Если начисление производится один раз в год, тогда эффективная годовая процентная ставка равна процентной ставке в годовом исчислении. В случае, если частота начислений сложных процентов увеличивается, действующая годовая процентная ставка становится все больше и больше, приближаясь к своему максимальному значению. По мере того как т растет без ограничений, (1 + APR / т) " приближается к е"", где е — число 2,71828 (округленное до пятого знака после запятой). В нашем примере е°°= 1,0618364. Таким образом, если проценты начисляются непрерывно, то EFF = 0,0618365, или 6,18365% в год. [c.80]
КОНСОЛИ — государственная облигация Великобритании без конкретного срока действия, т. е. с неограниченной продолжительностью существования. Она приобретается не из расчета ее погашения (хотя консоли обращается на фондовой бирже), а с целью получения номинального годового дохода. Так как правительство никогда не выкупает консоли, ее рыночная стоимость может значительно изменяться, приводя в соответствие эффективную процентную ставку по данной ценной бумаге с ее номинальной процентной ставкой. [c.301]
Введем в некотором смысле аналогичную характеристику вектора, основываясь на экономическом содержании проблемы. Пусть мы имеем два набора сложных процентных ставок, действующих в одни и те же временные интервалы. Как известно, в финансовой математике сравнение результатов действия различных наборов процентных ставок осуществляется с помощью показателя эффективная ставка. Эффективная ставка рассчитывается как годовая ставка сложных процентов, приводящая за рассматриваемый промежуток времени к тому же финансовому результату, что и дискретно изменяющиеся во времени процентные ставки. При этом чем выше значение эффективной ставки, тем более эффективен набор ставок, на основе которых получено ее значение. Формула для расчета эффективной ставки в принятых обозначениях имеет вид [c.116]