Учитывая многообразие факторов, влияющих па движение цикла, Г. т. применила новые способы анализа различных экономич. явлений, непосредственно друг с другом не связанных. Путём разнообразных приёмов статистпч. обработки составлялись ряды, состоящие из показателей динамики, из средних величин или сводных индексов, и между ними отыскивалась корреляционная связь. Исходя из своих теоретич. концепций, гарвардский Комитет экопомич. исследований со дня создания разрабатывал и в течение многих лет публиковал экономич. барометр в целях заблаговременной оценки конъюнктуры и предвидения наступающего экономич. спада. Барометр состоял из трёх кривых, выведенных из средних индексов ряда показателей, подвергавшихся наблюдению кривая А — индекс спекуляций — отражала расчётные операции нью-йоркских банков и курсы пром. и ж.-д. акций кривая В — индекс бизнеса — произ-во чугуна, расчётные операции вне Нью-Йорка и товарные цены кривая С — индекс денежного рынка — учётные ставки по коммерческим векселям, ссуды и депозиты нью-йоркских банков. Вычисляя т. и. лаги (см. Лаг), т. е. промежутки времени, в течение к-рых колебания одной кривой отстают от другой, Г. ш. пыталась обосновать свои прогнозы наступления очередной фазы цикла. Сами лаги при этом были определены путём соответствующего коэффициента корреляции на основе обработки данных за 1903 —14. Считалось, напр., что повороты в движении индекса бизнеса возникают примерно через 8 месяцев после изменения в движении индекса спекуляций повороты в движении индекса денежного рынка происходят через 4 месяца после изменения индекса бизнеса и т. д. На основе подобных расчётов и предсказывалась предстоящая экономич. конъюнктура. Однако конструирование подобных барометров основывается на неправильных методологич. предпосылках базисные показатели взяты совершенно произвольно, их движение в [c.304]
Средняя н о р м а П. представляет собой норму П. в среднем за весь пром. цикл. Она отражает долговременные тенденции в динамике П. С развитием капиталистам, экономики средняя норма П. имеет тенденцию к понижению, что определяется, с одной стороны, тенденцией нормы прибыли к понижению и, с другой — быстрым накоплением ссудного капитала (что обусловлено ростом слоя рантье и развитием ка-ниталистич. кредитной системы). Снижение ср. нормы П. особенно чётко проявилось в 19 в. Так, в США ср. норма П. по коммерч. бумагам , служащим чутким барометром состояния ден. рынка, составляла 10,64% н 1830—39, 7,99% в 1840—49, 8,49% в 1850 — 59, 7,07% в 1860—69, 6,46% в 1870—79, 5,14% в 1880—89, 4.51 в 1890—99. Аналогичную картину даёт динамика ср. ставок по долгосрочным облигациям в Великобритании с 4,8% в 1800 — 1809 до 2,47% в 1890—99. В 20 в. общее снижение нормы П. наблюдалось в 30-х гг., когда каииталнстпч. х-во находилось в состоянии глубокого кризиса н последующей депрессии, и в 1-й пол. 40-х гг., когда снижение нормы П. было достигнуто искусственно, благодаря скупке центр, банками ка-ннталистич. стран гос. цепных бумаг для финансирования крупных бюджетных дефицитов в годы 2-й мировой войны 1939—45. Послевоен. период, особенно кон. 50-х и 60-е гг., характеризуется устойчивым повышением нормы П. Так, ср. норма П. по долгосрочным облигациям корпораций в США составляла в 20-х гг. 4,56%, в 30-х гг. 3,64% и в 40-х гг. (1940—46) 2,58%. В 50-х гг. этот показатель повысился до 3,33%, а в 60-х гг. составлял 5,19%. Столь же отчётливо дан- [c.400]