Развитие Б. м. и их сращивание с промышленными монополиями ведут к изменению форм и методов конкурентной борьбы в банковском деле. Монополии в капиталистич. об-ве не уничтожают конкуренции, а существуют, как указывал В. И. Ленин, рядом с ней и над ней. С одной стороны, развивается внутриотраслевая конкуренция, т. е. конкурентная борьба внутри одной отрасли кредита (долгосрочного и краткосрочного, внешнеторгового, ипотечного и т. п.), между Б. м. и банками-аутсайдерами (см.). С другой стороны, развивается межотраслевая конкуренция между банками и др. кредитными институтами различных сфер кредита — между банками и страховыми компаниями, коммерческими и инвестиционными банками и т. п. В связи с характерной для эпохи империализма тенденцией к универсализации банков вторжение банков определенных отраслей кредитной деятельности в др. отрасли вызывает обострение борьбы между Б. м. разных отраслей. Усиливается конкурентная борьба и с кредитными институтами небанковского типа, вторгающимися в сферу деятельности банков, в частности, между банками и страховыми компаниями, к-рые стремятся поместить накопленные у них средства в прибыльные ценные бумаги. В 1956 г. в США 41,6 млрд. долл., т. е. 43% общей суммы активов компаний по страхованию жизни, было вложено в ценные бумаги промышленных и др. компаний, 11,2 млрд. долл., или 11,6%, — в государственные ценные бумаги. Широкое проникновение страховых компаний в инвестиционную деятельность сужает сферу операций инвестиционных и коммерческих банков. [c.122]
Б чем отличие результатов оценки стоимости банка аутсайдером и инсайдером [c.355]
В ходе приватизации собственниками предприятий становились как инсайдеры (внутренние акционеры) — управляющие и работники, так и аутсайдеры (внешние акционеры) — банки и иностранные инвесторы. [c.141]
Наиболее развит Интернет-трейдинг в Германии, стоящей одинокой вершиной на фоне европейской отсталости в этом вопросе. Конкуренцию Германии могут составить только Франция, где, несмотря на весьма малую клиентскую базу, объем торговли в 2000 году составил 70% от немецкого, и Швеция, банки которой являются наиболее современными с точки зрения Интернет-технологий. Безусловным лидером по темпам роста как уровня сервиса, так и самого рынка акций являются скандинавские страны, в частности, Финляндия и Норвегия. Их суммарный вклад не превышает 5%, однако в силу всеобщей мобилизации и взрывного развития технологии WAP, позволяющей обеспечить доступ к информации и торгам через мобильный телефон, перспективы весьма серьезные. Аутсайдерами по темпам развития являются Великобритания и Швейцария. Скорее всего, это во многом связано с их системой налогообложения и высокой стоимостью услуг. [c.510]
Маркетинговая информация играет решающую роль в успешном экспорте товаров. Точная информация особенно важна при прогнозировании будущего спроса и предложения, а также будущих цен. Количество и качество имеющейся в наличии информации различается для разных товаров, в значительной степени это обусловлено различиями в практике торговли. Например, если товар продается на аукционе (как чай) или на бирже (как это принято для кофе и сахара), тогда информация по продажам обычно доступна ежедневно. Однако если товар продается по долгосрочным или внутрифирменным контрактам (например, боксит и джут), то аутсайдеру трудно получить такую информацию. Существует ряд вторичных источников информации. Это информация правительственных ведомств, публикации маркетинговой информации и прогнозов, осуществляемые международными исследовательскими группами и основными торговыми компаниями, информация по вопросам Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (РАО) и Мирового банка, материалы специальных отраслевых журналов. Однако информация такого типа недостаточно подробна для того, чтобы эффективно способствовать принятию решений. Это усложняет проблемы сбыта товаров. [c.805]
Остается еще одна лазейка для российских изобретателей мифического рычага. Возможно, изобретатели считают, что выгоды долговой нагрузки заключаются в следующем. Корпорация занимает определенную сумму под процентную ставку г и вкладывает эти средства под ставку TI такую, что TI > г. Через некоторое время корпорация получает прибыль в размере x=ri-r. На практике существует несколько проблем с подобным рычагом . Одна из основных проблем заключается в том, что в эту игру уже вовлечены банки. Главное отличие банка от корпорации заключается в том, что основным источником его прибыли является игра на спреде - банк получает какие-то фонды и одалживает их исходя из положительной (прибыльной) разницы между процентными ставками, по которым банк получает средства и по которым он их выдает. Конкуренция в этой игре настолько высока, что аутсайдер не может рассчитывать на получение безрисковой прибыли от подобной операции. [c.243]
Перспективы реструктуризации собственности крупнейших и крупных, с одной стороны, и средних по размеру предприятий - с другой, существенно различаются. В силу размерных ограничений появление эффективного собственника-аутсайдера на среднем предприятии гораздо более вероятно, чем на крупном. Поэтому наиболее острой оказывается проблема реструктуризации именно крупных и крупнейших предприятий. По мнению целого ряда экономистов, в этом процессе ФПГ могут сыграть существенную положительную роль. Так, эксперты Всемирного банка указывают, что "в отсутствие мощных стратегических местных инвесторов, наряду с сохраняющимися барьерами на пути вступления на рынок иностранных банков, ФПГ становятся структурами, вероятно, способными возглавить структурную перестройку очень крупных предприятий"5. [c.214]
Результаты целого ряда исследований демонстрируют, что в ближайшем будущем нельзя ожидать существенных изменений структуры собственности на российских предприятиях. По данным опросов менеджеров, в настоящее время доля финансовых аутсайдеров в собственности российских предприятий составляет 10%, из них доля коммерческих банков и холдинговых компаний - соответственно 1% и 3%14. Одновременно высшие менеджеры тех предприятий, которые в 1995 г. прогнозировали повышение доли финансовых аутсайдеров, в том числе холдинговых компаний, в структуре собственности, в 1997 г. в качестве одной из тенденций перераспределения пакета акций компаний на ближайшие два года прогнозировали снижение доли финансовых аутсайдеров. Безусловно, нельзя автоматически распространять результаты, полученные на основе ограниченной выборки, на все входящие в ФПГ предприятия. Однако в условиях преобладания инсайдерской собственности на подавляющем большинстве российских предприятий перспектива активной реструктуризации прав контроля над компаниями, к сожалению, представляется маловероятной. [c.217]
В процессе выработки подходов и методик нужно учитывать особенности банковского бизнеса и отличия в финансовой отчетности кредитной организации и промышленной фирмы. Особое внимание следует уделять понятию "стоимость банка", или "ценность банка". Интерес представляют границы возможностей проведения оценки отдельными субъектами аутсайдерами и инсайдерами. При раскрытии отдельных понятий стоимости банка важное значение имеет оценка различных видов рисков, приводящих к снижению стоимости банка (процентному, кредитному, валютному и др.). [c.300]
Затруднения при проведении оценки для аутсайдера заключаются в недостатке информации о рисках, которые испытывает банк. Оценить риски таких объектов, как банки, сложно, во-первых, без наличия аналитических данных, которые хранятся, как правило, в нижних пластах информации, последние же недоступны для аутсайдера. Во-вторых, провести оценку процентного, валютного, кредитного, делового (риска утраты и снижения прибыли), забалансовых рисков без соответствующих навыков и квалификации также очень сложно. [c.310]
Для российских внешних пользователей банковской отчетности (аутсайдеров) осуществление оценки связано с еще большими затруднениями вследствие специфичности банковской отчетности, которая, по сути, представляет собой план счетов - для баланса, а отчет о прибылях и убытках не раскрывает той прибыли, которая осталась в распоряжении банка. Например, оценить прибыльность банка или доходность ключевых активных операций на основе данного отчета достаточно сложно, а по отдельным их видам невозможно. Более того, на основе официальной отчетности можно проводить оценку только затратным методом. [c.310]
Специфика банковской деятельности, как отмечалось ранее, состоит в принятии финансовых решений. Оценка активов затратным методом не позволит точно определить ценности кредитной организации, поскольку реальная их стоимость может быть существенно меньше. Такие активы баланса банка, как кредитный портфель, портфель ценных бумаг, без подробной проверки на месте не могут быть с большой степенью достоверности оценены. Подобные затруднения обусловлены изменением рыночной стоимости активов вследствие ежедневных колебаний процентных ставок и валютных курсов на рынке. Игра на разнице в процентных ставках представляет неразрешимую проблему для аутсайдера и, следовательно, снижает уровень достоверности результатов. [c.310]
В результате этих количественных изменений происходит качественная трансформация роли кредита, который становится важным рычагом борьбы монополизированных предприятий и тесно связанных с ними банков против аутсайдеров. Крупный банковский капитал сращивается с промышленным посредством скупки, выпуска и размещения банками акций промышленных компаний, участия банков в учреждении новых предприятий. Путем скупки акций, эмиссионной и учредительной деятельности банки становятся прямыми участниками монополизированной промышленности, ее совладельцами. В свою очередь, промышленные монополии внедряются в банковское дело, покупая акции банков и учреждая новые банки под своим контролем. На схеме 1.7 демонстрируется последовательность возникновения финансово-промышленных монополий. [c.52]
Субъекты анализа Большинство банковских специалистов, менеджеры разных уровней и видов управления, аналитики, внутренние аудиторы и контролеры, руководство банка, привлекаемые аудиторы и консультанты Аутсайдеры банка, органы надзора, собственники [c.387]
Существенные потери понесли и сами нефтяные монополии. При росте своих прибылей за счет повышения цен на конечные нефтепродукты, они потеряли прямой и фактически бесконтрольный доступ к богатейшим источникам сырья, столкнулись на рынке с мощным антикартелем производителей, который оказался способным навязать Международному нефтяному картелю свои правила игры . Прежде всесильные семь сестер стали вынуждены делить нефтяные доходы с аутсайдерами, банками, промышленными, инженерными и военными корпорациями, осваивающими рынки Ближнего и Среднего Востока. [c.119]
Среди основных владельцев предприятий по итогам приватизации выделяются работники и менеджеры предприятий аутсайдеры, главным образом банки, инвестиционные фонды, холдинги - вся, так называемая группа финансовых аутсайдеров государство. Поскольку самой крупной категорией держателей акций были работники и менеджеры приватизированных предприятий, то, можно сказать, что поначалу в нашей стране сложилась континентальная модель акционирования (или модель "инсайдерских фирм"). Особые надежды возлагались на группу финансовых инвесторов, чьи ресурсы могли стать источником реструктуризации предприятий в направлении новых технологий и изменения их положения на рынке. Исследования1 показали, что в результате перераспределения пакетов акций происходит смена модели акционирования (растет доля предприятий, где основным собственником являются внешние инвесторы) и одновременно сокращается доля работников, как владельцев акций, и доля предприятий, где они являются доминирующими собственниками. [c.153]
С рыночной точки зрения пиковые объемы зачастую отражают противостояние инсайдеров (insider) против аутсайдеров (outsider). Первые обладают намного более качественной информацией и гораздо раньше, чем аутсайдеры, т.е. рыночная публика. Свое преимущество инсайдеры как раз и реализуют в том, что большие объемы сделок проводят по наилучшим, по их мнению, ценам. Подобные сделки заключаются в том числе с целью влияния на рынок, что очень часто используется на валютном рынке центральными банками. [c.82]
Система показателей ROI (Return On Investment), в принципе, может быть сориентирована в двух направлениях [30] на информацию об отдельных конкретных операциях (для внутреннего использования) и на информацию, относящуюся ко всему банку (для аутсайдеров). Обе формы системы показателей ROI представляют собой взаимосвязанные составные части рассматриваемой нами интегрированной системы. [c.202]