Минимизация инвестиций, потребных для организации и безубыточной работы является естественной проблемой для инициаторов предприятия. Ведь экономия необходимых инвестиций в условиях ограниченности ресурсов самофинансирования повышает реальность организации предприятия и самого факта освоения целевого продукта, облегчая и ускоряя мобилизацию объема необходимого внешнего финансирования инвестиций. [c.151]
Кроме того, помещение задачи на минимизацию инвестиций в представляемый внешним инвесторам проект бизнес-плана предприятия способно внушить потенциальным инвесторам уверенность в том, что организаторы предприятия достаточно рачительно относятся к привлекаемым средствам и не требуют от инвесторов лишнего. [c.152]
В формализованном виде задача минимизации инвестиций в предприятие, осваивающее новшество и способное при инвестициях в него в сумме / наладить объем выпуска Q продукта, выглядит следующим образом [c.152]
На решение задачи минимизации инвестиций, как правило, накладывается ограничение положительности прибылей в рассматриваемый календарный период. [c.158]
Практически, однако, совсем не обязательно строго ставить и решать ни прямую задачу максимизации прибылей по новшеству, ни обратную ей задачу минимизации инвестиций в специально создаваемое для освоения новшества предприятие. Достаточным чаще всего оказывается некоторый рациональный упрощенный алгоритм подбора параметров наилучшей политики развития предприятия в части выставляемых им цен, структуры издержек и объема выпуска. Такой алгоритм, конечно, не дает строго оптимальных решений, но, опираясь на идеологию двух приведенных задач оптимизации, все же способен помочь найти гораздо лучшие решения, чем было бы возможно при интуитивном планировании. [c.159]
В каком смысле задача на минимизацию инвестиций, необходимых для разворачивания венчурного предпри- [c.159]
Основными целями логистической стратегии обычно являются уменьшение затрат, минимизация инвестиций в логистическую систему, улучшение логистического сервиса. [c.364]
Систему материально-технического снабжения при работе "с колес" характеризует постоянная нацеленность на конечный результат, который может иметь различные формы минимизация инвестиций в запасы, выявление проблем качества, более оперативное реагирование на изменения в спросе и сокращение продолжительности производственного процесса, то есть времени, необходимого для обработки материалов за один технологический цикл. При этом имеется в виду, что будет изготовлено или поставлено то количество единиц продукции, которое требуется в определенное время и в определенном месте. При работе "с колес" продолжительность ра- [c.429]
Роль фактора издержек в нефтяном бизнесе трудно переоценить. После падения. цен на нефть в восьмидесятые годы только реализация программ снижения издержек позволила мировым нефтяным компаниям сократить удельные затраты и восстановить норму прибыли до масштабов, обеспечивающих нормальный поток инвестиций. Минимизация издержек как ведущий фактор в конкурентной борьбе определяет сегодня структурную политику западных компаний - развитие производства за рубежом, закрытие малорентабельных нефтеперерабатывающих комплексов и терминалов, перевод транспортировки нефтепродуктов на трубопроводную систему и т.п. [c.115]
На третьем этапе проекты сравниваются по объему требуемых инвестиций. Цель такого сравнения — минимизация потребности в кредитах, выбор менее капиталоемкого варианта проекта. [c.417]
Изменение бухгалтерского учета для любого предприятия всегда связано с затратами на обновление бухгалтерских программных продуктов. Данные затраты должны быть компенсированы будущей выгодой от применения результатов реформы. МСФО могли бы помочь предприятиям приумножить источники капитала, а также привлечь партнеров, которые помогли бы обеспечить их экономический рост гораздо более эффективным образом. Таким образом, проведение реформы для предприятий будет оправдано с экономической точки зрения только, если в ее результате будет достигнута цель, на которую она направлена — привлечение инвестиций. В противном случае, предприятия будут выступать в качестве тормоза процесса реформирования, поскольку будут стремиться к минимизации затрат, связанных с изменением бухгалтерского учета, в ущерб качеству представляемой информации. Поэтому, в этом плане, важно оценить готовность самих предприятий раскрывать о себе информацию, а также их технологические возможности и ресурсное обеспечение. [c.498]
Минимизация рисков. Инвестиционные риски многообразны и сопутствуют всем видам инвестирования. При неблагоприятных условиях они могут вызвать не только потерю прибыли (дохода) от инвестиций, но и части авансированного капитала. Поэтому необходимо существенно ограничивать инвестиционные риски путем включения в портфель наименее рискованных проектов. [c.217]
Все перечисленные задачи управления инвестиционным портфелем тесно взаимосвязаны. Так, высоких тем пов развития предприятия можно достигнуть за счет подбора высокодоходных проектов и ускорения их реализации. В свою очередь, максимизация прибыли (дохода) от инвестиций сопровождается ростом инвестиционных рисков, что требует их оптимизации. Минимизация инвестиционных рисков выступает важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности. [c.218]
Однако различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные качества финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации. [c.44]
Уменьшение объемов капитальных вложений. Оно направлено на минимизацию расходов. В условиях угрозы кризиса целесообразно отказаться от инвестиций в капитальное строительство, в приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Для определения таких случаев необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для компании. [c.195]
Если стоимость актива равна стоимости обязательств, чистые инвестиции в минимизацию риска равны нулю. Мы назвали это хеджем с нулевой стоимостью. Вы всегда можете обратить любой хедж в хедж с нулевой стоимостью. Если стоимость активов меньше стоимости обязательств, вы помещаете разницу на банковский депозит. Если стоимость активов превышает стоимость обязательств, вы можете перейти к хеджу с нулевой стоимостью, сделав заем в банке. [c.706]
Консервативный инвестор. Этим термином характеризуется субъект хозяйствования, выбирающий объекты (инструменты) инвестирования по критерию минимизации уровня инвестиционных рисков, несмотря на соответственно низкий уровень ожидаемого по ним инвестиционного дохода. Такой инвестор заботится прежде всего об обеспечении надежности (безопасности) инвестиций. [c.31]
Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности). [c.51]
Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности). Если уровень доходности (прибыльности) инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) в целом, обеспечивающих достижение этой доходности (прибыльности). Такая минимизация уровня инвестиционного риска может быть обеспечена путем диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования избежания отдельных видов инвестиционных рисков и их передачи партнерам по инвестиционной деятельности эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования. [c.52]
Все рассмотренные задачи инвестиционного менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации доходности инвестиций при минимизации инвестиционного риска обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности и обеспечение максимальной доходности инвестиций и т.п.). Поэтому в процессе управления инвестиционной деятельностью предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для эффективной реализации его главной цели. Ранжирование отдельных задач управления инвестиционной деятельностью осуществляется путем определения значимости (задания весов) каждой из них исходя из их приоритетности с позиций развития предприятия и менталитета инвестиционного поведения его собственников или менеджеров. [c.54]
Налогооблагаемый портфель состоит из финансовых инструментов инвестирования, доход по которым подлежит налогообложению на общих основаниях в соответствии с действующей в стране налоговой системой, формирование такого портфеля не преследует целей минимизации налоговых выплат при осуществлении финансовых инвестиций. [c.347]
Портфель международных инвестиций, формирование такого типа портфеля осуществляют, как правило, институциональные инвесторы путем покупки финансовых инструментов инвестирования (акций, облигаций и т.п.), эмитированных иностранными субъектами хозяйствования. Как правило, такой тип портфеля направлен на реализацию цели обеспечения минимизации уровня инвестиционных рисков. [c.348]
Обоснование альтернативных приказов брокеру на совершение сделок, обеспечивающих реструктуризацию портфеля. Одной из задач, стоящих перед оперативным управлением портфелем финансовых инструментов, является обеспечение минимизации текущих затрат по осуществлению его реструктуризации. Основу затрат по реализации принятых в этой области управленческих решений составляют издержки по брокерскому обслуживанию намечаемых сделок ( трансак-ционные издержки"). От вида приказов брокеру во многом зависят сроки и объемы текущих затрат по совершению таких сделок, а в конечном итоге — эффективность оперативного управления сформированным портфелем финансовых инвестиций. [c.371]
Финансовые инвестиции предполагают в качестве объектов инвестиций ценные бумаги, целевые денежные вклады и связаны с формированием и управлением инвестиционного портфеля. Управление инвестиционным портфелем включает в себя планирование, анализ и регулирование состава портфеля для достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации расходов, связанных с ним. В условиях дефицитной инфляционной экономики с падающим объемом производства целями портфельных инвестиций являются [c.360]
Как уже отмечалось, важным видом инвестирования в России свободных средств являются инвестиции в ценные бумаги, то есть управление портфелем ценных бумаг, которое включает в себя планирование, анализ и регулирование состава портфеля, работу по его формированию и поддержанию в интересах достижения поставленных перед ним целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации расходов, связанных с портфелем. Остановимся на этом подробнее. Целями инвестирования в ценные бумаги являются получение процента, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг. Они могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг. Например, если приоритетным является получение процента, то предпочтение отдается агрессивным портфелям, состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести весьма высокие проценты. Если же наиболее важным для фирмы является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель включаются ценные бумаги, обладающие большой ликвидностью эмитированные известными инвесторами с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними процентными выплатами. [c.136]
Примером оптимальной системы управления материально-техническими запасами по критерию минимизации издержек и инвестиций в организацию запасов являются системы Канбан и точно во время , которые разработаны и наиболее широко применяются в Японии. [c.393]
Консервативный портфель - финансовый портфель, который сформирован по критерию минимизации уровня риска финансовых инвестиций. Из состава консервативного портфеля исключаются финансовые инструменты, уровень инвестиционного риска по которым выше среднерыночного. Такой портфель обеспечивает наибольшую защиту от финансовых рисков. В его составе могут быть государственные облигации, акции наиболее известных и стабильных компаний. [c.390]
Задача 1 Ориентация сотрудников компании относительно организационных целей (обеспечение согласованности целей). Допустим, одна из целей компании — минимизация риска загрязнения окружающей среды. Как именно руководство намерено поощрять менеджеров в решении данной проблемы Возможно, для этого потребуется инспекция существующих очистных сооружений. Цель может быть достигнута инвестициями в средства контроля загрязнения. Не исключено введение обязательного обучения, чтобы менеджеры ознакомились с потенциальными возможностями загрязнения окружающей среды, вариантами решения проблемы и государственным регулированием. Другими словами, происходит установление стандартов [c.105]
Во-вторых, если сегмент начинает расширяться и приносит высокую прибыль, он привлекает внимание крупных конкурентов, что особенно опасно в условиях сокращения жизненного цикла товаров, когда фирмы вынуждены делать значительные капиталовложения в разработку новой продукции. Крупные корпорации позволяют себе инвестиции, на которые не способны небольшие и средние компании, и имеют возможность для минимизации издержек распространять новые технологии на другие сегменты рынка. [c.108]
Д1 Важный фактор для выбора стратегии бизнеса, проектирования, планирования и инвестиций Важная характеристика для определения и минимизации общих затрат — точная оценка [c.128]
В условиях рыночной экономики в строительстве, так же как и в других отраслях хозяйственного комплекса, возникает диверсификация производства через инвестиции в различные виды ценных бумаг, в различные работы и отрасли, минимизацию предпринимательского риска, означающая одновременное развитие не связанных друг с другом производств (создание многоотраслевых компаний), расширение ассортимента производимых изделий. Диверсификация производства смягчает последствия, хотя, конечно, не является средством предупреждения перепроизводства товаров. [c.59]
Избирательное развитие Активные инвестиции в наиболее привлекательные сегменты Развитие способностей по противостоянию конкурентам Прибыльность за счет повышения производительности Отбор/управление, ориентированное на доходы Защита существующей программы Концентрация инвестиций в сегментах с хорошей прибыльностью и относительно низким риском Ограниченное расширение илисборурожая Поиск безопасных путей расширения в противном случае -минимизация инвестиций и рационализация операций [c.99]
Решение задачи минимизации инвестиций в осваиваемое нововведение в силу того, что она обратна задаче максимизиза-ции текущих прибылей этого предприятия, может дать дополнительный материал для анализа наиболее целесообразного варианта его бизнес-плана. [c.159]
На этой стадии объемы продаж товара падают. Обычно это вызвано насыщением рынка. Объем продаж и удельная прибыль имеют тенденцию к резкому снижению. Результатом является то, что стратегия деятельности должна быть направлена на минимизацию инвестиций в товар, а выделение средств на его поддержание требует тщательного финансового обоснования. Необходимо контролировать краткосрочные потоки денежных средств от товара, чтобы вовремя принять критическое решение о прекраще- [c.337]
Консультационная группа Вили-Макен имеет головную контору в Лондоне, а также филиалы в Бонне и Милане. Группа проводит консультации и выдает рекомендации по различным финансовым вопросам, в частности по вопросам инвестиций, налогообложения, страхования и заработной платы, а также оформляет юридические документы по финансовой деятельности. Обычная задача, которую ставят перед ней клиенты, — это оценка инвестиционного портфеля с целью максимизации возможного дохода и одновременной минимизации связанных с этим рисков. Эти две цели часто несовместимы, и поэтому необходимо найти компромиссное решение, а также согласовать его с клиентом, исходя из пожеланий последнего относительно уровня риска. Простые задачи могут состоять в анализе небольшого числа вариантов вложений в акции. Клиенту необходим совет, вкладывать ли деньги в определенные акции, и если да, то сколько. По акции каждого наименования имеется информация, в частности вероятный годовой доход (на основе текущей цены) и риск возникновения убытков (с точки зрения вероятности). Возможно, клиент уже решил для себя, в какие акции и сколько вложить. В любом случае, Вили-Макен посоветует, сколько и каких акций купить, с тем чтобы максимизировать достижение выбранной цели. Для решения таких задач оптимизации можно использовать линейное программирование. [c.262]
Главными экономическими стимулами осуществления предприятием экспорта прямых зарубежных инвестиций являются стремление к получению более высокого уровня инвестиционной прибыли диверсификация инвестиционного и коммерческого риска минимизация объема налоговых выплат. Хотя эти мотивы зарубежного инвестирования в определенной степени пересекаются, каждый из них для конкретного предприятия имеет свою степень приоритетности. Реализация экономических преимуществ прямого зарубежного инвестирования предприятия связана с более льготной системой налогообложения хозяйственной деятельности в принимающих странах возможностями уменьшения транспортных расходов за счет более близкого размеще- [c.42]
Развитие способностей по Концентрация инвестиций лучае - минимизаций [c.124]
Разрешением кризиса является осознание руководством невозможности одновременной работы на два фронта и вовлечение непосредственно в бизнес компании руководителей подразделений. Одним из ключевых моментов делегирования полномочий становится переход внутренних оценок эффективности деятельности подразделений с натуральных показателей на экономические, т. е. руководитель подразделения отвечает за доходность, самостоятельно решая вопросы своего подразделения. На заседаниях правления компании перестают обсуждаться вопросы о сломанном кране в третьем цехе, зато руководство пятого цеха должно ответить, почему оно закончило квартал с убытками. Структура компании становится дивизионального типа, где каждое подразделение зарабатывает и получает свои деньги. Центральному подразделению отводится стратегическая роль, а тактические решения перемещаются в оперативные подразделения. Руководство компании сосредоточивается в основном на вопросах расширения рынка и диверсификации деятельности компании для минимизации рисков, связанных с колебаниями на рынке, и дальнейшего развития бизнеса. Деятельность же руководства внутри компании все больше и больше ограничивается анализом эффективности деятельности подразделений и стратегическими решениями в области кадровой политики и распределения инвестиций. Связи высшего менеджмента с руководителями подразделений становятся все более редкими, и это может привести к потере управляемости Детегированная свобода может привести к решениям, которые выгодны отдельным подразделениям, но имеют сомнительный смысл для организации в целом. Возникают проблемы координации и взаимодействия подразделений внутри компании. [c.29]
Модуль Условия привлечения инвестора содержит блоки требуемый объем инвестиций , требуемая форма господдержки , условия привлечения инвестора , гарантии возврата инвестиций , риски и меры их минимизации . [c.253]
Проблемы эти непростые. С одной стороны, не имея достаточных запасов материалов, незавершенной и готовой продукции, предприятие не сможет нормально работать производство остановится, выполнение заказов покупателей будет сорвано. Поэтому без запасов обойтись невозможно. С другой стороны, запасы требуют затрат на складирование, хранение. В запасах замораживается капитал предприятия деньги, вложенные в создание запасов, уже нельзя использовать ни для инвестиций, ни для погашения процентов по кредитам. Следовательно, для минимизации издержек предприятия необходим анализ. Для выработки оптимальной политики управления запасами был разработан контроллинговый инструментарий анализа и принятия решений, который мы и рассмотрим в этой главе. [c.258]