Начальны план реструктуризации

Начальный план реструктуризации  [c.208]

Начальный план реструктуризации включает в себя внедрение новых техник менеджмента  [c.208]


План постоянного соотношения для начального портфеля на сумму 20 000 долл. проиллюстрирован в табл. 17.13. Инвестор решил разместить 50% портфеля в спекулятивный взаимный фонд с большим уровнем "бета" и 50% — на счете денежного рынка. Реструктуризация проводится, когда отношение спекулятивной части портфеля к консервативной больше или равно 1,20 либо меньше или равно 0,8. Последовательность изменений чистой стоимости активов приведена в табл. 17.13. Первоначально 10 000 долл. размещаются в каждую часть портфеля. Когда чистая стоимость активов фонда достигает 12 долл. на акцию, то отношение 1,2 инициирует продажу 83,33 акции, тогда портфель возвращается к желаемой пропорции 50 50. Позже чистая стоимость активов фонда снижается до 9 долл. за акцию, уменьшая чистую стоимость спекулятивной части портфеля до 8250 долл. Тогда отношение спекулятивной части портфеля к консервативной равно 0,75, что ниже порогового значения 0,8. Для приведения соотношения обратно к целевому уровню 50 50 приобретается 152,78 акции.  [c.863]