных пр-в дореволюционной России. Вместе с тем Декрет предусматривал ряд мер, ограждавших интересы малоимущих граждан (см. Аннулирование государственных долгов царского и Временного правительств). Аннулированию займов предшествовало запрещение всех сделок с ценными бумагами (Декрет СНК от 29 дек. 1917 г.). "ДЕЛОВЫЕ БАНКИ—коммерческие банки Франции, занимающиеся долгосрочным кредитованием и финансированием пром-сти, в отличие от депозитных банков, ведущих, как правило, краткосрочные кредитные операции. Особенность Д. б. заключается в том, что в их ресурсах значительный удельный вес занимают собственные капиталы и срочные вклады банков. В активных операциях решающую роль играют операции по выпуску и размещению ценных бумаг и выдаче под них ссуд. На основе осуществления этих операций происходит сращивание Д. б. с пром-стью. Различие между Д. б. и депозитными банками в значительной мере носит формальный характер в эпоху империализма усиливается процесс универсализации банков, причем Д. б. все более развивают свои депозитные операции, а депозитные банки — операции по долгосрочному кредитованию и финансированию пром-сти. [c.354]
Развитие кредитных отношений способствовало послевоенному восстановлению и дальнейшему росту народного х-ва. Большое значение для усиления банковского контроля рублем имело Постановление Совета Министров СССР и ЦК КПСС от 21 авг. 1954 г. О роли и задачах Государственного банка СССР , к-рым был установлен льготный режим кредитования и расчетов для хорошо работающих предприятий и особый режим для плохо работающих предприятий. Дифференцированный режим кредитования и расчетов (см.) содействует усилению банковского контроля, поскольку он связывает возможности получения К. с общими финансовыми показателями деятельности предприятия. Расширилась практика кредитования предприятий тяжелой пром-сти на основе долевого участия (по обороту). Число предприятий, переведенных на этот порядок кредитования, в последние годы увеличилось, превысив к началу 1961 г. 1,7 тыс. это содействует упорядочению платежного оборота в ведущей отрасли народного х-ва и усилению банковского контроля за ее деятельностью. Увеличились расчетные К. Госбанка, особенно в связи с широким развитием децентрализованных зачетов (см.), на к-рые в 1960 г. приходилось св. 40% всего платежного оборота за товары и услуги, проходящего через Госбанк. [c.581]
Как видно, и в схеме параллельного, и в схеме последовательного финансирования ведущая роль принадлежит банку-инициатору, в качестве которого могут выступать или крупнейшие коммерческие банки, или международные финансовые институты. [c.118]
Структура одного из ведущих банков России Инкомбанка представляет собой холдинг. Наряду с многочисленными отделениями банка в России, а также за рубежом в состав финансово-промышленного объединения входят страховое общество, ипотечный дом, промышленный инвестиционный фонд, лесная компания, торговый дом, пенсионный фонд. [c.157]
В экономической литературе длительное время идет дискуссия, какие олигополии — промышленные или банковские — занимают ведущие позиции в движении финансового капитала. В ходе дискуссии нередко осуждаются те экономисты, которые отдают предпочтение монополистическим банкам или крупным финансовым компаниям. Критикам кажется, что признание ведущей роли финансовых компаний якобы противоречит принципу первенства производства перед обращением. Но в денежном капитале исчезает различие между производством и обращением. И промышленные и банковские олигополии, будучи составными частями финансового капитала, предстают как громадные концентрации денежного капитала. С этих позиций понятно, почему В. И. Ленин пишет, что банки превратились из скромных посреднических предприятий в монополистов финансового капитала . [c.284]
Банки в ведущих финансовых центрах (money enter banks) — очень крупные банки, занимающиеся ссудными и депозитными операциями на национальном и международном уровне. [c.826]
Тенденция образования в российской экономике ФПГ соответствует потребностям развития отечественного производства и отвечает мирохозяйственным реальностям. Зарубежные ученые-экономисты подчеркивают народное хозяйство стран развитой рыночной экономики базируется на крупных и сверхкрупных организационно-хозяйственных структурах, вокруг которых выстраиваются сети средних и мелких предприятий. Около четверти мирового производства, в том числе подавляющая часть наукоемкого, контролируется шестью сотнями транснациональных корпораций. В ведущих индустриальных державах мощные промышленные компании органически переплетены с финансовыми структурами - банками, страховыми и инвестиционными институтами. И эти интегральные образования ведут масштабные исследования и разработки, осуществляют крупные инвестиционные проекты, успешно задейст- [c.159]
Оптовые банки. В эту группу входят торговые банки, акцептные и эмиссионные дома. Первыми среди оптовых банков возникли торговые банки. Их первоначальная задача заключалась в финансировании товарооборота путем погашения торговых векселей и их авансирования. В настоящее время торговые банки занимаются широким кругом операций по финансовому обслуживанию и консультированию средних и крупных предприятий. Кроме того, они выступают в качестве инвестиционных банков для пенсионных фондов и страховых компаний, финансируют слияния и приобретения, торгуют акциями и другими ценными бумагами, предоставляют кратко- и среднесрочные кредиты. Торговые банки не проводят обычные для коммерческих банков операции по переводу денежных средств или принятию вкладов и выдаче ссуд населению. Торговые банки Великобритании играют ведущую роль на евровалютных рынках (еврокредитные и евродепозитные операции), а также на рынках срочных контрактов (финансовые фьючерсы, опционы, свопы и др.). [c.572]
После совещания в Базеле президенты центральных банков 10 ведущих держав не нашли достаточных оснований для введения дополнительных ограничений на деятельность хедж-фондов или банков, использующих собственный капитал для операций на международных финансовых рынках. Рынки сами внесли нужные поправки после паники в начале года, и ничто не вынуждало к превентивным мерам. Однако многие наблюдатели явно считали хедж-фонды источниками всевозможных спскулящм и требовали ужесточить регулирование их деятельности. [c.117]
В ведущих индустриальных державах мощные промышленные компании органически переплетены с финансовыми структурами — банками, страховыми и инвестиционными институтами. Эти интегральные образования имеют, по сравнению с малым и средним бизнесом, гораздо большие возможности по проведению НИОКР, освоению высокотехнологических изделий, осуществлению крупномасштабных проектов за счет концентрации производства, науки и финансовых ресурсов. Практика западноевропейских стран, США, Японии и Южной Кореи убеждает, что национальный капитал лишь тогда может стать конкурентной в мирохозяйственном плане силой, если он в значительной своей части структурируется в финансово-промышленной корпорации, поддерживаемой государством. [c.63]
В схеме как параллельного, так и последовательного финансирования ведущая роль принадлежит банку-инициатору, в качестве которого могут выступать или крупнейшие коммерческие банки, или международные финансовые институты. Например, itibank организовал, в частности, финансирование двух крупных инвестиционных проектов создание системы кабельного телевидения в северной части Великобритании (стоимость проекта — 1 млрд долл.) и строительство электростанций в Нидерландах (1,3 млрд долл.). Второй из проектов предусматривает передачу объекта (электростанции) национальной энергетической компании EPZ на условиях финансового лизинга на срок 22 года. [c.215]
Специализация банков ВЕЛИКОБРИТАНИИ выразилась в выделении клиринговых банков (предоставление кредита в форме овердрафта и краткосрочных ссуд) и учетных домов (осуществление вексельного кредита). Подобное разграничение снижало предпринимательский риск. Клиринговыми назывались шесть ведущих депозитных банков, являвшихся членами Лондонской клиринговой (расчетной) палаты. Ли-беризация правил торговли ценными бумагами, усиление конкуренции в сфере традиционных операций позволили клиринговым банкам расширить круг банковских и околофинансовых услуг. Организационно клиринговые банки обрастали специализированными дочерними компаниями, превращаясь в кредитно-финансовые конгломераты. [c.357]
Во главе кредитной системы стоит эмиссионный Французский банк (см.), учрежденный в 1800 г. в 1945 г. национализирован. Через личную унию и всей своей деятельностью тесно связан с финансовой олигархией Ф. Акционерные коммерческие банки стали возникать во Ф. в середине XIX в., их число быстро возрастало. В настоящее время эти банки согласно официальной классификации подразделяются на 3 категории депозитные банки, деловые банки и банки среднесрочного и долгосрочного кредита. Депозитные банки должны специализироваться на привлечении депозитов и на краткосрочных кредитных операциях им формально запрещено приобретать акции др. предприятий. Деловые банки осуществляют в основном финансирование пром-сти и размещение ценных бумаг. Банки долгосрочного и среднесрочного кредита занимают промежуточное положение между деловыми и депозитными банками. В конце 1962 г. насчитывалось 274 депозитных банка и 47 деловых. Однако различие между этими двумя типами банков под влиянием усиления процесса их универсализации фактически стерлось. Большинство крупнейших депозитных банков широко участвует в учредительской деятельности, а круп ные деловые банки занимаются всеми операциями коммерческих банков. Ведущими депозитными банками являются Лионский кредит, Генеральное общество. Национальный банк для торговли и промышленности, Национальная учетная контора Парижа, Коммерческий кредит Франции и Промышленный и торговый кредит (см.). Могущество этой большой шестерки характеризует концентрацию банковского капитала на ее долю приходится почти 6Э% совокупной суммы баланса коммерческих банков и 55% баланса всех зарегистрированных банков. Ведущую роль играют первые четыре банка, национализированные в дек. 1945г. (см. Национализация банков) в правления этих банков входят по прежнему виднейшие представители франц. финансовой олигархии. О роли четырех государственно-монополистич. банков в кредитной системе Ф. свидетельствуют след данные, на конец июля 1963 г. сумма баланса всех зарегистрированных банков составляла 104,5 млрд. фр., из к-рых на четыре национализированных банка приходилось 54,8 млрд., в т. ч на Лионский кредит — 18,6 млрд., Генеральное общество — 15,3 млрд., Национальный банк для торговли и промышленности— 13,0 млрд и на Национальную учетную контору Парижа — 7,9 млрд. фр. [c.565]
Он уверял, что, несмотря на продолжающееся давление, он не собирается производить вынужденную продажу активов, которая могла бы нанести ущерб всем держателям счетов. Поэтому, вслед за учреждением финансовых гарантий в ведущем банке Лондон мерчант бэнк , мы намерены погашать обязательства в таком порядке, ЧТОБЫ ПОЛНОСТЬЮ ОБЕСПЕЧИТЬ ВЫПЛАТЫ КЛИЕНТАМ. В ДОБАВЛЕНИЕ К Э ТОМУ ПРИ СОВЕРШЕНИИ ПЛАТЕЖА К ЕГО СУММЕ БУДЕТ ДОБАВЛЕНО 12,5 % В ВИДЕ КОМПЕНСАЦИИ ЗА ВЫНУЖДЕННУЮ ЗАДЕРЖКУ . [c.76]