Апостериорные характеристические линии

Апостериорные характеристические линии более полно обсуждаются в гл. 25.  [c.785]

Апостериорные характеристические линии  [c.889]


Определение апостериорной характеристической линии портфеля с помощью подстановки полученных значений для альфы и беты в уравнение (25.14).  [c.892]

Рис. 25.5. Апостериорная характеристическая линия Первого фонда Рис. 25.5. Апостериорная характеристическая линия Первого фонда
Факторы и сектор-факторы F[, F2, SFt и SF2 являются параметрами, которые можно оценить, используя статистическую технику, известную как множественная регрессия. Например, может быть вычислена годовая доходность 500 фирм за 1994 г. Затем, для каждой акции можно оценить бету , используя доходности за 16 кварталов, последний из которых совпадает с последним кварталом 1993 г. (необходимо использовать уравнение апостериорной характеристической линии, приведенное ранее). Размер фирмы для каждой акции можно определить следующим образом взять рыночную цену одной акции на 31 декабря 1993 г., умножить ее на количество выпущенных акций, а затем взять логарифм от этого произведения (выраженного в миллиардах). В заключение, каждую фирму нужно классифицировать как промышленную или непромышленную компанию, после чего присвоить коэффициентам с. и с.г значения ноль или единица. Результатом данных действий будет таблица коэффициентов ценных бумаг, представляющая собой четыре столбца по 500 чисел в каждом первая колонка состоит из значений беты всех акций, вторая отражает размеры фирмы для каждой акции, а третья и четвертая представляют собой колонки нулей и единиц, отражающих, являет-  [c.917]


Апостериорные характеристические линии...........................889  [c.1026]

После определения значений а и [3 портфеля его апостериорная характеристическая линия ( hara teristi line) может быть описана следующим уравнением  [c.892]

Так как точка /-"/"расположена ниже апостериорной SML, то ее апостериорная альфа отрицательна, что позволяет рассматривать управление данным портфелем как низкоэффективное5. Согласно уравнению (25.14), апостериорная характеристическая линия Первого фонда имеет следующий вид  [c.892]

Standard Error of Alpha - стандартная ошибка для альфа -коэффициента. Стандартное отклонение альфа -коэффициента ценной бумаги, соответствующее ее апостериорной характеристической линии.  [c.993]

Метод определения апостериорных коэффициентов альфа , бета и характеристической линии основан на использовании следующей пятишаговой процедуры  [c.892]

Однако есть более простой метод определения апостериорных альфы , беты и характеристической линии портфеля, который также позволяет получить некоторую информацию об управлении портфелем. Данный метод подразумевает использование простой линейной регрессии (simple linear regression) и относится к методам оценки рыночной модели для отдельной ценной бумаги, изложенным в гл. 8 и 17.  [c.892]

Смотреть страницы где упоминается термин Апостериорные характеристические линии

: [c.775]    [c.775]    [c.922]    [c.922]