ФИНАНСОВЫЙ РАСЧЕТ ПО ЗАЙМУ — [c.511]
Учет и отчетность сберегательных касс — 452 Финансовый расчет по займу —511 [c.681]
Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у организации серьезных финансовых затруднений. [c.319]
Основной недостаток — выпуск займа приводит к повышению финансовой зависимости компании, т. е. к увеличению финансового риска ее деятельности. Если выплата дивидендов не является обязательной для компании, то расчеты по обязательствам перед держателями облигаций должны выполняться [c.155]
Начиная с 1996 г., постоянные финансовые расходы в части процентов по займам и кредитам формально выделены в отдельную статью в форме № 2. Эти расходы должны сопоставляться с прибылью до выплаты процентов и налогов соответствующий показатель носит название коэффициента обеспеченности процентов. Очевидно, что он должен быть больше единицы, в противном случае коммерческая организация не может в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам. Если в знаменателе к расходам по уплате процентов добавить расходы по финансовой аренде, то соответствующий показатель носит название коэффициента покрытия постоянных финансовых расходов. Известны и другие алгоритмы расчета подобных показателей. [c.317]
Сч. 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам Счета учета денежных средств Сч. 08 Вложения во внеоборотные активы , Сч. 58 Финансовые вложе- Счета учета денежных средств Сч. 58 Финансовые вложения Счета учета денежных средств [c.483]
Финансовый левередж. Мы уже достаточно подробно говорили о влиянии производственного левереджа и структуры затрат на рост прибыли от продаж. На дальнейшие финансовые результаты оказывают воздействие финансовые расходы организации, показанные в группе операционных доходов и расходов отчета о прибылях и убытках и представленные прежде всего процентами, выплачиваемыми по займам. Одним из таких финансовых результатов является прибыль (убыток) до налогообложения, а при отсутствии внереализационных, чрезвычайных доходов и расходов и игнорировании налога на прибыль в целях упрощения расчетов — чистая прибыль. Влияние финансового левереджа на рост прибылей аналогично влиянию производственного левереджа. Поясним это на примере (табл. 14), считая, что у компании отсутствуют внереализационные и чрезвычайные расходы и доходы, а также налог на прибыль. Часть данных взята из предыдущих таблиц. [c.106]
Как мы уже говорили, все вышеперечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других источников средств предприятия, т. е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами финансового менеджмента. Понятие финансовые ресурсы по-разному трактуют в учебной и специальной литературе. Например, Л. Н. Павлова определяет его как собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам [2, с.7]. Вряд ли правомерно ограничивать финансовые ресурсы только рамками расширенного воспроизводства , так как они участвуют и в простом воспроизводстве, даже в условиях его сокращения. Неправомерно и относить к ним только собственные источники , поскольку сегодня в формировании финансовых ресурсов важную роль играют привлеченные средства в виде банковского кредита, займов, кредиторской задолженности, долевого участия и т. п. [c.27]
Важное место в современной статистике национального богатства занимают финансовые активы, т.е. запасы финансовых средств у хозяйственных единиц, в секторах национального хозяйства, в стране в целом для осуществления хозяйственных операций и взаимных расчетов по ним монетарное золото, валюта и депозиты, ценные бумаги (кроме акций), займы и пр. [c.265]
Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости банка — его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Он показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше маржа безопасности при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность. [c.464]
Затраты по займам, капитализируемые при оценке первоначальной стоимости приобретения, строительства или производства квалифицируемого актива - это затраты на получение заемных средств, которые были использованы исключительно для создания (приобретения) соответствующего актива. Если заемные средства привлечены специально для финансирования квалифицируемого актива, затраты по займам, капитализируемые в стоимости данного актива, определяются точно и достаточно просто. Это фактические затраты по этим займам. В противном случае нужно применять специальные расчеты доли затрат по займам, подлежащих капитализации. В сложных случаях такие оценки могут быть весьма субъективны, поэтому их нужно подробно раскрывать в примечаниях к финансовой отчетности. [c.163]
Во всех случаях, когда заемные средства, полученные для общего улучшения финансовой системы организации, были фактически использованы для финансирования квалифицируемого актива, сумма капитализируемых затрат по займам определяется по средневзвешенной ставке, определяемой по сумме общих займов, остающейся непогашенной в течение данного отчетного периода. Из всей суммы непогашенных займов для таких расчетов исключаются суммы, полученные специально для финансирования квалифицируемых активов. В стандарте специально подчеркнуто, что сумма затрат по займам, капитализированная в течение отчетного периода, не должна превышать общей суммы затрат по займам, признанной за данный период. [c.163]
В примечаниях к финансовой отчетности необходимо раскрыть учетную политику, применяемую для учета затрат по займам, сумму капитализированных затрат в отчетном периоде и среднюю ставку капитализации, использованную для расчета величины затрат по займам, полученным на иные цели, но перенаправленным для инвестиций в квалифицируемые активы. [c.165]
В составе счета 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам на отдельных аналитических счетах осуществляется учет займов. Однако предоставленные заимодавцем и полученные заемщиком долгосрочные займы учитываются по-разному в текущем учете заимодавца — на счете 58 Финансовые вложения , а в текущем учете заемщика — на счете 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам . [c.285]
В сфере производственно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и другие. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того, исключаются, во избежание повторного счета, статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности. [c.397]
Объем займа и возвращаемого долга подбирается из условия финансовой реализуемости заем так, чтобы величина накопленного суммарного сальдо была неотрицательна в начале каждого шага расчета, а возвращаемый долг — чтобы в конце. Из-за разновременности поступлений и выплат по займам является обоснованным взятие и возврат займа на одном и [c.237]
При расчетах показателей эффективности участия предприятия в проекте принимается, что возможности использования денежных средств не зависят от того, что эти средства собой представляют (собственные, заемные, прибыль и т. д.). В этих расчетах учитываются денежные потоки от всех видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) и используется схема финансирования проекта. Заемные средства считаются денежными притоками, платежи по займам - оттоками. Выплаты дивидендов акционерам не учитываются в качестве оттока реальных денег. [c.84]
Эффект финансового левереджа (рычага) рассчитывается как изменение ставки доходности собственного капитала фирмы вследствие изменения доли заемных средств в общей стоимости имущества фирмы. Положительный эффект финансового левереджа будет достигаться, если ставка доходности собственного капитала фирмы (р) будет выше средней ставки процента по займам фирмы (г), то есть р>г. Разница между рил, скорректированная на величину налоговых отчислений, называется дифференциалом финансового рычага, d = (l-T j(p-r), где Тс— налоговая ставка, выраженная в процентах. При этом положительный или отрицательный знак дифференциала финансового рычага будет определять соответственно положительный или отрицательный характер эффекта финансового рычага. Сила воздействия или плечо финансового рычага будет равно коэффициенту соотношения заемных и собственных средств фирмы п = Кз/с = Кз/Кс- В итоге эффект финансового рычага будет представлять собой произведение своего дифференциала на свое плечо. Отметим, что попытки усилить воздействие финансового рычага за счет увеличения его плеча ведут к повышению финансового риска вложений в корпорацию и могут изменить знак дифференциала с плюса на минус. Поэтому использование финансового рычага в финансовой политике фирмы требует точных и обоснованных расчетов. [c.161]
Формирование политики в области финансирования и кредитования предусматривает определение источников финансирования и распределения финансовых средств по важнейшим производственным отделениям и дочерним компаниям, перемещение этих средств между подразделениями предприятия для обеспечения устойчивой прибыли и лучших условий получения займов и кредитов. В этом случае использование рычагов и методов коммерческого расчета требует использования специальных методов и инструментов взаимодействия и расчета между подразделениями предприятия, разработка которых вызвана объективными потребностями оптимизации издержек с учетом расширения международной деятельности предприятия, повышения производительности на всех этапах реализуемых бизнес-процессов. [c.412]
Расчеты можно проводить в любой валюте, выбрав соотношение ее к рублю. Пакет позволяет проследить отдельно иностранные и отечественные инвестиции, дает возможность расчета диверсифицированного производства. Имеется возможность задания как равномерной величины амортизации, так и линейной (до остаточной стоимости) ускоренной. При расчете производственных издержек пользователь задает годовой темп инфляции. Таким образом, отслеживаются все изменения ежегодных потоков наличности с учетом уплаты налогов, выплаты дивидендов и процентов по займам. Аналогичную структуру имеет пакет Альт-Инвест . Оба пакета производят расчет финансовых потоков и имеют схожий перечень таких вычисляемых финансовых показателей, как чистый дисконтированный доход, доход на акционерный капитал, внутренняя норма доходности и др. [c.367]
В разделе Производственно-хозяйственная деятельность отражаются статьи, используемые при расчете чистой прибыли. Сюда включаются такие поступления денежных средств, как оплата покупателями товаров или оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации активов. Отток денежных средств вызывается выплатой заработной платы, выплатой процентов по займам, предоставленным компании различными заимодателями, оплатой продукции или услуг, расходами по выплате налогов и др. Эти статьи корректируются с учетом поступлений и расходов начисленных, но не оплаченных в денежной форме, или начисленных, но не требующих использования денежных средств. Кроме того, в этом разделе во избежание повторного счета исключается влияние на чистую прибыль тех статей, которые рассматриваются также в разделах инвестиционной и финансовой деятельности. Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо произвести следующие операции [c.58]
Дисконтированием называется также вычисление по формуле сложных процентов, применяемое для определения стоимости денежных средств при расчетах по вкладам, займам, страхованию, амортизации, оценке прибыльности финансовых сделок и т. п. , [c.172]
Суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга). [c.424]
Для заключения с Банком России Договора на выполнение функций Дилера на рынке Государственных краткосрочных бескупонных облигаций и Облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ГКО-ОФЗ), в соответствии с Положением о порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми инструментами на ОРЦБ, утвержденным Приказом Банка России № 02-242 от 18.07.96, кандидатам необходимо предоставить документы и удовлетворять минимальным требованиям, определяемым настоящим Порядком. [c.134]
Дебет счета 63-3 Расчеты по претензиям (субсчет 3 Векселя отказные ), кредит счета 58 Краткосрочные финансовые вложения — по предоставленным займам [c.178]
На вторичном рынке еврооблигаций осуществляется перепродажа ранее выпущенных ценных бумаг (Люксембург, Лондон, Франкфурт-на-Майне и др.). Созданная в 1969 г. Ассоциация международных дилеров по займам (АИБД) в составе 350 финансовых учреждений из 18 стран решает организационно-технические проблемы вторичного рынка еврооблигаций. Благодаря созданию международных автоматизированных систем межбанковских расчетов, в частности Евроклиринг и СЕДЕЛ, пересылка ценных бумаг, занимавшая вначале до 9 месяцев, была заменена записями на счетах. Эти организации — центры международного обмена информацией между банками на мировом фондовом рынке. Эмиссия облигаций осуществляется обычно банковским синдикатом. [c.386]
Графа 3. Показывается сумма оборотов в части полученных кредитов по кредиту счетов 66 Расчеты по краткосрочным кредитам и займам , 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам . Д-тсч. 51 К-тсч. 66,67 Д-т сч. 52 К-т сч. 66, 67. Получение кредитов классифицируется как деятельность инвестиционная в случае получения кредитов с целью капитальных вложенийи долгосрочных инвестиций (стр. 080 гр. 5) и как деятельность финансовая в случае получения кредитов, направляемых на краткосрочные финансовые вложения (стр. 080 гр. 6). [c.146]
Кроме теоретически обоснованных методов контроля показателей по оборотной ведомости следует выделить и один практический метод. На дату составления финансового отчета бухгалтерия предприятия располагает документально подтвержденными данными об остатках на денежных и отдельных фондовых счетах, например 50 Касса (по кассовой книге), 51 Расчетные счета , 52 Валютные счета , 66 Расчеты по краткосрочным кредитам и займам и т. п. (по контокоррентным выпискам банка). Приведенные счета участвуют в основной массе бухгалтерских записей, и их проверяемость и подтверждаемость имеют существенное контрольное значение. [c.505]
Расчет исходит из обычных в западных методиках предположений о нормах дисконта собственного и заемного капитала. В российских условиях такой расчет может привести к завышению показателей эффективности участия в проекте. Поэтому такой метод расчета ниже называется упрощенным. Ошибка (в сторону завышения эффективности) при таком расчете оказывается тем больше, чем большую долю в составе капитала составляет заемный капитал и чем медленнее возвращаются долги по займам. При упрощенном расчете показателей эффективности оттоки в дополнительные фонды и притоки из них могут не учитываться23. Перед проведением расчета показателей эффективности участия в проекте проверяется его финансовая реализуемость. Проверка производится по величине совокупного собственного капитала всех участников (за исключением кредиторов). При этом учитываются вложения собственных денежных средств и выплаты по дивидендам. [c.49]
Эффективность ИП с точки зрения предприятий-участников проектов характеризуется показателями эффективности их участия в проекте (применительно к акционерным предприятиям их иногда называют показателями эффективности акционерного капитала). При расчетах показателей эффективности участия предприятия в проекте принимается, что возможность использования денежных средств не зависит от того, являются ли эти средства собственными или заемными. В расчетах учитываются денежные потоки от всех видов деятельности - операционной, инвестиционной и финансовой. Заемные средства считаются лрйтоками денежных средств, платежи по займам — оттоками. Выплата дивидендов акционерам не учитывается в качестве оттока реальных денег. Перед проведением расчетов Показателей эффективности участия в проекте проверяется его финансовая реализуемость. Проверка производится по величине совЬкупнокмюбственного капитала всех участников (за исключением кредиторов). При этом учитываются вложения собственных средств и выплаты по дивидендам. [c.148]
Развитие срочной торговли валютой обусловлено значительными изменениями в мировой валютной системе, вызванными переходом к плавающим валютным курсам. Цены на деньги (куреы валют, про центы за кредит) с отменой их фиксирования на одном уровне в течение достаточно длительного времени перестали отвечать требованиям стабильности. Колебания валютных курсов резко возросли, их прогнозирование усложнилось, увеличилась зависимость финансовых результате от валютного риска. В свою очередь такие колебания курса иностранной валюты отражаются на расчетах по экспорту и импорту, на цене иностранных займов и доходах по валютным вкладам, i на стоимости к пи-таловложений в иностранной валюте. [c.190]
Банк России является агентом правительства по размещению гос уда-рственных займов, т.е. по обслуживанию первичного рынка ценных бумаг. Банк, вкладывая в государственные фондовые ценности собственные ресурсы, в то же время становится их дилером. Он же создает вторичный рынок государственных ценных бумаг, выступая на нем 9 качестве финансового брокера, работающего по поручению правительства. Будучи специализированной организацией по учету, хранению и расчетам по операциям с фондовыми ценностями, Банк России выполняет функции крупнейшего в стране депозитария, клирингового и расчетного центров. Он осуществляет расчеты по выплате процентов и погашению государственных долговых обязательств. Все операции банка с ценцыми бумагами можно рассматривать как инструменты определенной государственной кредитно-финансовой политики, связанной, например, с Необходимостью сокращения бюджетного дефицита. [c.248]
Рынок долгосрочных кредитов предполагает заимствование на срок от пяти до десяти лет и более. Это — еврооблигационный рыно с, на котором происходит заимствование долгосрочного капитала вне йаци-ональных границ страны-эмитента. Начало такому рынку было положено в 1963 г. принятием конгрессом США закона о введении налога, выравнивающего уровень процентных ставок. Этот закон был принят, чтобы остановить отток капитала из США. Финансовый рынок США становится базой для выпуска международных облигаций. В 70-k гг. страны ЕС и Япония начали выпускать облигационные займы на внешнем рынке. Расширение еврооблигационного рынка потребовало сфзда-ния клиринговых центров для расчетов по операциям с международными облигациями. Такие центры были организованы в Брюсселе и Люксембурге. Порядок и правила операций с еврооблигациями были унифицированы Международной ассоциацией фондовых дилеров. С созданием в 1979 г. европейской валютной системы и выпуском экю в рамках еврооблигаций сложился сектор еврооблигаций в экю. [c.340]
ОТТОМАНСКИЙ ДОЛГ —внешний государственный долг Оттоманской империи, возникший в XIX в. (с 1854 г.) в результате кабальных займов, предоставлявшихся турецкому пр-ву Англией, Францией и др. зап.-европ. странами. Управление О. д. было передано в руки самих кредиторов, что содействовало колониальному закабалению страны. Вместе с процентами и комиссионными к 1875 г. О. д. достиг 5,3 млрд. золотых фр. В этом же году в связи с тяжелым финансовым положением Турция вынуждена была приостановить выплату процентов, а с 1879 г. — все платежи по долгу. В 1881 г. кредиторы образовали Совет по управлению Оттоманским государственным долгом, в к-рый вошли представители Англии, Франции, Австро-Венгрии, Германии, Италии, Турции и Оттоманского банка. Для обеспечения интересов кредиторов в распоряжение Совета передавались все поступления от акцизов на спиртные напитки, табак, соль, различных пошлин, сборов и др. доходов, что фактически означало установление финансового контроля над Турцией. К началу второй мировой войны сумма О. д. снизилась до 143 млн. золотых лир (1 лира = 6,615 г чистого золота) против 273 млн. в 1880 г. На протяжении след, десятилетия (1914—1924) платежи по О. д. не производились. Лозаннским мирным договором 1923 г. задолженность Турции по О. д. определена в 87 млн. лир, остальная сумма была распределена между гос-вами, к к-рым по мирному договору отошла часть б. территории Турции. Парижским соглашением 1928 г. ежегодная минимальная сумма платежей по О. д. была установлена в 2 млн. золотых лир, обеспечивавшихся таможенными и др. государственными доходами. Соглашение, подписанное в апр. 1933 г., предусматривало сумму долга в франц. франках (962,6 млн. фр. с уплатой 7,5% годовых). С 1936 г. половину причитавшихся платежей разрешалось в течение 5 лет выплачивать в турецкой валюте. Расчеты по О. д. были завершены в 1944 г. [c.164]
Предположим, что две компании имеют одинаковое соотношение заемного и собственного капитала, но одна из них очень прибыльна, а другая терпит убытки. Убыточная компания, вероятно, столкнется с трудностями при выплате процентов и принципиала, которые требуются по условиям ее займа тогда как прибыльная компания с аналогичным коэффициентом может решить эти проблемы легко. Наш вывод коэффициенты финансовой устойчивости интересны только при ликвидации, когда денежные поступления от реализации, активов должны распределяться между кредиторами и собственниками. Во всех других случаях нас должно больше интересовать, хватит ли у предприятия денег для расчетов по заемным обязательствам. [c.76]